广发证券: 广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书

         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书      （住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升空一街 2 号 618 室）        （股票简称：广发证券；股票代码：000776.SZ、1776.HK）                     召募评释书 刊行东说念主：              广发证券股份有限公司 牵头主承销商：           华泰联合证券有限职守公司 联席主承销商、簿记料理东说念主：     招商证券股份有限公司 联席主承销商：           吉祥证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司 受托料理东说念主：            华泰联合证券有限职守公司 刊行金额：             不卓越东说念主民币 50 亿元（含） 增信措施情况：           无担保 信用评级结果：           主体评级：AAA；评级瞻望：闲静；债项评级：A-1 信用评级机构：           中诚信国际信用评级有限职守公司              牵头主承销商/债券受托料理东说念主 （住所：深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401）                联席主承销商/簿记料理东说念主          （住所：深圳市福田区福田街说念福华全部 111 号）                     联席主承销商 （深圳市福田区福田街说念益田路 5023 号平    （住所：中国（上海）摆脱贸易试验区商城    安金融中心 B 座第 22-25 层）           路 618 号）             签署日历：         年    月     日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                       声   明   本召募评释书依据《中华东说念主民共和国公司法》                      《中华东说念主民共和国证券法》                                 （2019 年修 订）《公司债券刊行与交易料理办法》（2023 年校正）《深圳证券交易所公司债券刊行上 市审核业务指南第 1 号——召募评释书（参考文本）（2024 年校正）》《深圳证券交易所 公司债券上市规则（2023 年校正）》偏执他现行法律、律例的划定，并团结刊行东说念主的实 际情况编制。   根据《中华东说念主民共和国证券法》（2019 年校正）的划定，本期债券照章刊行后，发 行东说念主经营与收益的变化由刊行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负 责。   刊行东说念主将实时、自制地履行信息败露义务，刊行东说念主偏执全体董事、监事、高档料理 东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证召募评释书信息败露的真确、准确、齐备，不存在异常 记录、误导性述说或要紧遗漏。   主承销商已对召募评释书进行了核查，阐发不存在异常记录、误导性述说和要紧遗 漏，并对其真确性、准确性和齐备性承担相应的法律职守。   刊行东说念主承诺本期债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、契约订价等花式确定。 刊行东说念主承诺不会顺利或者曲折认购我方刊行的债券。刊行东说念主承诺不会附近刊行订价、暗 箱操作；不会以代持、信托等花式谋取不高洁利益或者向其他相关利益主体运送利益； 不会顺利或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不会出于利 益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不会有其他违背自制竞争、 迫害阛阓递次等行径。   刊行东说念主如有董事、监事、高档料理东说念主员、持股比例卓越 5%的股东偏执他关联方参 与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就相关认购情况进行败露。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价值 作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者， 应当阐扬阅读本召募评释书全文及联系的信息败露文献，对信息败露的真确性、准确性 和齐备性进行安逸分析，并据以安逸判断投资价值，自行承担与其联系的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募评释书对于权利义务的商定，包括债券受 托料理契约（如有）、债券持有东说念主会议规则及债券召募评释书中其他联系刊行东说念主、债券持                           II        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 有东说念主、债券受托料理东说念主（如有）等主体权利义务的相关商定。   刊行东说念主承诺根据法律律例和本召募评释书商定履行义务，经受投资者监督。   除本公司和主承销商外，本公司莫得交付或授权任何其他单元或个东说念主提供未在本募 集评释书中列明的信息和/或对本召募评释书作任何评释。投资者若对本召募评释书存 在职何疑问，应参谋我方的证券牙东说念主、讼师、专科管帐师或其他专科参谋人。投资者在 评价和购买本期债券时，应审慎计议本召募评释书第一节所述的各项风险因素。                         III          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                      要紧事项辅导   请投资者柔顺以下要紧事项，并仔细阅读本召募评释书中“风险辅导及评释”等联系 章节。   一、刊行东说念主基本财务情况   刊行东说念主 2024 年末的合并净资产为 1，530.85 亿元，合并口径资产欠债率为 73.76%， 母公司口径资产欠债率为 74.42%。刊行东说念主最近三个管帐年度竣事的年均归母净利润为 者的净利润 79.29 亿元、69.78 亿元和 96.37 亿元的平均值），权衡不少于本期债券一年 利息的 1 倍，合适《证券法》               （2019 年校正）第十五条第一款第（二）项“最近三年平均 可分派利润足以支付公司债券一年的利息”的划定。   二、评级情况   经中诚信国际详细评定，本期债券信用等级为 A-1，刊行东说念主的主体信用等级为 AAA， 评级瞻望闲静。该信用等级表明刊行东说念主偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的 影响，走嘴风险极低。本期债券信用质料极高，信用风险极低。在本期债券存续期内， 如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主体信用级别降 低，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定影响。中诚信国际将在评级结果有 效期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发生可能影响评级对象信用水平的要紧 事项，评级交付方或评级对象应实时通知中诚信国际并提供相关汉典，中诚信国际勉强 联系事项进行必要调查，实时对该事项进行分析，据实阐发或调节评级结果，并按影相 关规则进行信息败露。   三、配置保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及相关风险   本期债券为无担保债券，请投资者在意投资风险。尽管在本期债券刊行时，刊行东说念主 已根据履行情况安排了偿债保障措施来限度和保证本期债券按时还本付息，然则在存续 期内，可能由于不可控的阛阓、法律律例变化等因素导致现在拟定的偿债保障措施弗成 竣工充分或无法竣工履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。   四、刊行东说念主经营行动现款流量净额波动较大 元、-89.19 亿元和 99.71 亿元。刊行东说念主经营行动现款流量净额波动较大，主要与证券公                           IV        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 司的行业性质联系。此原因未对刊行东说念主主营业务和偿债能力产生实质性影响，对本期债 券的刊行不组成实质性坎坷。   五、本期债券投资者范围及交易花式   本期债券仅面向专科机构投资者刊行，普通投资者和专科个东说念主投资者不得参与刊行 认购。本期债券上市后将被实施投资者适应性料理，仅限专科机构投资者参与交易，普 通投资者和专科个东说念主投资者认购或买入的交易行径无效。   六、相关投资者保护条件，以及《债券持有东说念主会议规则》                           《债券受托料理契约》中对 投资者权益影响较大的条件   遵循《中华东说念主民共和国公司法》                《公司债券刊行与交易料理办法》                              （2023 年校正）等 法律、律例的划定以及本召募评释书的商定，为保重债券持有东说念主享有的法定权利和债券 召募评释书商定的权利，公司已制定《债券持有东说念主会议规则》，投资者通过认购、交易或 其他正当花式取得本期公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有东说念主会议规则》。债券 持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议规则》审议通过的决议对本期债券全体债券持有东说念主（包 括统统出席会议、未出席会议、反对决议或甩掉投票权的债券持有东说念主，以及在相关决议 通事后受让取得本期债券的债券持有东说念主）具有同等的效率和拘谨力。在本期债券存续期 间，债券持有东说念主会议在其权益范围内通过的任何有用决议的效率优先于包含债券受托管 理东说念主在内的其他任何主体就该有用决议内容作念出的决议和想法。   为明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及债券受托料理东说念主之间的权利、义务及走嘴职守， 公司聘任了华泰联合证券有限职守公司担任本期债券的债券受托料理东说念主，并缔结了《债 券受托料理契约》，投资者认购、交易或者以其他正当花式取得本期债券视作同意公司 制定的《债券受托料理契约》。   七、本期刊行结果后，刊行东说念主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交易 的请求。本期债券权衡合适在深圳证券交易所的上市条件，交易花式包括匹配成交、点 击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，刊行东说念主财务情状、经营 事迹、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，刊行东说念主无法保证本期债券的上市申 请能够得回深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权弃取将本 期债券回售予本公司。因刊行东说念主经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险， 由债券投资者自行承担，本期债券弗成在除深圳证券交易所除外的其他交易场所上市。   八、受国民经济总体运行情状、宏不雅经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响，                         V            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 阛阓利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着阛阓利率的波动而发 生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   九、证券阛阓景气程度受国表里经济时局、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行 业发展情状及投资者心情等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公司经 营事迹也出现较大波动。诚然公司通过陆续优化业务结构，强化里面料理，以期不断提 升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券阛阓周期性 变化、行业监管政策等因素密切相关，公司仍将濒临因阛阓周期性变化引致的盈利大幅 波动的风险。   十、2023 年 9 月，公司收到证监会《行政处罚决定书》                               （〔2023〕65 号），指出公司 在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤勉尽责，组成犯警。 证监会对公司责令改正，给予告诫，充公保荐业务收入 943，396.23 元，并处以 943，396.23 元罚金；充公承销股票犯警所得 7，830，188.52 元，并处以 50 万元罚金；对款式署名保荐 代表东说念主王某、杨某某给予告诫，并分别处以 25 万元罚金。对此，公司已按期交纳罚金， 同期深刻反想过往执业中存在的不及，陆续遵循合规稳健的经营理念，进一步强化投行 业务内控机制，提高范例运作明白，切实履行勤勉尽责义务，全面提高投行业务质料。   十一、经中诚信国际详细评定，刊行东说念主主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 A-1，本期债券合适进行通用质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记 机构的相关划定执行。   十二、本次债券署名注册管帐师何彦仪已从管帐师事务所安永华明管帐师事务所 （特殊普通合伙）下野，因此本期债券召募评释书署名注册管帐师变更为昌华和何理智。   十三、公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日、12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日分 别败露了《广发证券股份有限公司要紧诉讼公告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股 份有限公司对于触及要紧诉讼的公告》（公告编号 2024-059）、《广发证券股份有限公司 要紧诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股份有限公司要紧诉讼进展公 告》（公告编号 2024-063）。根据公告，公司收到了深圳中院于 2024 年 12 月 13 日出具 的《民事裁定书》；2024 年 12 月 21 日，投服中心发布《投资者服务中心密切柔顺好意思尚 生态案诉讼进展的公告》；2024 年 12 月 28 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东说念主民 法院普通代表东说念主诉讼权利登记公告》，投服中心发布了《对于公开搜集好意思尚生态案投资 者授权交付的公告》；2024 年 12 月 31 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东说念主民法院                               VI             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 尽头代表东说念主诉讼权利登记公告》，深圳中院将适用尽头代表东说念主诉讼设施审理本案。原告 诉请王迎燕补偿投资损失等，公司四肢其他被告之一承担连带补偿职守。鉴于本案审理 适用尽头代表东说念主诉讼设施，且尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不确定性，暂无法 判断对公司本期利润或期后利润的影响。前述案件未对公司偿债能力产生要紧不利影响， 现在公司财务情状稳健，经营情况普通。公司将根据诉讼案件的进展情况实时履行信息 败露义务，请投资者密切钟情。特此提请投资者在意投资风险，请投资者对相关事宜作念 出安逸判断。    十四、公司于 2025 年 1 月 20 日召开第十一届董事会第六次会议审议通过《对于变 更回购 A 股股份用途并刊出的议案》，拟变更已回购 A 股股份用途，由原酌量“本次回 购的股份将用于 A 股限制性股票股权激励酌量。上述回购的股份如未能在发布回购结 果暨股份变动公告后 3 年内用于上述用途的，未使用的已回购股份将依据相关法律律例 的划定给以刊出。”变更为“本次履行回购的股份用于刊出并减少注册本钱。公司于 2025 年 2 月 13 日召开 2025 年第一次临时股东大会、2025 年第一次 A 股类别股东大会及 议案》   ，根据 2025 年第一次临时股东大会、2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年 第一次 H 股类别股东大会决议，公司将按影相关划定向中国证券登记结算有限职守公 司深圳分公司请求办理股份刊开头续。上述回购 A 股股份刊出完成后，公司注册本钱减 少东说念主民币 15，242，153 元，由东说念主民币 7，621，087，664 元变更为东说念主民币 7，605，845，511 元。本 次变更回购 A 股股份用途并刊出故意于切实提高公司持久投资价值，保重广阔投资者 利益，增强投资者信心，不会对公司的债务履行能力、陆续经营能力及股东权益等产生 要紧影响，不会导致公司的股权散播不合适上市条件，亦不会影响公司的上市地位。    十五、刊行东说念主不得顺利或者曲折认购我方刊行的债券。刊行东说念主不得附近刊行订价、 暗箱操作；不得以代持、信托等花式谋取不高洁利益或者向其他相关利益主体运送利益； 不得顺利或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利 益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不得有其他违背自制竞争、 迫害阛阓递次等行径。    投资者不得协助刊行东说念主从事违背自制竞争、迫害阛阓递次等行径。投资者不得通过 同谋集结资金等花式协助刊行东说念主顺利或者曲折认购我方刊行的债券，不得为刊行东说念主认购 我方刊行的债券提供通说念服务，不得顺利或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、融资参谋人、                                VII            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 参谋服务等体式的用度。    资管居品料理东说念主偏执股东、合伙东说念主、履行限度东说念主、职工不得顺利或曲折参与上述行 为。    刊行东说念主如有董事、监事、高档料理东说念主员、持股比例卓越 5%的股东偏执他关联方参 与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就相关认购情况进行败露。承销机构偏执 关联方如参与认购其所承销债券的，应当报价公允、设施合规，并在刊行结果公告中就 认购方、认购规模、报价情况进行败露。    十六、因触及分期刊行，本期债券称号调节为“广发证券股份有限公司 2025 年面 向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）”。本期债券称号变更不改变原签订的与 本期债券刊行相关的法律文献效率，原签署的相关法律文献对改名后的公司债券链接具 有法律效率。前述法律文献包括但不限于《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行短期公司债券债券持有东说念主会议规则》及《广发证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公司债券之债券受托料理契约》。    十七、本次债券刊行相关文献敷陈期为 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，发 行东说念主已于 2025 年 4 月 30 日在深圳证券交易所及巨潮资讯网败露了《广发证券股份有限 公司 2025 年第一季度敷陈》，敬请投资者柔顺。限度 2025 年 3 月末，刊行东说念主总资产为 营业收入为 72.40 亿元，净利润为 29.70 亿元，其中包摄母公司统统者的净利润为 27.57 亿元。限度本召募评释书出具日，刊行东说念主经营情状普通，财务数据及方针未出现要紧不 利变化或对其偿债能力产生要紧影响的其他事项，本次债券仍合适在深圳证券交易所的 上市条件，交易花式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。                              VIII                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                                                                目 录                                                                  IX                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此除外的其他具有可        三、董事和董事会、监事和监事会、高档料理东说念主员等的敷陈、审议和败露的职                                                                   X             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                                                      XI        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                        释 义   本召募评释书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东说念主、刊行主体、本 公司、公司、广发证      指   广发证券股份有限公司 券、评级主体 本集团、集团         指   本公司及并表范围内的子公司（附属公司）                    刊行东说念主拟面向专科投资者公开刊行面值余额不卓越东说念主民币 本次债券           指                    广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行短 本期债券           指                    期公司债券（第四期） 本期刊行           指   本期面向专科投资者公开刊行短期公司债券                    《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行 召募评释书          指                    短期公司债券（第四期）召募评释书》 广发期货           指   广发期货有限公司 广发信德           指   广发信德投汉典理有限公司 广发乾和           指   广发乾和投资有限公司 广发资管           指   广发证券资产料理（广东）有限公司 广发基金           指   广发基金料理有限公司 广发融资租出         指   广发融资租出（广东）有限公司 易方达基金          指   易方达基金料理有限公司 广发控股香港         指   广发控股（香港）有限公司 广发经纪（香港）       指   广发证券（香港）经纪有限公司 广发投资（香港）       指   广发投资（香港）有限公司 广发资管（香港）       指   广发资产料理（香港）有限公司 广发期货（香港）       指   广发期货（香港）有限公司 广发融资（香港）       指   广发融资（香港）有限公司 延边公路           指   延边公路开采股份有限公司 吉林敖东           指   吉林敖东药业集团股份有限公司 辽宁成大           指   辽宁成大股份有限公司 中猴子用           指   中猴子用事迹集团股份有限公司                    公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券 融资融券           指                    供其卖出，并收取担保物的经营行动         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                     以股票价钱指数为标的物的金融期货合约，即以股票阛阓                     的股价指数为交易标的物，由交易两边缔结的、商定在未 股指期货            指                     来某一特定时刻按约订价钱进行股价指数交易的一种圭表                     化合约 IPO             指   初次公开刊行股票（Initial Public Offering）                     及格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional QDII            指                     Investors）                     及格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional QFII            指                     Investors）                     固定收益证券、货币及商品期货（Fixed Income， FICC            指                     Currencies & Commodities）                     东说念主民币及格境外投资者（RMB Qualified Foreign RQFII           指                     Institutional Investors） 《公司法》           指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》           指   《中华东说念主民共和国证券法》（2019年校正） 《债券料理办法》        指   《公司债券刊行与交易料理办法》（2023年校正） 《深交所上市规则》       指   《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023年校正）》 《公司划定》          指   广发证券现行有用的《广发证券股份有限公司划定》 牵头主承销商/债券受托                 指   华泰联合证券有限职守公司 料理东说念主/华泰联合证券 簿记料理东说念主/招商证券      指   招商证券股份有限公司                     招商证券股份有限公司、吉祥证券股份有限公司、国泰海 联席主承销商          指                     通证券股份有限公司 中诚信国际/评级机构      指   中诚信国际信用评级有限职守公司 刊行东说念主讼师/嘉源        指   北京市嘉源讼师事务所 刊行东说念主审计机构/安永      指   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 债券登记机构          指   中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司                     《广发证券股份有限公司（四肢刊行东说念主）与华泰联合证券有                     限职守公司（四肢受托料理东说念主）对于广发证券股份有限公司 《债券受托料理契约》      指                     料理契约》 《债券持有东说念主会议规           《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行                 指 则》                  短期公司债券债券持有东说念主会议规则》                     中诚信国际出具的《广发证券股份有限公司2025年面向专 评级敷陈            指                     业投资者公开刊行短期公司债券（第四期）信用评级敷陈》                     中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包 法定节沐日、休息日       指   括香港尽头行政区、澳门尽头行政区和台湾省的法定节假                     日和/或休息日）                     中华东说念主民共和邦交易银行的对公营业日（不包括法定节假 服务日             指                     日或休息日） 交易日             指   深圳证券交易所的营业日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                    获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以东说念主民币 A股             指                    表明价值、以东说念主民币认购和进行交易的股票                    获准在香港联合交易统统限公司上市的、以东说念主民币表明面 H股             指                    值、以港币进行认购和交易的股票 国务院            指   中华东说念主民共和国国务院 中国证监会、证监会      指   中国证券监督料理委员会 深交所            指   深圳证券交易所 上交所            指   上海证券交易所 股转系统           指   宇宙中小企业股份转让系统 证券业协会          指   中国证券业协会 香港联交所          指   香港联合交易统统限公司                    中华东说念主民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业管帐 企业管帐准则         指                    准则》 敷陈期/最近三年       指   2022年度、2023年度及2024年度 最近三年末          指   2022年末、2023年末及2024年末                    中华东说念主民共和国，就本召募评释书而言，不包括中国香港 中国、我国          指                    尽头行政区、中国澳门尽头行政区和台湾省 元              指   如无尽头评释，为东说念主民币元   注： 是由四舍五入变成；     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书             第一节     风险辅导及评释   投资者在评价和投本钱期债券时，除本召募评释书败露的其他各项汉典外， 应尽头阐扬地计议下述各项风险因素。   一、本期债券的投资风险   （一）利率风险   受国民经济总体运行情状、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影 响，阛阓利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值在其 存续期内可能跟着阛阓利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期债券价 值具有一定的不确定性。   （二）流动性风险   本期债券刊行结果后，公司将向深交所提议上市请求。由于上市请求事宜需 要在本期债券刊行结果后方可进行，公司无法保证本期债券上市请求一定能够按 预期时刻办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市前，公 司财务情状、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法 保证本期债券的上市请求能够得回深圳证券交易所同意。   （三）偿付风险   诚然刊行东说念主现在经营和财务情状优良，但在本期债券存续时间内，刊行东说念主所 处的宏不雅经济环境、本钱阛阓情状、利率、汇率、证券行业发展情状、投资心情 以及国际经济金融环境和国度相关政策等外部环境和公司自身的坐褥经营情状 存在一定的不确定性。上述因素的变化可能会导致公司弗成从预期的还款来源中 得回饱和资金按期支付本息，从而使投资者濒临一定的偿付风险。   （四）本期债券安排所独有的风险   为了充分保障本期债券持有东说念主的利益，刊行东说念主已根据现实情况安排了偿债保 障措施来限度和裁汰本期债券的还本付息风险，然则在本期债券存续期内，可能 由于不可控的阛阓、政策、法律律例因素的变化导致已拟定的偿债保障措施不充 分或弗成竣工履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。   （五）资信风险     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   证券行业属于高风险行业，濒临较大的阛阓风险。在将来五年至十年中，公 司的财务风险和流动性风险若未能得到有用限度，公司资信情状将会受到顺利影 响，加多公司按时足额还本付息的不确定性，从而影响到投资者的利益。   公司自成立以来，一直严格执行各项借钱合同，按期支付利息，到期偿还借 款，公司种种已刊行的债券均已按时还本付息，无走嘴情况发生，因此在银行及 客户中信誉邃密。针对本期债券的偿付，公司制定了有用的偿债酌量，勤快最大 限制地裁汰债券的走嘴风险。   （六）信用评级变化的风险   本期债券的信用评级是由资信评级机构对债券刊行主体如期、足额偿还债务 本息能力与意愿的相对风险进行的以客不雅、安逸、自制为基本起点的巨匠评价。 债券信用等级是反应债务预期损失的一个方针，其目的是为投资者提供一个规避 风险的参考值。   经中诚信国际详细评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级 为 A-1。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存续期 内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级在本 期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级阛阓交易价钱的波动， 则可能对债券持有东说念主的利益产生不利影响。   二、刊行东说念主的相关风险   （一）财务风险   公司持久以来经营稳健、财务结构闲静，各项风险限度方针合适监管要求。 但若将来公司的外部经营环境发生要紧不利变化，公司的经营料理出现异常波动， 公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。   流动性风险是指公司无法以合理成本实时得回充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和隆盛普通业务开展的资金需求的风险。集团流动性风险因素 包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现贫乏、经营损失、交易敌手缓期 支付或走嘴，以及信用风险、阛阓风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转 化等。跟着公司本钱实力的陆续增强、业务品种日益丰富，居品呈现多元化、复       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 杂化、国际化的发展趋势，资产端濒临的风险类型与期限结构变得愈加复杂，公 司需合理安排资产欠债期限结构，并通过积极的流动性储备料理、流动性风险监 控、流动性风险救急料理等措施，确保公司流动性安全。   限度 2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公司合并口径财务报表中交易性 金融资产、其他债权投资和其他权益器具投资余额共计分别为 3，024.66 亿元、 资产均有较大影响。若将来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总 额及盈利能力产生较大影响。 亿元、-89.19 亿元和 99.71 亿元。刊行东说念主经营行动现款流量净额波动较大，主要 与证券公司的行业性质联系。此原因未对刊行东说念主主营业务和偿债能力产生实质性 影响，对本期债券的刊行不组成实质性坎坷。   限度 2024 年末，刊行东说念主受限资产账面价值共计 1，767.20 亿元，占 2024 年末 资产总额的比例为 23.29%。上述权属受到限制的资产主如若为回购业务而设定 质押或转让过户的金融资产等。如果将来刊行东说念主自身经营或外部融资、信贷环境 发生要紧不利变化，可能会对刊行东说念主受限资产的统统权产生影响。   （二）经营风险   我国证券阛阓尚处于发展初期，证券阛阓景气程度受国表里经济时局、国民 经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展情状及投资者心情等诸多因素的影响， 存在较强的周期性，从而导致证券公司经营事迹也出现较大波动。诚然公司通过 陆续优化业务结构，强化里面料理，以期不断提高各项业务的盈利水平，但由于 公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券阛阓周期性变化、行业监管政策等因 素密切相关，公司仍将濒临因阛阓周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   现在，我国证券公司的盈利主要集结于传统的证券经纪、投资银行和证券自 营业务，同质化情况较为特出，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券公司 规模过小、本钱实力偏弱的花式，各证券公司之间的竞争日趋强烈。诚然证券公 司详细治理结果后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市等花式迅 速扩大本钱规模，提高竞争能力，但总体而言，证券行业的全体竞争花式仍处于 由分散经营、低水平竞争走向集结化的演变阶段，证券行业的各个业务领域均面 临强烈的竞争。此外，银行、信托、保障等金融机构也缓缓参与证券承销、财务 参谋人、资产料理等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司形成了强烈竞争。 其中，交易银行在网点散播、客户资源、本钱实力等方面处于彰着上风地位，对 证券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司弗成在强烈的竞争环境中快速提高 自身的本钱实力、收拢发展机遇，将可能濒临业务规模萎缩、盈利能力下滑等经 营压力。   信用风险是指刊行东说念主、交易敌手未能履行合同所划定的义务，或由于信用评 级的变动、践约能力的变化导致债务的阛阓价值变动，从而对公司变成损失的风 险。集团现在濒临的信用风险主要集结在债券投资交易业务、场外衍生品业务、 融资融券业务、商定式购回业务、股票质押式回购业务、融资租出业务、孖展融 资业务、债券质押式正回购经纪业务以及触及公司或子公司承担或有付款承诺的 其他业务。跟着证券公司杠杆的提高、创新业务的不断发展，公司承担的种种信 用风险日趋复杂，信用风险表示日益增大。此外，信用阛阓走嘴率显赫提高、特 定行业景气度下降导致风险事件频发等，都对集团将来信用风险料理提议了更大 的挑战。   阛阓风险是指因阛阓价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等）的 不利变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产类型 不同，分为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集团现在 濒临的阛阓风险主要集结在权益类价钱风险、利率风险领域，主要体现于公司及 子公司使用自有资金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营投资、场内 外衍生品交易及新三板作念市等境表里业务。跟着我国本钱阛阓对外洞开的不断深 入，以及公司国际化计策的渐渐鼓舞，公司所承受的种种阛阓风险也因自身业务     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 范围的快速扩张和本钱跨境流动而不断增大。同期，受地缘冲突陆续和外洋通胀 压力等因素影响，金融阛阓波动加大，公司对阛阓风险料理的难度也相应提高。   合规风险是指因未能遵循法律律例、监管规则、自律性组织制定的联系规则、 以及适用于证券公司自身业务行动的行径准则，而可能遭逢法律制裁或监管处罚、 财务损失或声誉损失的风险。   信息技巧提高了公司的运营效率与竞争力，公司的投汉典理业务、交易及机 构业务、财富料理业务、投资银行业务等以及中后台料理均依赖于信息系统的支 撑。信息技巧施展了对公司业务重要的推动作用，同期也带来了一定的风险。电 子设备及系统软件质料、系统运维能力、应用软件业务处感性能、行业服务商水 平、病毒和黑客挫折、数据丢失与深入、操作权限非普通获取、基础保障、当然 灾害等都会对系统开采和运行产生要紧影响。   （三）料理风险   证券行业属于高风险行业，里面限度风险相对于传统行业愈加特出，既需要 营造邃密的企业里面限度环境，还需要具备完善的风险评估和料理体系。刊行东说念主 在各业务领域均制定了里面限度与风险料理措施及严格的业务料理轨制和服务 历程，但因里面及外部环境发生变化、当事东说念主的明白程度不够、执行东说念主执行不严、 从业东说念主员主不雅挑升等情况，现行里面限度机制可能失去效用，导致操立场险，进 而使公司的业务、声誉受到不利影响。   诚然公司制定了较为系统的里面限度轨制和各项业务料理轨制，建立了较为 完善的合规料理体系，况且针对职工可能的不当行径拟定了严格的规章轨制和工 作设施进行限度和拘谨，但仍然有可能无法竣工阻绝职工不当的个东说念主行径。在开 展各项业务的时候，存在因公司个东说念主职工的信用、说念德缺失变成违纪，从而引发 相关风险。   操立场险是指因不完善或有问题的里面设施、东说念主员、系统以及外部事件而导     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 致的顺利或曲折损失的风险。证券公司操立场险集结于公司各部门及业务条线 （包括前台业务部门和中后台维持部门），具有消逝面广、种类种种、易发难控 的特色，既包括发生频率高但损失较低的日常业务历程处理错误，也包括发生频 率低但引发要紧损失的突发事件。同期，跟着集团创新业务的不断加多、业务流 程的日趋复杂，如未能实时识别各业务条线和日常经营的操作隐患并有用采取缓 释措施，可能会导致公司相关业务历程配置不对理、风险限度措施想象不完善、 执行不到位，进而引发操立场险。   我国证券行业快速发展，对优秀东说念主才的需求日益遑急，东说念主才教化是其发展的 中枢竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训酌量和激励机制，培养了团 队的凝华力和真心度，在保持现有东说念主才结构的基础上，多数眩惑业内优秀东说念主才加 盟。面对质券行业将翌日趋强烈的东说念主才竞争，公司如弗成顺应行业快速变化的需 求，弗成抹杀在特定环境和条件下存在优秀东说念主才流失的可能，从而对公司的经营 料理和业务发展产生不利影响。   声誉风险是指公司经营行径或外部事件、服务主说念主员违背松弛划定、职业说念德、 业务范例、行规行约等相关行径，导致投资者、刊行东说念主、监管机构、自律组织、 社会公众、媒体等对质券公司形成负面评价，从而毁伤其品牌价值，不利其普通 经营，致使影响到阛阓闲静和社会闲静的风险。公司触及声誉风险的经营及料理 行径主要包括：计策经营或调节、股权结构变动、里面组织机构调节或中枢东说念主员 变动；业务投资行动及居品、服务的想象、提供或推介；里面限度想象、执行及 系统限度的要紧弱势或要紧经营损失事件；司法性事件及监管调查、处罚；新闻 媒体的子虚报说念或网络子虚言论；客户投诉偏执触及公司的不当言论或行径；工 作主说念主员出现不当言论或行径，违背松弛划定、职业说念德、业务范例、行规行约等。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                  第二节    刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况   经公司第八届董事会第九次会议通过，并经公司 2014 年第三次临时股东大 会审议批准，同意公司通过如下欠债融资花式优化资产欠债结构：信用拆借、债 券回购、刊行债务融资器具（公司债券、短期融资券、短期公司债券、次级债券、 次级债务、境外公司债等）、资产证券化，以偏执他新式债务融资器具等。同期， 决议同意在公司欠债融资合适“《证券公司风险限度方针料理办法》等所划定的 风险限度方针圭表”的条件下，授权公司经营料理层具体组织实施欠债融资（按 照国度政策律例和公司轨制必须另行提请董事会或股东大会批准的融资花式除 外）。   上述董事会决议、临时股东大会决议的公告已分别在巨潮资讯网和深交所网 站败露，并刊登于《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》及《证券日报》。   刊行东说念主于 2025 年 4 月 16 日得回中国证券监督料理委员会《对于同意广发证 券股份有限公司向专科投资者公开刊行短期公司债券注册的批复》（证监许可 〔2025〕818 号），获批可面向专科投资者公开刊行面值余额不卓越 300 亿元（含） 的短期公司债券。刊行东说念主将详细阛阓等各方面情况确定债券的刊行时刻、刊行规 模偏执他具体刊行条件。   （二）本期债券的主要条件   刊行主体：广发证券股份有限公司。   债券称号：广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公 司债券（第四期）。   债券简称及代码：本期债券简称为“25 广发 D6”，债券代码为“524272”。   刊行规模：不卓越东说念主民币 50 亿元（含）。   债券期限：161 天。   债券票面金额：本期债券面值为 100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券为无担保债券。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   债券利率偏执确定花式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网 下询价簿记结果，由公司与簿记料理东说念主按照联系划定，在利率询价区间内协商一 致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。   刊行花式：本期债券遴荐簿记建档的花式面向专科机构投资者公开刊行。   债券体式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管记录。本期债券刊行结果后，债券认购东说念主可按照联系主管机 构的划定进行债券的转让、质押等操作。   刊行对象：持有中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司 A 股证券账户 的专科机构投资者（法律、律例拦截购买者除外）。   向公司股东配售安排：本期刊行不安排向公司股东配售。   承销花式：本期债券由主承销商采取余额包销的花式承销。   配售规则：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券起息日为 2025 年 5 月 15 日。   兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关划定执行。   付息、兑付花式：本期债券到期一次还本付息。   付息日：本期债券付息日为 2025 年 10 月 23 日（如遇法定节沐日或休息日， 则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓时间付息款项不另计利息）。   兑付日：本期债券兑付日为 2025 年 10 月 23 日（如遇法定节沐日或休息日， 则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓时间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于兑付日向投资者支付的利息为投资者限度利息登记日 收市时所持有的债券面值*履行计息天数*票面利率/365 天。   偿付按序：本期债券在破产计帐时的清偿按序等同于刊行东说念主普通债务。   信用级别及资信评级机构：经中诚信国际信用评级有限职守公司详细评定， 公司的主体信用级别为 AAA，评级瞻望闲静，本期债券信用级别为 A-1。   拟上市交易场所：深圳证券交易所。   召募资金用途：扣除刊行用度后，拟全部用于偿还到期短期公司债券。   召募资金专项账户：刊行东说念主按照本期债券召募评释书的商定，按时开立召募 资金专项账户，用于接收、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专户划转的 资金用途必须与本期债券召募评释书中商定用途相符。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   牵头主承销商、债券受托料理东说念主：华泰联合证券有限职守公司。   招商证券、簿记料理东说念主：招商证券股份有限公司。   联席主承销商：招商证券股份有限公司、吉祥证券股份有限公司、国泰海通 证券股份有限公司。   通用质押式回购安排：经中诚信国际详细评定，刊行东说念主主体信用等级为 AAA， 本期债券信用等级为 A-1，本期债券合适进行通用质押式回购交易的基本条件， 具体折算率等事宜将按登记机构的相关划定执行。   上市安排：本期刊行结果后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债 券上市交易的请求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将采取匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易花式。但本期债券上市前，公 司财务情状、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法 保证本期债券上市请求能够得回深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市， 投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的 投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券弗成在除深圳证券交 易所除外的其他交易场所上市。   税务辅导：根据国度联系税收法律、律例的划定，投资者投本钱期债券所应 交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 5 月 12 日。   刊行首日：2025 年 5 月 14 日。   权衡刊行期限：2025 年 5 月 14 日至 2025 年 5 月 15 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 5 月 14 日至 2025 年 5 月 15 日。   本期刊行结果后，本公司将尽快向深交所提议对于本期债券上市交易的请求， 具体上市时刻将另行公告。   二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的启动购买东说念主和二级阛阓的购买东说念主， 及以其他花式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   （一）经受本召募评释书对本期债券项下权利义务的统统划定并受其拘谨；   （二）本期债券的刊行东说念主依联系法律、律例的划定发生正当变更，在经联系 主管部门批准后并照章就该等变更进行信息败露时，投资者同意并经受该等变更；   （三）本期债券刊行结果后，刊行东说念主将请求本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并经受这种安排。   （四）投资者不得协助刊行东说念主从事违背自制竞争、迫害阛阓递次等行径。投 资者不得通过同谋集结资金等花式协助刊行东说念主顺利或者曲折认购我方刊行的债 券，不得为刊行东说念主认购我方刊行的债券提供通说念服务，不得顺利或者变相收取债 券刊行东说念主承销服务、融资参谋人、参谋服务等体式的用度。   资管居品料理东说念主偏执股东、合伙东说念主、履行限度东说念主、职工不得顺利或曲折参与 上述行径。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                     第三节          召募资金运用      一、本期债券的召募资金规模      经刊行东说念主第八届董事会第九次会议审议通过和刊行东说念主 2014 年第三次临时股 东大会批准，并经中国证监会“证监许可〔2025〕818 号”注册，公司将在中国 境内面向专科投资者公开刊行面值余额不卓越东说念主民币 300 亿元（含）的短期公司 债券，采取分期刊行花式。      二、本期债券召募资金使用酌量      本期债券的召募资金扣除刊行用度后，拟全部用于偿还到期短期公司债券。 拟偿还到期短期公司债券明细如下：                                                      单元：亿元                                                        拟使用 债券简称        债券类型      起息日          到期日        债券余额                                                      召募资金金额                    共计                          65       50      刊行东说念主根据本期债券召募资金到账时刻，如已使用自有资金偿还本期债券部 分用途，刊行东说念主可将本期债券召募资金置换上述自有资金。在短期公司债券偿付 日前，刊行东说念主不错在不影响偿债酌量的前提下，根据公司相关料理轨制，将闲置 的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不卓越 12 个月）。      刊行东说念主承诺，本期债券召募资金用途，不与已获批公司债券款式召募资金用 途重迭，且承诺刊行时召募资金用途不与其他公司债券款式召募资金用途重迭。      三、召募资金的现款料理      当召募资金暂时闲置时不错在合适中国证监会及深圳证券交易所相关划定 的前提下对召募资金进行短期现款料理以提高资金收益，如购买国债、地方政府 债、政策性金融债或进入交易所债券质押式回购阛阓等。      四、资金运营内限度度、资金料理运营模式、短期资金调度救急预案      为有用范例资金运营服务的动手，公司制定了《广发证券自有资金料理轨制》 《广发证券自有资金调拨操作规程》《广发证券欠债融汉典理办法》等资金运营      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 内限度度，公司严格按影相关轨制执行资金使用审批手续，保障召募资金按照约 定用途范例有用的使用。公司制定了《广发证券风险料理轨制》，明确了相关部 门在流动性风险料理中的职责和敷陈蹊径，对流动性风险实施全面、有用和相对 安逸的料理。   公司一贯喜爱流动性安全，以流动性、安全性、收益性为原则实施资金料理， 通过前瞻性的无邪融资安排，竣事资金来源与资金运用之结构和期限的合理匹配。 公司对各业务条线确定了规模名额和风险名额，对净本钱和风险限度方针实施动 态监控，确保包括流动性风险监管方针在内的各项方针陆续隆盛监管要求。公司 各项业务发展邃密，资产质料优良，从根蒂上保障了资产的流动性。公司还建立 了流动性储备，持有充足的高流动性资产以隆盛公司应激流动性需求。   公司如期与不如期开展流动性风险救急演练，并根据救急演练情况，对公 司流动性风险救急处置历程及机制进行优化与完善，确保公司不错草率垂危情 况下的短期资金需求。   最近三年，公司流动性消逝率陆续隆盛监管要求，全体流动性情状邃密。公 司领有较强的外部融资能力，完善的流动性储备机制，且公司资产结构相对合理， 资产流动性较高，救急偿债资金来源充足。限度 2024 年末，公司得回总授信额 度卓越 7，000 亿元，其中已使用授信规模卓越 1，200 亿元。   五、召募资金使用酌量调节的授权、决策和风险限度措施   刊行东说念主调节召募资金用途的，将经债券持有东说念主会议审议通过，并实时进行信 息败露，且调节后的召募资金用途依然合适《深圳证券交易所公司债券刊行上市 审核业务指引第 7 号——专项品种公司债券》的相关划定。   六、本期债券召募资金专项账户料理安排   公司拟成立本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用及 监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金料理轨制的成立、债券受托料理东说念主 根据《债券受托料理契约》等的商定对召募资金的监管进行陆续的监督等措施。 料理，资金账户信息如下：        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   户名：广发证券股份有限公司   开户行：上海银行浦西分行   账号：03006223485   大额支付系统号：325290003035   为了加强范例刊行东说念主召募资金的料理，提高其使用效率，根据《公司法》                                  《证 券法》等相关法律律例的划定，公司制定了召募资金使用料理轨制。公司将按照 刊行请求文献中承诺的召募资金用途酌量使用召募资金。   根据《债券受托料理契约》，受托料理东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托料理东说念主应当 每年一次查验刊行东说念主召募资金的使用情况是否与召募评释书商定一致。   七、召募资金运用对刊行东说念主财务情状的影响   假设刊行东说念主的资产欠债结构在以下假设基础上发生变动： 召募资金净额为 50 亿元； 欠债表；   基于上述假设，本期债券刊行对刊行东说念主合并资产欠债结构的影响如下表：                                                          单元：亿元     款式                                                  模拟变动                  （原报表）               （模拟报表） 资产共计                    7，587.45             7，587.45          - 欠债共计                    6，056.60             6，056.60          - 资产欠债率                    73.76%               73.76%           -   注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）×100%   本期债券刊行是公司通过本钱阛阓顺利融资渠说念召募资金，是公司加强资产 欠债结构料理的重要举措之一。本期债券召募资金将成为公司资金的来源之一，      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 为公司资产规模和业务规模的平衡发展及利润增长打下邃密的基础。   八、刊行东说念主对于本期债券召募资金的承诺   刊行东说念主承诺将在本召募评释书划定的资金用途范围内使用召募资金，且保证 资金无须于购买地皮，无须于偿还地方政府债务或用于不产生经营性收入的公益 性款式，不被控股股东、履行限度东说念主偏执关联方违纪占用，并建立切实有用的募 集资金监管机制和隔绝措施。   本期召募资金无须于弥补耗费和非坐褥性开销，如在存续时间变更召募资金 用途，将履行相关设施并实时败露联系信息。   刊行东说念主承诺在本期债券刊行阶段严格治服中国东说念主民银行《证券公司短期融资 券料理办法》相关要求，确保短期融资券与证券公司其他短期融资器具待偿还余 额之和不卓越净本钱的 60%。   九、上次刊行公司债券召募资金使用情况   限度本召募评释书出具日，刊行东说念主偏执合并范围内子公司上次公司债券深证 函【2025】141 号批复下 50 亿元非公开刊行公司债券尚未刊行，不存在私自改 变上次刊行债券召募资金的用途而未作念校正的情形。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                第四节       刊行东说念主基本情况   一、刊行东说念主概况   公司称号：广发证券股份有限公司   法定代表东说念主：林传辉   注册本钱：东说念主民币 7，605，845，511 元   实缴本钱：东说念主民币 7，605，845，511 元   成立日历：1994 年 1 月 21 日   统一社会信用代码：91440000126335439C   住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升空一街 2 号 618 室   邮政编码：510627   磋议电话：020-66338888   传真：020-87553600   办公地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   信息败露事务负责东说念主：董事会秘书 尹中兴   信息败露事务负责东说念主磋议花式：020-87550265/87550565   所属行业：       《国民经济行业分类》：J67 本钱阛阓服务；                            《上市公司行业分类指 引》：J67 本钱阛阓服务   经营范围：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中 间先容业务；证券投资基金托管。（照章须经批准的款式，经相关部门批准后方 可开展经营行动，具体经营款式以相关部门批准文献鄙俗可证件为准）。   网址：www.gf.com.cn   二、刊行东说念主历史沿革   （一）历史沿革 份有限公司）成立证券业务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政管 理局核准广东发展银行证券业务部稳重成立。于 1994 年 1 月 25 日，公司改制为 广东广发证券公司，由广东发展银行以自有资金出资。   于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限职守公司并改名为广发证券有限责         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 任公司。根据中国法律对金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起 与广东发展银行脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司并改名为 广发证券股份有限公司（原广发）。    于 2010 年 2 月 12 日完成反向收购延边公路开采股份有限公司（以下简称 “延边公路”）       （一家在深交所上市的公司，股票代码为 000776）                                （以下简称“反 向收购”）后，公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要措施实施如下： 现有股份；    四肢反向收购的一部分，延边公路改名为“广发证券股份有限公司”。     （二）历次股本变动情况    主要股本加多事件如下： 股 A 股，公司股本增至东说念主民币 2，959，645，732 元。 东说念主民币 5，919，291，464 元。 售权全部哄骗后，公司共刊行 H 股 1，701，796，200 股，公司股本增至东说念主民币               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       更为东说念主民币 7，605，845，511 元。           （三）刊行东说念主股本结构          限度 2024 年 12 月 31 日，公司普通股股本总额为 7，621，087，664 股，股本结       构如下：               股份类别             股份数目（股）                    股份比例（%）        一、有限售条件股份                                 -                           -        其中：境内法东说念主办股                                 -                           -        二、无尽售条件股份                    7，621，087，664                    100.00        三、股份总额                       7，621，087，664                    100.00           （四）刊行东说念主前十名股东情况          限度 2024 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：                                                                    有限售条          质押或冻结                                                           持股比        股东称号               股东性质           持股数目（股）                   件股份数          的股份数目                                                            例                                                                    量（股）           （股） 香港中央结算（代理东说念主）有限公司           境外法东说念主            1，700，286，660   22.31%       -              - 吉林敖东药业集团股份有限公司            境内一般法东说念主          1，252，768，767   16.44%         -            - 辽宁成大股份有限公司                国有法东说念主            1，250，154，088   16.40%         -            - 中猴子用事迹集团股份有限公司            国有法东说念主             686，754，216     9.01%         -            - 香港中央结算有限公司                境外法东说念主             236，069，231    3.10%          -            - 中国证券金融股份有限公司              境内一般法东说念主           227，870，638     2.99%         -            - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏 瑞沪深 300 交易型洞开式指数证券投      基金、应允居品等           51，132，136    0.67%          -            - 资基金 中国开采银行股份有限公司－国泰中 证全指证券公司交易型洞开式指数证         基金、应允居品等           43，123，153    0.57%          -            - 券投资基金 中国开采银行股份有限公司－华宝中 证全指证券公司交易型洞开式指数证         基金、应允居品等           35，983，234    0.47%          -            - 券投资基金               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                                                                      有限售条   质押或冻结                                                             持股比        股东称号                 股东性质           持股数目（股）                   件股份数   的股份数目                                                              例                                                                      量（股）    （股） 中国开采银行股份有限公司－易方达 沪深 300 交易型洞开式指数发起式证     基金、应允居品等              35，250，572    0.46%       -       - 券投资基金         共计              -                   5，519，392，695   72.42%      -       -       注 1：公司 H 股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理东说念主）有限公司代为持有；       注 2：上表中，香港中央结算（代理东说念主）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股）                    ，       其他股东所持股份种类均为东说念主民币普通股（A 股）；       注 3：根据吉林敖东、辽宁成大和中猴子用提供的信息，限度 2024 年 12 月 31 日，吉林敖       东持有公司 H 股 238，450，200 股，并通过其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有       公司 H 股 36，868，800 股，共计 H 股 275，319，000 股，占公司总股本的 3.61%；辽宁成大持有       公司 H 股 115，300，000 股，并通过其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成       大钢铁香港有限公司持有公司 H 股 1，473，600 股，共计 H 股 116，773，600 股，占公司总股本       的 1.53%；中猴子用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司持有公司 H 股       东说念主、辽宁成大偏执一致行动东说念主、中猴子用偏执一致行动东说念主共计持有公司 A 股和 H 股占公司       总股本的比例分别为 20.05%、17.94%、10.55%；       注 4：根据香港联交所败露易公开败露信息，限度 2024 年 12 月 31 日，持有公司 H 股类别       股份比例在 5%及以上的股东（除注 3 败露内容外）情况如下：2020 年 1 月 31 日，广发证       券股份有限公司工会委员会持有公司 H 股好仓共 272，500，600 股，        占公司 H 股股本的 16.01%。       上述股份由香港中央结算（代理东说念主）有限公司代为持有。          三、刊行东说念主控股股东和履行限度东说念主          最近三年，刊行东说念主无控股股东及履行限度东说念主。          四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情况          （一）刊行东说念主股权结构          限度 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主不存在控股股东和履行限度东说念主，公司的股       权结构图如下：          以下为持有公司股份 5%以上的股东情况：          注册地址：吉林省敦化市敖东大街 2158 号       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    法定代表东说念主：李秀林    注册本钱：1，195，895，387 元    履行限度东说念主：李秀林先生、敦化市金源投资有限职守公司及 5 名敦化市金诚 实业有限职守公司股东    主要经营范围：栽植孳生、交易（国度专项限度、专营除外）；机械修理、 仓储；本企业坐褥、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器姿色、零配件（国度 实行核定公司经营的 12 种入口商品除外）入口；医药工业、医药交易、医药科 研与开发；汽车租出服务；自有房地产经营行动。（照章须经批准的款式，经相 关部门批准后方可开展经营行动。）    限度 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东总资产为 330.02 亿元，总欠债为 37.20 亿元，统统者权益为 292.82 亿元；2024 年度竣事营业收入 26.11 亿元，利润总 额 15.21 亿元，净利润 15.19 亿元，包摄于母公司统统者的净利润 15.51 亿元。    限度 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有广发证券 A 股 1，252，768，767 股，持 股比例为 16.44%；限度 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 238，450，200 股，并通过其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有公司 H 股 36，868，800 股，共计 H 股 275，319，000 股，占公司总股本的 3.61%。吉林敖东偏执一致行动 东说念主办有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 20.05%。    注册地址：辽宁省大连市中山区东说念主民路 71 号    法定代表东说念主：徐飚    注册本钱：1，529，709，816 元    履行限度东说念主：辽宁省东说念主民政府国有资产监督料理委员会    主要经营范围：自营和代理货色及技巧收支口（国度拦截的不得经营，限制 的品种办理许可证后方可经营），经营进料加工和“三来一补”业务，开展对销贸 易和转口贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程所需的 设备、材料出口；对外派遣本行业工程、坐褥及服务行业的劳务东说念主员，农副居品 收购（食粮除外），化肥连锁经营，中草药栽植，房屋租出，仓储服务，煤炭批 发经营。（照章须经批准的款式，经相关部门批准后方可开展经营行动。）    限度 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大总资产为 478.38 亿元，总欠债为 154.55 亿元，统统者权益为 323.83 亿元；2024 年竣事营业收入 112.89 亿元，利润总额             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书         限度 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大持有广发证券 A 股 1，250，154，088 股，持      股比例为 16.40%；辽宁成大持有公司 H 股 115，300，000 股，并通过其全资子公司      辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股      一致行动东说念主办有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 17.94%。         注册地址：广东省中山市兴中说念 18 号财兴大厦北座         法定代表东说念主：郭敬谊         注册本钱：1，475，111，351 元         履行限度东说念主：中山市东说念主民政府国有资产监督料理委员会         主要经营范围：公用事迹的投资及料理，阛阓的经营及料理，投资及投资策      划、参谋和料理等业务（照章须经批准的款式，经相关部门批准后方可开展经营      行动）。         限度 2024 年 12 月 31 日，中猴子用总资产为 324.11 亿元，总欠债为 145.87      亿元，统统者权益为 178.24 亿元；2024 年竣事营业收入 56.78 亿元，利润总额         限度 2024 年 12 月 31 日，中猴子用持有广发证券 A 股 686，754，216 股，持      股比例为 9.01%；中猴子用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司持      有公司 H 股 116，918，400 股，占公司总股本的 1.53%。中猴子用偏执一致行动东说念主      持有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 10.55%。         （二）刊行东说念主主要子公司以偏执他有重要影响的参股公司情况         限度 2024 年 12 月末，刊行东说念主主要子公司、参股公司基本情况如下：                                                                   持股 序号     公司称号      持股比例           主要经营范围             注册本钱                                                                   关系                                                      东说念主民币                            商品期货经纪、金融期货经纪、期货投                             资参谋、资产料理、基金销售。                                                        元                            股权投资；为客户提供股权投资的财务         东说念主民币                                   务。                   元             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                                                                                       持股 序号    公司称号       持股比例                   主要经营范围                       注册本钱                                                                                       关系                               投资控股，通过下属专科公司从事投                         港币                                以及监管规则允许的其他业务。                           元                                                                       东说念主民币                                                                         元                                                                       东说念主民币                               证券资产料理业务（含及格境内机构投                                 资者境外证券投汉典理业务）。                                                                         元                               融资租出业务；仓储设备租出服务；农                                业机械租出；机械设备租出；汽车租                               赁；建筑工程机械与设备租出；算计机                                                                      东说念主民币                               设备租出服务；集装箱租出服务；办公                               设备租出服务；蓄电板租出;光伏发电设                                      备租出。                               基金召募、基金销售、资产料理、中国                      东说念主民币                                  证监会许可的其他业务。                      140，978，000 元                                公开召募证券投资基金料理、基金销                      东说念主民币                                  售、特定客户资产料理。                      132，442，000 元        刊行东说念主主要子公司以偏执他有重要影响的参股公司 2024 年末/度主要财务数      据如下：                                                                        单元：万元     公司称号       总资产             净资产             营业总收入          营业利润          净利润     广发期货       6，075，856.49     447，497.88      199，252.69     48，518.26     36，956.59     广发信德        457，540.39      437，332.03       16，623.45      3，494.17      2，919.52 广发控股香港         5，685，227.70     789，948.12       97，669.83     38，984.37     73，591.62     广发乾和       1，025，774.59    1，000，164.61      -85，712.83   -93，767.34    -69，761.53     广发资管        665，088.27      565，035.91       -27，394.96   -58，999.92    -59，255.79 广发融资租出           68，012.16       67，098.90        1，213.31       851.90            180.83     广发基金       1，845，049.38    1，202，299.82     725，993.68    263，620.28    199，967.30     易方达基金      2，976，011.61    1，928，385.69    1，210，896.08   526，163.73    390，048.31        五、刊行东说念主的治理结构及安逸性        （一）刊行东说念主的治理结构及运行情况        刊行东说念主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易      所股票上市规则》等相关法律律例、范例性文献以及《公司划定》的要求，构建      了由股东大会、董事会、监事会和经营料理层组成的公司治理体系，并在董事会     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 下想象策委员会、提名委员会、薪酬与观望委员会、审计委员会、风险料理委员 会五个专门委员会（以下简称“三会一层及五个专门委员会”），形成了权力机构、 决策机构、监督机构和执行机构之间相互配合、相互妥协、相互制衡的运行机制， 建立较为完善的公司治理结构，最近三年相关机构运行邃密。   （1）股东大会   公司成立股东大会，股东大会是公司的权力机构，照章哄骗下列权益：1） 决定公司的经营方针和投资酌量；2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监 事，决定联系董事、监事的酬劳事项；3）审议批准董事会的敷陈；4）审议批准 监事会敷陈；5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；6）审议批准公 司的利润分派决策和弥补耗费决策；7）对公司加多或者减少注册本钱作出决议； 体式作出决议；10）修改公司划定；11）对公司聘用、解聘管帐师事务所作出决 议；12）审议批准公司划定第七十七条文定的担保和财务资助事项；13）审议公 司在一年内购买、出售要紧资产卓越公司最近一期经审计总资产（扣除客户保证 金）30%的事项；14）审议批准变更召募资金用途事项；15）审议股权激励酌量 和职工持股酌量；16）审议批准单独或者共计持有公司百分之三以上有表决权股 份的股东提议的议案；17）决定公司因公司划定第二十七条第（一）项、第（二） 项划定的情形收购本公司股份；18）审议法律、行政律例、部门规章或公司划定 划定应由股东大会决定的其他事项。上述股东大会的权益不得通过授权的体式由 董事会或其他机构和个东说念主代为哄骗。   （2）董事会   刊行东说念主设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中安逸董 事 4 名（至少包括又名财务或管帐专科东说念主士），设董事长 1 名，不错设副董事长 执行股东大会的决议；3）决定公司的经营酌量和投资决策；4）制定公司的中、 持久发展经营；5）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；6）制订公司的利 润分派决策和弥补耗费决策；7）制订公司加多或者减少注册本钱、刊行债券或 其他证券及上市决策；8）拟订公司要紧收购、收购本公司股票或者合并、分立、 铲除及变更公司体式的决策；9）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 收购出售资产、资产典质、对外担保事项、交付应允、关联交易、对外捐赠等事 项；10）决定公司里面料理机构的配置；11）根据董事长提名，聘任或者解聘公 司总司理、董事会秘书、合规总监、总稽核等；根据总司理的提名，决定聘任或 者解聘公司副总司理、财务总监等高档料理东说念主员；并决定其酬劳事项和赏罚事项； 息败露事项；15）向股东大会提请聘用或更换为公司审计的管帐师事务所；16） 听取公司总司理的服务讲述并查验总司理的服务；17）负责督促、查验和评价公 司各项里面限度轨制的建立与执行情况，对里面限度的有用性负责；18）决定公 司合规料理宗旨，对合规料理的有用性承担职守，对合规料理有用性进行评估， 督促治理合规料理中存在的问题；确保合规总监的安逸性，保障合规总监安逸与 董事会顺利疏导，保障合规总监与监管机构之间的敷陈旅途通顺；审议批准年度 合规敷陈，监督合规政策的实施；19）承担全面风险料理的最终职守，保障首席 风险官的安逸性，建立与首席风险官的顺利疏导机制，履行核定风险偏好等要紧 风险料理政策、审议公司如期风险评估敷陈等相应职责；20）负责评估及厘定公 司达成策略宗旨时所快乐给与的风险性质及程度，并确保公司成立及复旧合适及 有用的风险料理及里面监控系统。董事会应监督料理层对风险料理及里面监控系 统的想象、实施及监察，而料理层应向董事会提供相相关统是否有用的阐发；21） 决定公司因公司划定第二十七条第（三）项、第（五）项、第（六）项划定的情 形收购本公司股份；22）负责审议公司的信息技巧料理宗旨，对信息技巧料理的 有用性承担职守。审议信息技妙策策，确保与本公司的发展计策、风险料理策略、 本钱实力相一致；建立信息技巧东说念主力和资金保障决策；评估年度信息技巧料理工 作的总体效果和效率；23）携带和鼓舞公司企业文化开采；24）法律、行政律例、 部门规章或公司划定授予的其他权益。以上公司要紧事项应当由董事会集体决策， 不得将法定由董事会哄骗的权益授予董事长、总司理等哄骗。   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代表监事，由股东 大会选举产生；2 名为公司职工代表监事。监事会设监事长 1 东说念主，监事长的任免， 应当经三分之二以上监事会成员表决通过。监事会哄骗下列权益：1）应当对董 事会编制的公司证券刊行文献和如期敷陈进行审核并提议书面审核意见。监事应 当签署书面阐发意见；2）查验公司财务；3）对董事、高档料理东说念主员执行公司职        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 务的行径进行监督和质询，对违背法律、行政律例、公司划定、股东大会决议， 以及对发生要紧合规风险负有主要职守或者疏导职守的董事、高档料理东说念主员提议 罢职的建议；4）当董事、高档料理东说念主员的行径毁伤公司的利益时，要求董事、 高档料理东说念主员给以纠正；5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》 划定的召集和主办股东大会职责时召集和主办股东大会；6）向股东大会提议提 案；7）依照《公司法》第一百五十一条的划定，对董事、高档料理东说念主员拿告状 讼；8）组织对董事长、副董事长和高档料理东说念主员进行离任审计；9）查对董事会 拟提交股东大会的财务敷陈、营业敷陈和利润分派决策等财务汉典，发现疑问的， 或者发现公司经营情况异常，不错进行调查；必要时，不错聘用管帐师事务所、 讼师事务所等专科机构协助其服务，用度由公司承担；10）承担全面风险料理的 监督职守，负责监督查验董事会和经营料理层在风险料理方面的履职尽责情况并 督促整改；11）监督公司企业文化开采服务开展情况；12）法律、行政律例、部 门规章或股东大会授权的其他权益。   （4）经营料理层   公司设总司理 1 名，设副总司理几许名，由董事会聘任或解聘。董事可受聘 兼任高档料理东说念主员，但兼任高档料理东说念主员职务的董事不得卓越公司董事总额的二 分之一。总司理每届任期 3 年，总司理连聘不错连任。总司理对董事会负责，行 使下列权益：1）主办公司的日常经营料理服务，组织实施董事会决议，并向董 事会敷陈服务；2）组织实施公司年度经营酌量和投资决策；3）拟订公司里面管 理机构配置决策；4）拟订公司的基本料理轨制；5）制定公司的具体规章；6） 提名公司副总司理、财务总监等；7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任 或者解聘除外的料理东说念主员；8）拟定公司职工的工资、福利、赏罚，决定公司职 工的聘用妥协聘；9）签发日常行政、业务等文献；10）组织实施种种风险的识 别与评估，建立健全有用的里面限度机制和里面限度轨制，实时纠正里面限度存 在的弱势和问题；11）提议召开董事会临时会议；12）落实董事会对于企业文化 开采的服务要求，开展企业文化开采具体服务；13）公司划定或董事会授予的其 他权益。   （1）董事会计策委员会运作情况   董事会计策委员会主要负责拟定公司的中持久计策宗旨和发展经营，审议公     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 司各业务板块、料理板块的中持久计策宗旨和发展经营，督导公司计策的执行。 计策委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发 证券董事会计策委员会议事规则》。   （2）董事会提名委员会运作情况   董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、东说念主数和组成并向董事会发表 意见或提议建议，选聘公司董事、高档料理东说念主员，评价安逸董事的安逸性等。提 名委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证 券董事会提名委员会议事规则》。   （3）董事会薪酬与观望委员会运作情况   董事会薪酬与观望委员会主要负责公司董事、高档料理东说念主员的观望、公司绩 效评价体系的完善、公司全体薪酬轨制的健全与监督执行。薪酬与观望委员的具 体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会薪酬 与观望委员会议事规则》。   （4）董事会审计委员会运作情况   董事会审计委员会主要负责审查公司里面限度偏执实施情况的有用性及公 司内、外部审计的疏导、监督和核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交所、 香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会审计委员会议事规则》。   （5）董事会风险料理委员会运作情况   董事会风险料理委员会主要负责对公司的全体风险情状进行评估，对公司的 总体风险料理进行监督，以确保与公司经营行动相关的各式风险被限度在合理的 范围内。风险料理委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站 公布的《广发证券董事会风险料理委员会议事规则》。   （二）刊行东说念主的组织结构   限度本召募评释书出具日，公司组织结构如下图所示： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   （三）刊行东说念主的安逸性   公司具有开展证券业务所必备的安逸齐备的资产，不存在第一大股东偏执关 联方占用公司资产以及毁伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情形。公 司照章安逸经营料理公司资产，领有业务经营所需的特准经营权、房产、经营设 备以及商标等。公司正当领有该资产的统统权和使用权，不存在资产、资金被第 一大股东占用而毁伤公司利益的情形。   公司设有东说念主力资源料理部和培训中心，建立了完善的东说念主力资源料理体系和制 度，安逸开展劳动关系、招聘调配、绩效观望、薪酬料理、培训发展等东说念主力资源管 理相关服务，与第一大股东竣工分离。公司董事、监事和高档料理东说念主员的选聘符 合《公司法》      《证券法》等联系划定，公司现任董事、监事和高档料理东说念主员均合适 联系法律、行政律例、部门规章、范例性文献、                     《深交所上市规则》及交易所其他 相关划定等要求的任职条件。公司高档料理东说念主员不存在在第一大股东单元任职的 情形，也未在其他谋利性机构兼职或者从事其他经营性行动。   公司按照《企业管帐准则》《企业管帐准则-应用指南》《金融企业财务规则》 等划定建立了安逸的财务管帐核算体系和财务料理轨制，设有安逸的财务部门， 配备了安逸的财务管帐东说念主员，不存在财务管帐东说念主员在第一大股东单元兼职的情形。 公司安逸进行财务决策，不存在第一大股东偏执关联方侵犯公司资金使用的情形。 公司开设了安逸的银行账户，不存在与第一大股东偏执关联方共用账户的情形。 公司四肢安逸的征税主体，办理了安逸的税务登记并照章征税，不存在与第一大 股东搀和征税的情形。   限度敷陈期末，公司莫得为第一大股东偏执他关联方提供担保。   公司建立了完善的法东说念主治理结构，设有股东大会、董事会偏执下设的计策委 员会、提名委员会、薪酬与观望委员会、审计委员会、风险料理委员会五个专门委 员会、监事会、公司经营料理层及相关经营料理部门（以下简称“三会一层及五个 专门委员会”      ）。“三会一层及五个专门委员会”运作邃密，照章在各自权益范围内        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 哄骗权益。公司领有安逸齐备的证券业务经营、料理体系，独当一面地开展业务 经营，组织机构的配置和运行合适中国证监会的联系要求。现有的办公机构和经 营场所与第一大股东竣工分开，不存在机构混同的情况。   公司按照《公司法》和《公司划定》等联系划定，依据中国证监会核准的经营 范围照章独当一面地开展业务。公司已取得经营证券业务所需的相关业务许可资 质，具有安逸齐备的业务体系和自主经营能力。公司业务运营不受第一大股东及 其关联方的限度和影响，能安逸面向阛阓参与竞争，不存在第一大股东偏执关联 方违背公司运作设施、侵犯公司里面料理和经营决策的行径。   六、现任董事、监事和高档料理东说念主员基本情况   （一）基本情况   公司第十一屆董事会由 11 名董事组成，其中安逸非执行董事 4 名。现任董 事的基本情况如下：    姓名                  现任职务           现在任期的委任日历    林传辉              董事长、执行董事           2024 年 05 月 10 日    秦   力            执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日    肖雪生             执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日    李秀林                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    尚书志                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    郭敬谊                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    梁硕玲               安逸非执行董事           2024 年 05 月 10 日    黎文靖               安逸非执行董事           2024 年 05 月 10 日    张   闯             安逸非执行董事           2024 年 05 月 10 日    王大树               安逸非执行董事           2024 年 05 月 10 日   限度本召募评释书出具日，刊行东说念主董事会成员简历如下：   执行董事   林传辉先生自 2021 年 1 月起获委任为本公司执行董事，自 2021 年 7 月起获 委任为本公司董事长。林传辉先生曾任中央党校科研办公室干部、组织局副处级调 研员，本公司投资银行部北京业务部总司理、投资银行部副总司理、上海业务总部 总司理、投资银行部常务副总司理、广发基金（筹）总司理，广发基金总司理、副        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 董事长，瑞元本钱料理有限公司董事长、总司理，广发国际资产料理有限公司董事 会主席、本公司总司理、广发控股香港董事长。林传辉先生现兼任中证机构间报价 系统股份有限公司董事。林传辉先生自吉林大学取得经济学学士学位。   秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，自 2024 年 5 月起获委 任为本公司总司理。秦力先生曾任本公司投行业务料理总部常务副总司理、投资理 财部总司理、资金营运部总司理、经营发展部总司理、投资部总司理，本公司总经 理助理、副总司理、常务副总司理，易方达基金董事、广发基金（筹）董事、广发 基金董事、广发信德董事长、广东股权交易中心股份有限公司董事长，广发控股香 港董事、董事长，广发证券公司总监、广发资管总司理。秦力先生现兼任广发资管 董事长。秦力先生自上海财经大学取得经济学学士学位，自暨南大学取得交易经济 学硕士学位，自中国东说念主民大学取得经济学博士学位，并于长江商学院完成高档料理 东说念主职工商料理课程。   孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事，自 2006 年 3 月获委任 为本公司财务总监，自 2024 年 5 月获委任为本公司常务副总司理。孙晓燕女士曾 任公司财会部副总司理、投资自营部副总司理、财务部总司理、广发基金（筹）财 务总监，广发基金财务总监、副总司理，本公司副总司理、广发控股香港董事、证 通公司监事会主席。孙晓燕女士现兼任广发基金董事，证通公司监事。孙晓燕女士 自中国东说念主民大学取得经济学学士学位，自中欧国际工商学院取得工商料理硕士学 位。   肖雪生先生自 2024 年 5 月获委任为本公司执行董事、副总司理。肖雪生先生 曾任本公司总裁办公室副总司理兼文秘科司理、行政部副总司理、办公室总司理、 兼并收购部总司理、投行业务料理总部副总司理、广发信德总司理。肖雪生先生现 兼任广发投资（香港）董事，广发信德董事、董事长。肖雪生先生自中国东说念主民大学 取得法学学士学位，于中国社会科学院研究生院完成货币银行学专科硕士研究生课 程。      非执行董事   李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李秀林先生现任吉 林敖东董事长。李秀林先生曾任吉林省延边敦化鹿场大夫，延边敖东制药厂厂长、 工程师，延边州敦化鹿场场长、延边敖东药业（集团）股份有限公司（现为吉林敖 东药业集团股份有限公司）董事长兼总司理。李秀林先生自中国共产党中央党校函     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 授学院取得经济学本科学历文凭，于清华大学经济料理学院修毕第 28 期工商料理 培训课程。   尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚书志先生现任辽 宁成大名誉董事长、董事。尚书志先生曾任辽宁省纺织品收支口公司副总司理，辽 宁省针棉毛织品收支口公司副司理并负责营运服务、总司理，辽宁成大集团有限公 司董事长。尚书志先生毕业于东北财经大学国际贸易专科，自辽宁省东说念主事厅（现名 辽宁省东说念主力资源和社会保障厅）取得高档经济师经验及高档国际商务师经验，自东 北财经大学取得高档料理东说念主职工商料理硕士学位（EMBA）                           。   郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭敬谊先生现任 中猴子用党委秘书、董事长。郭敬谊先生曾任中山市三乡给水有限公司司理、中山 市给水有限公司三乡分公司司理、中山市给水有限公司副总司理及常务副总司理、 中猴子用事迹集团股份有限公司水务事迹部副总司理、中山市给水有限公司总经 理、中山中汇投资集团有限公司副总司理、中山市交通发展集团有限公司总司理， 中山市轨说念交通有限公司执行董事、总司理，中山市东部外环高速公路有限公司执 行董事、中山市交发投资有限公司执行董事，中山中汇投资集团有限公司董事、总 司理。郭敬谊先生自五邑大学取得工学学士学位，于中共中央党校研究生院完成在 职研究生经济学（经济料理）专科学习。   安逸非执行董事   梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司安逸非执行董事。梁硕玲女士现 任香港大学经济及工商料理学院首席讲师、副院长。梁硕玲女士曾任香港城市大学 管帐学助理西宾，香港大学国际交易及环球料理课程主任、经济及工商料理学院助 理院长。梁硕玲女士现兼任友和集团控股有限公司安逸董事。梁硕玲女士自加拿大 英属哥伦比亚大学取得学士学位及自香港汉文大学取得博士学位。   黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司安逸非执行董事。黎文靖先生现 任暨南大学料理学院西宾、            院长。黎文靖先生曾任暨南大学料理学院讲师、                                副西宾， 管帐学系副主任、主任，长视科技股份有限公司、深圳市迅方技巧股份有限公司、 汤臣倍健股份有限公司、珠海华金本钱股份有限公司安逸董事，广发银行股份有限 公司外部监事。黎文靖先生自中山大学取得学士学位及博士学位。   张闯先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司安逸非执行董事。张闯先生现任长 春理工大学法学院西宾、院长。张闯先生曾任长春理工大学法学院讲师、副西宾、      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 西宾，科研处副处长、社会科学处副处长、处长，吉林智辉讼师事务所兼职讼师。 张闯先生自东北师范大学取得汉语言文体专科本科学历文凭，自吉林大学取得法学 硕士学位及博士学位。   王大树先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司安逸非执行董事。王大树先生现 任北京大学经济学院西宾。王大树先生曾任华电国际电力股份有限公司安逸董事。 王大树先生现兼任吉林吉恩镍业股份有限公司、天津中绿电投资股份有限公司安逸 董事。王大树先生自北京大学取得经济学学士学位及硕士学位，自澳大利亚 La Trobe 大学取得经济学博士学位。   公司第十一屆监事会由 5 名监事组成，监事会成员的基本情况如下：     姓名               现任职务           现在任期的委任日历    周锡太           监事长、职工代表监事          2024 年 05 月 10 日    王振宇             股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    郑春好意思               股东代表监事          2024 年 05 月 10 日    周飞媚               股东代表监事          2024 年 05 月 10 日    易鑫钰               职工代表监事          2024 年 05 月 10 日   限度本召募评释书出具日，刊行东说念主监事会成员简历如下：   周锡太先生自 2022 年 1 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。周锡太 先生现兼任本公司党委副秘书、纪委秘书、工会主席。周锡太先生曾任广州中医学 院助教、广东省委党校助教，广东省委第八办公室副科级干部、正科级干部，广东 省期货监督料理委员会主任科员，广东省证监会主任科员、监察部副部长，中国证 监会广州证管办监察部副部长、搜检处副处长、搜检一处处长，中国证监会法律部 调研员、诉讼复议处处长，中国证监会搜检总队党委委员、副总队长，中国证监会 深圳证券监管专员办事处党委秘书、专员，华证资产料理有限公司党委委员、副总 司理，建投中信资产料理有限职守公司党委委员、                      拟任副总司理，本公司党委秘书。 周锡太先生现兼广东省非公有制经济组织党委委员。周锡太先生自华中师范大学取 得法学学士学位。   王振宇先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。王振宇先生现任 吉林敖东董事、副总司理、董事会秘书。王振宇先生曾任吉林敖东董事会办公室文 秘、董事会秘书助理、证券事务代表，延边公路开采股份有限公司董事会秘书，吉        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 林敖东证券事务代表、职工监事。王振宇先生现兼任中山市公用小额贷款有限职守 公司董事。王振宇先生自长春税务学院取得法学、金融学学士学位，自吉林大学取 得高档料理东说念主职工商料理专科硕士学位。   郑春好意思女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。郑春好意思女士现任 武汉大学经济与料理学院管帐系西宾。郑春好意思女士曾任武汉大学经济与料理学院会 计系助教、讲师、副西宾，京汉实业投资股份有限公司、华昌达智能装备集团股份 有限公司、海航投资集团股份有限公司、海航科技股份有限公司、精伦电子股份有 限公司、武汉光迅科技股份有限公司、武汉中科瑞华生态科技股份有限公司、湖北 宏裕新式包材股份有限公司安逸董事。郑春好意思女士现兼任深圳中恒华发股份有限公 司、湖北银行股份有限公司、湖北宜化化工股份有限公司、华昌达智能装备集团股 份有限公司、湖北晨科农牧集团股份有限公司安逸董事。郑春好意思女士自武汉大学取 得经济学学士学位、料理学硕士学位、经济学博士学位。   周飞媚女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。周飞媚女士现任 中猴子用董事会秘书。周飞媚女士曾任中山市交通发展集团有限公司款式酌量中心 投资专员、投资发展部副主任、投资营运部副司理（主办服务）                            ，中山市金融证券 研究统统限公司研究二部研究员（部门司理）                    、中山中汇投资集团有限公司投资部 投资总监、中猴子用总司理助理（投资标的）                    。周飞媚女士自河北科技大学取得管 理学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   易鑫钰女士自 2022 年 8 月起获委任为本公司职工代表监事。易鑫钰女士现任 本公司董事会办公室副总司理、总监。易鑫钰女士曾任中国石油化工股份有限公司 江苏石油分公司职员，本公司董事会办公室临时负责东说念主。易鑫钰女士自华东政法大 学取得法学学士学位，自清华大学取得法学硕士学位。   公司现在共有高档料理东说念主员 13 名，基本情况如下：    姓名                  现任职务           现在任期的委任日历    秦   力            执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日    肖雪生             执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日    欧阳西                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    张   威               副总司理            2024 年 05 月 10 日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    姓名                  现任职务           现在任期的委任日历    易阳方                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    辛治运             副总司理、首席信息官          2024 年 05 月 10 日    李   谦               副总司理            2024 年 05 月 10 日    徐佑军                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    胡金泉                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    吴顺虎                 合规总监            2024 年 05 月 10 日    崔舟航                首席风险官            2024 年 05 月 10 日    尹中兴       董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表       2024 年 05 月 10 日   限度本召募评释书出具日，刊行东说念主高档料理东说念主员简历如下：   秦力先生的简历参见董事会成员先容。   孙晓燕女士的简历参见董事会成员先容。   肖雪生先生的简历参见董事会成员先容。   欧阳西先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。欧阳西先生曾任广东 机械学院（现名广东工业大学）藏书楼助理馆员，本公司投资银行部副总司理及常 务副总司理、      投资自营部总司理、投资银行总部常务副总司理，本公司董事会秘书、 财务总监、副总司理、公司总监，广发基金董事、广发合信产业投汉典理有限公司 董事长。欧阳西先生现兼任广发控股香港董事、广州投资参谋人学院料理有限公司董 事。欧阳西先生自武汉大学取得理学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总司理。张威先生曾任安徽国际 信托投资公司信托资金部资金司理，本公司投资银行部业务司理，债券业务部副总 司理、总司理，投行业务料理总部副总司理、联席总司理，固定收益总部总司理、 本公司总司理助理、广发资管董事长、广发合信产业投汉典理有限公司董事长、中 证信用增进股份有限公司董事。张威先生现兼任中证信用增进股份有限公司监事、 广发控股香港董事、广发融资租出董事长。张威先生自安徽大学取得经济学学士学 位，自复旦大学取得经济学硕士学位，自中国东说念主民大学取得经济学博士学位。   易阳方先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。易阳方先生曾任江西 省永修县第二中学教师、江西省永修县招商开发局科员，本公司投资银行总部、投 资应允总部，投资自营部业务员、副司理，广发基金筹备组成员、广发基金投资管 理部职员、投汉典理部总司理、基金司理、总司理助理、投资总监、副总司理、常 务副总司理，广发国际资产料理有限公司董事、董事会副主席、主席，瑞元本钱管        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 理有限公司董事、易方达基金董事。易阳方先生自江西大学取得理学学士学位，自 上海财经大学取得经济学硕士学位。   辛治运先生自 2019 年 5 月起获委任为本公司首席信息官，自 2021 年 7 月起 获委任为本公司副总司理。辛治运先生曾任高等训导出版社软件工程师、剪辑，中 国证监会信息中心主任科员、副处长，机构监管部详细处副处长、正处级调研员、 正处级调研员（主办服务）            、审核处处长，安信证券股份有限公司（现名国投证券 股份有限公司，后同）副总裁、首席风险官、合规总监、财务总监，安信乾宏投资 有限公司董事。       辛治运先生现兼任本公司北京代表处首席代表、广发控股香港董事。 辛治运先生自朔方工业大学取得工学学士学位，自北京师范大学取得训导学硕士学 位，自英国诺丁汉大学取得工商料理（金融学）硕士学位，自清华大学取得工学博 士学位。   李谦先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。李谦先生曾任中国工商 银行总行金融阛阓部东说念主民币利率交易处交易员、负责东说念主（主办处室全面服务）                                  ，本 公司固定收益销售交易部副总司理（主办部门全面服务）                         、固定收益销售交易部总 司理、本公司总司理助理、证券投资业务料理总部总司理。李谦先生现兼任本公司 固定收益业务委员会主任委员、广发控股香港董事长、惠理集团执行董事。李谦先 生自中国东说念主民大学取得经济学学士学位、硕士学位及博士学位。   徐佑军先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。徐佑军先生曾任广州 交通房地产公司开发部职工、广东珠江投资公司企管部职工、广州证券有限职守公 司投资银行部司理，本公司投资银行部业务司理、湖北总部总司理助理、投资银行 部总司理助理、投行详细料理部总司理助理、兼并收购部执行董事、董事会办公室 总司理、本公司董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表、合规总监、合规与法 律事务部总司理。徐佑军先生现兼任易方达基金董事。徐佑军先生自湘潭大学取得 工学学士学位，自中山大学取得经济学硕士学位。   胡金泉先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。胡金泉先生曾任本公 司投资银行部业务助理、业务主办，本公司办公室业务主管、总司理助理，投资银 行部总监、董事总司理，本公司总司理助理、投行业务料理委员会副主任委员。胡 金泉先生现兼任本公司投行业务料理委员会主任委员。胡金泉先生自西南财经大学 取得经济学学士及经济学硕士学位。   吴顺虎先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司合规总监。吴顺虎先生曾任中国     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 妇女料理干部学院山东分院（现名山东女子学院）教师，中国证券业协会培训部副 主任、主任、训导培训委员会副主任委员，中国证监会风险处置办公室主任科员、 上海专员办调研员，中山证券有限职守公司党委副秘书兼资产料理部总司理、中新 汇金股权投资基金料理          （深圳）             有限公司总司理兼法定代表东说念主，广发资管副总司理、 首席风险官、合规负责东说念主，本公司合规与法律事务部总司理、本公司首席风险官兼 风险料理部总司理。吴顺虎先生现兼任本公司合规与法律事务部总司理、广发资管 合规负责东说念主。吴顺虎先生自山东大学取得经济学学士学位及硕士学位，自中国东说念主民 大学取得经济学博士学位。   崔舟航先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司首席风险官。崔舟航先生曾任花 旗银行（中国）有限公司职员，本公司风险料理部总司理助理、副总司理、副总经 理（负责全面服务）         ，本公司东说念主力资源料理部总司理、本公司东说念主力资源总监、广发 控股香港首席风险官。崔舟航先生现兼任本公司风险料理部总司理、广发资管首席 风险官。崔舟航先生自北京大学取得理学学士、经济学双学士学位，自北京大学取 得经济学硕士学位，自香港大学取得金融学硕士学位。   尹中兴先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书及证 券事务代表。尹中兴先生曾任北京证券期货研究院高档研究助理，中证金融研究院 高档研究助理、工会委员、助理研究员、团委副秘书、团委秘书，本公司计策发展 部执行董事。尹中兴先生现兼任本公司董事会办公室总司理。尹中兴先生自北京林 业大学取得工学学士学位，自北京大学取得经济学硕士学位。   （二）现任董事、监事、高档料理东说念主员任职经验   公司董事、监事和高档料理东说念主员的任职条件均合适《公司法》                             《证券法》                                 《证 券基金经营机构董事、监事、高档料理东说念主员及从业东说念主员监督料理办法》等法律、 行政律例、部门规章、范例性文献的要求。   （三）现任董事、监事、高档料理东说念主员犯警违纪情况   敷陈期内，公司无控股股东及履行限度东说念主。敷陈期内，公司董事、监事和高 级料理东说念主员不存在被有权机关处罚、触及要紧诉官司项、被移送司法机关或讲求 责罚、或被中国证监会采取阛阓禁入、被认定为不适应东说念主选、或被其他行政 料理部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开品评、公开驳倒等情形。   公司现任董事、监事、高档料理东说念主员的任职合适《公司法》和《公司划定》       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 的联系划定。    七、刊行东说念主主要业务情况    （一）所处行业情况 环境等多重因素影响，A 股阛阓呈现震憾态势；9 月 24 日后，一揽子增量政策 缓缓落地，A 股走势及成交量彰着改善。2024 年全年上证指数、深证成指、创业 板指、科创 50 指数分别上升 12.67%、9.34%、13.23%、16.07%，全年沪深两市 成交额 254.8 万亿元，同比上升 20.1%。二是国内货币环境保持宽松，债券阛阓 保持升势，债券阛阓规模闲静增长。2024 年，债券阛阓共刊行种种债券 79.3 万 亿元，同比增长 11.7%。限度 2024 年末，债券阛阓托管余额 177.0 万亿元，同比 增长 12.1%。中债-新详细财富（总值）指数上升 7.61%。三是股权融资节拍放缓。 少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿元，同比分别 减少 67.52%和 81.54%；再融资完成 157 单，融资金额 1，815.60 亿元，同比分别 减少 63.83%和 67.31%。四是公募基金料理总规模延续增长态势，限度 2024 年 末料理规模 32.83 万亿元，同比增长 18.93%，全年新成立基金刊行份额累计 更正蓝图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、                               “1+N”政 策体系，以及 2024 年 9 月份以来的一揽子增量政策，为本钱阛阓发展注入强劲 能源，稳阛阓、稳信心、稳预期，推动本钱阛阓生态陆续改善。瞻望 2025 年， 虽仍濒临复杂多变的外部环境，但我国经济“底盘闲静、上风叠加、韧性充沛、 潜能巨大”的基本面未改。尽头是中央作出加强超惯例逆周期转移的计策部署， 通过系统性的经济提振政策，陆续开释轨制型洞开红利，为本钱阛阓稳健运行构 筑坚实的基本面维持。    跟着本钱阛阓深化更正，监管部门正加速构建多档次轨制供给，陆续健全资 本阛阓内生闲静机制，通过轨制创新激勉阛阓主体活力，推动阛阓韧性提高与势 能蓄积，为证券行业高质料发展筑牢轨制根基。证券行业存身政事性与东说念主民性根 本定位，锚定主责主业计策标的，将功能性开采置于发展首位，深度践行金融服        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 求实体经济内容要求，聚焦“五篇大文章”计策布局，着力构立功能型、集约化、 专科化、特色化发展新范式，以新质坐褥力培育推动行业转型升级，全面对接中 国式当代化计策需求。   敷陈期，公司各项主要经营方针位居行业前哨。   （二）公司所处行业地位   广发证券成立于 1991 年，是国内首批详细类证券公司，被誉为本钱阛阓上 的“博士军团”，在竞争强烈、复杂多变的行业环境中努力开拓、锐意越过，以卓 越的经营事迹、陆续完善的全面风险料理体系及优质的服务陆续稳健发展，成立 至今长久是中国本钱阛阓最具影响力的证券公司之一。公司总资产、净资产、净 本钱、营业收入和净利润等多项主要经营方针连气儿多年位居行业前哨。   （三）公司中枢竞争力分析   刊行东说念主是专注于中国优质企业及稠密有金融居品及服务需求的投资者，领有 行业最初创新能力的本钱阛阓详细服务商。经过多年发展，公司已形成如下中枢 竞争力：   公司长久保持强烈的家国情感，秉持“以价值创变成就金融报国之梦”的使 命感，相持践行国度计策，主动融入发展新花式，积极服求实体经济量质双升。 传承以“学问图强，求实奉献”为中枢的企业价值不雅，发扬“博士军团”的优秀 文化基因，以学问为保障，以专科为基石，不断开拓公司发展的新局面。相持变 革创新的图强之路，凭借对行业发展和阛阓规章的深刻明白，陆续创设创新的产 品和交易想象，提供行之有用的金融治理决策。雕琢发展的韧性，以坚毅的信心 信守发展定力，促进公司高质料发展。   公司相持专科化发展，在理念上坚毅不移，在行动上久久为功。构建多元化 和包容性的东说念主才机制，凝华共鸣，打造了一支专科过硬、来自“五湖四海”、高 度招供公司企业文化的东说念主才军队。料理层为人师表，在业务中潜心经营，职工求 真求实，以计策达成和价值创造为导向，成长了一批能劳动、想劳动的年青干部， 形成了合理的东说念主才梯队，陆续锻造学问之源，图强之基。   限度现在，公司经营料理团队在证券、金融和经济相关领域的经历平均约 26 年，在公司平均任职期限卓越 20 年，具备丰富的业务及料理经验。公司于 1999        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 年景立宇宙第一家金融企业博士后服务站，26 年来陆续塑造和输出专科东说念主才。   公司保持一张蓝图绘到底的计策定力，20 世纪 90 年代初期，公司辱骂分明 地提议了“股份化、集团化、国际化、范例化”的“四化”发展计策，为公司未 来指明了标的。在行业转型发延期，公司不断对“四化”计策进行丰富完善与变 革创新。   公司发展三十余年来，长久聚焦主责主业，着力提高中枢竞争力，发展中枢 业务，未尝偏移，塌实深耕。陆续拓展业务布局，把功能性放在首要位置，相持 金融服求实体经济的根蒂宗旨，阐扬作念好金融“五篇大文章”。在业务条线上， 先后成立期货子公司、公募基金子公司、私募基金子公司、另类投资子公司和资 产料理子公司等，以广发的价值理念和求实的创业立场，打造了布局完善、实力 强劲的全业务链条。在区域发展上，存身广东，服务宇宙，联通境表里，以长期 的眼神、洞开的花式锻造了宇宙性的最初券商。全体职工以“功成不必在我”的 决心和“钉钉子”的精神，锚定青山，坚决执行既定计策，计策标的长久如一。   公司具备持久闲静的股权结构，主要股东吉林敖东、辽宁成大和中猴子用（均 为上市公司）25 年来一直位列前三大股东（不包括香港结算代理东说念主，香港结算代 理东说念主所持股份为 H 股非登记股东统统）。   股东、职工与公司喜忧与共、水乳统一，具有高度的凝华力和讲和力，是公 司不断穿越周期、冲突发展瓶颈、奠定行业地位的重要维持。科学合理的运行机 制，陆续完善的公司治理体系，为公司稳健经营提供坚实保障。   公司具有完备的业务体系、平衡的业务结构，特出的中枢竞争力。领有投资 银行、财富料理、交易及机构和投汉典理四伟业务板块，具备全业务派司。锻造 详细金融服求实力，主要经营方针连气儿多年稳居中国券商前哨，在多项中枢业务 领域中形成了最初上风，研究、资产料理、财富料理等位居前哨。   公司践行研究赋能业务高质料发展的经营模式，研究能力持久保持行业最初， 连气儿多年得回证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛 奖等主流评比的机构大奖，并名列三甲。率先提议财富料理转型，领有优秀的金 融居品研究、销售能力，专科的资产配置能力，卓越 4，600 名证券投资参谋人行业      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 排行第一（母公司口径），致力于于于为不同类型的客户提供精确的财富料理服务， 成为客户信任的一流财富料理机构。2024 年 12 月末，公司代销非货币公募基金 保有规模行业排行第 3。   统筹旗下资产料理机构上风资源，构建丰富的居品供给体系，向客户提供策 略占优、品类种种的居品，打造业内最初的资产料理品牌。广发基金、易方达基 金保持最初的投研能力，2024 年 12 月末，广发基金、易方达基金剔除货币基金 后的公募基金料理规模分别位于行业第 3、第 1。   以客户需求为导向，构建全业务链、全生命周期的投资银行服务体系，强化 业务之间协同共进，相互赋能。相持以科技创新引颈业务发展，不断加大金融科 技插足，主动运用先进理念、技巧和器具，陆续鼓舞公司金融科技与业务的深度 统一，提高数字化水平。   粤港澳大湾区是中国洞开程度最高、阛阓经济活力最强，在国度发展大局中 具有重要计策地位的群众四大湾区之一，将肩负起强化国度计策科技力量的责任， 是拓展更正洞开新局面的重要布局。公司位于中国更正洞开的前沿及粤港澳大湾 区的中枢区位，全力维持国度要紧区域计策实施，厚植客户基础，助力科技、资 本和产业良性轮回。   四肢大湾区成长起来的本钱阛阓专科机构，公司在产业研究、本钱运作等方 面具备上风，积极探索产融团结的新模式，通过加深与地方产业本钱统一，共建 多种体式的产业基金，维持区域经济产业转型升级；充分施展本钱阛阓价值发现 与资源配置功能，通过顺利融资打造产业集群，对产业竣事全生命周期金融服务。 直辖市、自治区；粤港澳大湾区珠三角九市营业网点家数及消逝占比均为行业第 一，为公司业务开展提供了等闲的阛阓触角，为客户蕴蓄和服务提供重要维持。   公司是中国证监会选择的首批试点合规料理券商之一，行业内最早推论全面 风险料理计策的券商之一，是 20 世纪 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券商 中为数未几的未经历过因经营耗费而经受注资和重组的主要券商之一。   公司秉持稳健经营的经营料理理念，合规经营是公司行稳致远的底线，风险 料理能力是服务公司高质料发展的有劲抓手。公司存身于加强风险管控和留心，        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书  信守合规底线，夯实风控生命线，陆续完善全面风险料理体系，为各项业务的稳  健发展构筑有劲维持。    （四）公司主营业务情况    本集团是专注于中国优质企业及稠密有金融居品与服务需求的投资者，领有  行业最初创新能力的本钱阛阓详细服务商。本集团利用丰富的金融器具，隆盛企  业、个东说念主及机构投资者、金融机构及政府客户的种种化金融需求，提供详细化的  治理决策。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富料理业务、交  易及机构业务和投汉典理业务。    四个业务板块具体包括下表所列的种种居品和服务：   投资银行          财富料理           交易及机构        投汉典理                            权益投资及交易            财富料理及经纪业务       固定收益销售及交易 股权融资                                      资产料理            融资融券            股权衍生品销售及交易 债务融资                                      公募基金料理            回购交易            另类投资 财务参谋人                                      私募基金料理            融资租出            投资研究                            资产托管    投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务参谋人服务赚  取承销佣金、保荐费及参谋人费；    财富料理业务即本集团通过提供经纪和投资参谋人服务赚取手续费、参谋人费及  佣金，从融资融券、回购交易、融资租出及客户交易结算资金料理等赚取利息收  入，并代销本集团偏执他金融机构开发的金融居品赚取手续费；    交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类  投资及作念市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易参谋及执行、投  资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；    投汉典理业务即本集团通过提供资产料理、公募基金料理和私募基金料理服  务赚取料理费、参谋人费以及事迹酬劳。    本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、住户财富蕴蓄及中国本钱市  场的发展及表现，具体包括股票、债券和应允居品在内的金融居品的刊行、投资  及交易等重要因素。这些重要因素受经济环境、投资者脸色以及国际阛阓等多方  面影响，全体趋势呈现出自若运行态势。敷陈期内，本集团的主要业务和经营模              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书      式莫得发生要紧变化，合适行业发展情状。           最近三年，公司分别竣事营业总收入 251.32 亿元、233.00 亿元和 271.99 亿      元。最近三年，公司各业务板块收入结构如下表：                                                                              单元：万元    业务板块        营业总收入            占比          营业总开销                占比         营业利润             占比 投资银行业务            78，595.86      2.89%             66，626.42      4.24%        11，969.44      1.04% 财富料理业务          1，174，044.65    43.17%            524，129.11     33.32%       649，915.54     56.67% 交易及机构业务          697，237.08     25.63%            160，099.85     10.18%       537，137.23     46.84% 投汉典理业务           760，022.38     27.94%            494，175.24     31.41%       265，847.14     23.18% 其他业务               9，978.94      0.37%            328，069.46     20.85%      -318，090.52    -27.74% 共计              2，719，878.91   100.00%       1，573，100.08      100.00%       1，146，778.83   100.00% 投资银行业务            58，182.80      2.50%             83，868.26      5.78%        -25，685.46    -2.92% 财富料理业务          1，053，106.95    45.20%            414，362.27     28.57%       638，744.68     72.63% 交易及机构业务          370，905.10     15.92%            164，292.26     11.33%       206，612.84     23.49% 投汉典理业务           789，145.28     33.87%            548，210.51     37.80%       240，934.77     27.40% 其他业务              58，613.03      2.51%            239，740.02     16.52%      -181，127.00    -20.58% 共计              2，329，953.16   100.00%       1，450，473.32      100.00%        879，479.84    100.00% 投资银行业务            60，193.01      2.40%             84，842.77      5.78%        -24，649.76    -2.36% 财富料理业务          1，110，166.02    44.17%            440，583.53     30.00%       669，582.49     64.09% 交易及机构业务          286，558.15     11.40%            160，223.25     10.91%       126，334.90     12.09% 投汉典理业务           994，348.12     39.56%            597，349.18     40.68%       396，998.94     38.00% 其他业务              61，936.14      2.46%            185，430.01     12.63%      -123，493.87    -11.82% 共计              2，513，201.44   100.00%       1，468，428.74      100.00%       1，044，772.70   100.00%           最近三年，公司各业务板块营业利润率如下表：                                                                                单元：%                款式                        2024 度        2023 年度            2022 年度              投资银行业务                       15.23                -44.15          -40.95              财富料理业务                       55.36                60.65            60.31             交易及机构业务                       77.04                55.71            44.09              投汉典理业务                       34.98                30.53            39.93             详细营业利润率                       42.16                37.75            41.57           本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 问业务。公司通过曲折全资持股的子公司广发融资（香港）开展境外投资银行相 关业务。    （1）股权融资业务 权融资款式（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含刊行股份购 买资产）和融资金额分别为 945 家和 16，448.94 亿元，同比分别减少 19.78%和 同比分别减少 20.95%和 14.12%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公司施展 平台上风，强化料理赋能，加强投行业务质料管控，要点布局半导体、医疗健康 和新能源汽车等行业领域和粤港澳大湾区，加强专科化和区域化开采；深入鼓舞 里面协同，陆续提高详细金融服务能力，隆盛客户全地方服务需求。股权融资业 务稳步发展，款式储备显赫加多。2022 年，公司完成股权融资主承销家数 17 家， 股权融资主承销金额 184.07 亿元。 其中增发含刊行股份购买资产）和融资金额分别为 790 家和 11，011.14 亿元，同 比分别下降 16.40%和 33.06%。其中：IPO 家数和融资规模分别 313 家和 3，565.39 亿元，同比分别下降 26.87%和 39.25%；再融资家数和融资规模分别为 477 家和 年，公司相持把金融服求实体经济四肢根蒂宗旨，助力实施创新驱动发展、区域 妥协发展等国度要紧计策，陆续聚焦要点产业、要点区域和要点居品，加强科技 创新、先进制造、医疗健康、绿色发展等领域业务布局；相持高质料发展，践行 研究驱动模式，施展集团详细化金融平台的上风，强化业务协同妥协，全面提高 客户详细服务能力，股权优质款式储备不断加多，要点款式竣事冲突；强化投行 业务全过程质料管控，陆续提高投行业务执业质料。2023 年，公司完成股权融资 主承销家数 17 家，股权融资主承销金额 163.67 亿元。 分别减少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿元，同 比分别减少 67.52%和 81.54%；再融资完成 157 单，融资金额 1，815.60 亿元，同 比分别减少 63.83%和 67.31%（数据来源：Wind）。新三板新增挂牌公司 350 家，         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 同比加多 12.54%；新三板挂牌公司定向刊行 207 次，融资金额 119.41 亿元，同 比分别减少 63.87%和 33.73%（数据来源：股转系统）。港股阛阓融资共完成 474 单，融资金额 1，756.60 亿港元，同比分别加多 13.13%和 23.32%。其中：IPO 完 成 70 单，融资金额 881.47 亿港元，融资金额同比加多 90.24%；再融资完成 404 单，融资金额 875.13 亿港元，同比分别加多 15.76%和减少 8.94%（数据来源：     。 Wind） 把功能性放在首要位置。相持行业引颈，加强要点赛说念的资源蕴蓄、客户开拓与 专科能力开采，着力打造产业投行、科技投行。深耕要点区域，陆续巩固大湾区 竞争力。相持以客户为中心，鼓舞境表里一体化深入实施，加强集团化业务协同， 进一步增强详细金融服务能力。聚焦业务增效、合规风控、料理赋能，加速投行 数智化转型。陆续强化投行业务全历程质料管控，切实履行本钱阛阓“看门东说念主” 职守。2024 年，境内股权融资方面，公司完成 A 股股权融资款式 8 单，主承销 金额 86.66 亿元；完成新三板挂牌 10 单。限度 2024 年末，公司四肢主办券商持 续督导挂牌公司共计 44 家，其中“专精特新”企业占比达 84.09%。2024 年，公 司获评证券时报“中国证券业万能投行君鼎奖”、第 17 届新财富最好再融资投行 等奖项。境外股权融资方面，完成 14 单境外股权融资款式，其中包括 12 单港股 IPO 款式，刊行规模 68 亿好意思元；1 单好意思股 IPO 款式，刊行规模 2，189 万好意思元；1 单再融资款式，刊行规模 25 亿好意思元；根据 Dealogic 统计，按 IPO 和再融资款式 刊行总规模在统统承销商中对等分派的口径算计，在香港阛阓股权融资业务排行 中资证券公司第 4。   最近三年，公司股权承销保荐业务详备情况如下表：                                                   单元：亿元，家          款式     主承销 主承销        主承销 主承销        主承销 主承销                  金额     家数      金额     家数      金额     家数     初次公开刊行        8.05     3    20.33     3    29.43     6     再融资刊行        78.61     5   143.33    14   154.64    11     共计           86.66     8   163.67    17   184.07    17   注：数据来源：公司统计，Wind。   （2）债务融资业务         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 非金融企业债务融资器具、非政策性金融债和可交债）刊行规模小幅下降。城投 债政策延续收紧态势，区域分化进一步加重。阛阓主要信用债刊行规模 15.54 万 亿元，较 2021 年同比下降 5.38%。其中，公司债券刊行规模 30，904.84 亿元，同 比下降 10.49%；企业债刊行规模 3，681.30 亿元，同比下降 16.32%；非金融企业 债务融资器具刊行规模 84，321.14 亿元，同比下降 2.42%；非政策性金融债刊行 规模 36，085.26 亿元，同比下降 6.21%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公 司充分整合平台资源，加纰漏度开拓要点区域客户，款式储备量保持自若增长， 债券业务稳步发展。2022 年，公司主承销刊行债券 188 期，同比增长 370.00%； 主承销金额 1，420.76 亿元，同比增长 358.38%。公司贯彻落实绿色发展理念，主 动服务“碳达峰、碳中庸”“一带全部”发展计策，强化职守担当，为经济和本钱市 场的高质料发展孝顺力量，全年共刊行绿色债券、低碳转型挂钩债券、科技创新 债券、一带全部债券、创新创业债券 15 期。 同比上升 7.82%。其中，公司债券刊行规模 38，553.95 亿元，同比上升 24.75%； 非金融企业债务融资器具刊行规模 85，570.41 亿元，同比上升 1.48%；非政策性 金融债刊行规模 41，101.18 亿元，同比上升 13.90%；企业债刊行规模 2，007.80 亿 元，同比下降 45.46%（数据来源：WIND，2024）。2023 年度，公司施展集团业 务上风及协同效应，陆续扩大致点区域客户消逝，债券承销规模快速增长，款式 储备大幅加多，行业地位陆续提高。2023 年，公司主承销刊行债券 416 期，同比 增长 121.28%；主承销金额 2，444.42 亿元，同比增长 72.05%。根据 WIND 统计， 实国度发展计策，2023 年主承销刊行绿色债券、科技创新债券、乡村振兴债券、 黄河流域高质料发展债券等共计 67 期，同比增长 346.67%，承销规模 256.34 亿 元，同比增长 226.67%。公司陆续夯实专科能力开采，加强质料风险管控，在中 国银行间阛阓交易商协会发布的年度企业债券主承销商信用评价中得回 A 类评 价，荣获中央国债登记结算有限职守公司 2023 年度“企业债承销隆起机构”。 主要信用债 刊行金额 18.28 万亿元，同比上升 9.08%。其中，公司债券刊行金额         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 亿元，同比上升 13.34%；非政策性金融债刊行金额 45，341.97 亿元，同比上升 外阛阓方面，2024 年好意思国国债阛阓经历了三次降息，共下调 100 个基点，阛阓 规模有所回升，中资境外债刊行金额 1，499.39 亿好意思元，同比加多 31.93%（数据 来源：DMI）。 续深耕要点区域，稳步提高阛阓面位。2024 年，公司主承销刊行债券 665 期，同 比增长 59.86%；主承销金额 2，963.22 亿元，同比增长 21.22%。主承销的主要信 用债规模排行第 6，较上年末上升 2 位。公司高度喜爱债券业务服务国度计策， 以金融力量助推高质料发展。2024 年，主承销各品种科技创新债券 110 期，承销 金额 344.79 亿元；主承销各品种低碳转型和绿色债券 18 期，承销金额 56.31 亿 元；主承销乡村振兴债券 5 期，承销金额 11.19 亿元。公司多措并举加强执业质 量管控，在证券业协会 2024 年度证券公司债券执业质料评价中得回 A 类评价。 在中资境外债业务方面，完成 60 单债券刊行，承销金额 110.22 亿好意思元。      最近三年，刊行东说念主为客户主承销债券业务详备情况如下表所示：                                                         单元：亿元、期        款式       主承销          刊行数       主承销      刊行数     主承销      刊行数                  金额           量         金额       量      金额        量 企业债               10.08         5        35.16     8     129.79     17 公司债             1，667.95        395    1，462.04   271    545.52    102 非金融企业债务融资器具         538.74      165     232.69    65      93.72     16 金融债                 726.45      99      698.53    71     642.73     52 可交换债                 20.00       1       16.00     1       9.00      1 共计              2，963.22        665    2，444.42   416   1，420.76   188      注：数据来源：Wind。      （3）财务参谋人业务      刊行东说念主财务参谋人业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。 降；公告进行要紧资产重组的上市公司 159 家，交易规模 2，803.54 亿元、同比下 降 66.96%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公司围绕国度产业政策、金融 政策、区域发展政策携带的标的，积极参与优质企业并购重组行动。2022 年，北       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 交所、新三板阛阓结构功能进一步完善，运行质料显赫改善，相持与沪深交易所 错位发展。限度 2022 年末，新三板阛阓共有 6，580 家挂牌公司，北交所上市企 业 162 家。阛阓流动性方面，2022 年新三板阛阓成交金额 798.58 亿元，成交数 量 188.87 亿股（数据来源：股转公司网站，2023）；2022 年北交所成交额 1，980.13 亿元，成交数目达 158.53 亿股（数据来源：北交所网站，2023）。北交所定位于 为“专精特新”等优质中小企业融资服务功能渐渐深入，为公司投行业务陆续带来 机遇。2022 年，公司相持以价值发现为中枢，施展公司研究能力特出的上风，强 化业务协同，为优质客户提供高质料的详细服务。限度 2022 年末，公司四肢主 办券商陆续督导挂牌公司共计 31 家，其中“专精特新”企业占比 61%（数据来源： 股转系统、公司统计，2023）。 告进行要紧资产重组的上市公司 107 家，交易规模 1，079.19 亿元，同比下降 67.23% （数据来源：WIND，2024）。2023 年，公司围绕国度产业政策、金融政策、区 域发展政策携带的标的，积极参与优质企业并购重组行动，聚焦新质坐褥力，助 力企业通过并购重组竣事产业整合。2023 年，公司参与完成多单具有阛阓影响 力的并购重组交易。2023 年，北交所复旧优质扩容发展态势，新三板陆续深化各 项更正服务。限度 2023 年 12 月 31 日，新三板阛阓共有 6，241 家挂牌公司，北 交所上市企业 239 家。阛阓流动性方面，2023 年，新三板阛阓成交金额 612.74 亿元，成交数目 174.27 亿股（数据来源：股转系统，2024）；北交所成交额 7，272.23 亿元，成交数目 615.42 亿股（数据来源：北交所网站，2024）。北交所高质料发 展更生态为公司投行业务陆续带来机遇。2023 年，公司相持以价值发现为中枢， 施展公司研究能力特出的上风，强化业务协同，为优质客户提供高质料的详细服 务。限度 2023 年 12 月末，公司四肢主办券商陆续督导挂牌公司共计 34 家，其 中“专精特新”企业占比近七成（数据来源：股转系统、公司统计，2024）。此 外，在境外投资银行业务领域，公司主要通过曲折全资持股的子公司广发融资（香 港）开展相关业务。2023 年，广发融资（香港）完成主承销（含 IPO、GDR、再 融资及债券刊行）、财务参谋人等款式 47 个。 已败露的交易金额共计 4，612.63 亿元（数据来源：Wind），其中 55 家为“并购六 条”发布后公告。跟着新“国九条”“并购六条”等政策的颁布，并购重组四肢          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 提高上市公司质料、发展新质坐褥力的重要器具，迎来发展新机遇。 践行“一个广发”展业模式，主办新质坐褥力并购论坛、广东本钱阛阓并购定约 成立大会等多个大型并购主题行动，致力于于于构建并购业务生态圈，为客户提供多 档次、全地方的详细服务，促进资产本钱有序轮回。2024 年，公司完成境内具有 行业及区域影响力的要紧资产重组款式与财务参谋人款式 5 单，触及交易总额 金额 14.46 亿港币。2024 年，公司获评证券时报“2024 中国证券业并购重组财 务参谋人君鼎奖”、第十七届新财富最好并购投行，公司四肢买方财务参谋人的两单 交易获评 2023-2024 十佳境内并购交易金哨奖。    本集团的财富料理业务板块主要包括财富料理及经纪业务、期货经纪业务、 融资融券业务、回购交易业务及融资租出业务。公司分别通过全资子公司广发期 货、广发融资租出开延期货经纪业务、融资租出业务，通过曲折全资持股的子公 司广发经纪（香港）开展境外经纪业务。    （1）财富料理及经纪业务    刊行东说念主为客户买卖股票、债券、基金、期货偏执他可交易证券提供经纪服务。                            同比下降 10.29%                                      （数据来源：WIND， 公司等客群经营取得成效；财富料理业务在外部阛阓环境较不利等影响下仍取得 邃密发展，代销居品净收入和公私募保有额市占率均创积年新高；强化发达地区 网点布局、东说念主才储备和详细服务，维持要点区域计策，助力公司陆续发展及财富 料理转型；夯实合规风控料理，维持业务转型发展，进一步提高公司竞争力。截 至 2022 年 12 月末，公司代销金融居品保有规模较上年末增长 0.77%；代销的非 货币阛阓公募基金保有规模在券商中位列第三（数据来源：中国基金业协会，                            同比下降 2.88%                                     （数据来源：WIND，        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 系列更正鼓舞落实平台化转型，提高服务住户财富料理能力；加强线上获客运营， 积极开拓多渠说念流量，发布全新 Z 世代 APP，陆续提高易淘金平台用户体验；加 快鼓舞财富料理转型，根据客户需求及阛阓变化，陆续完善多资产多策略布局， 提高财富料理详细治理决策供给能力；加速推动机构业务高质料发展，推出“广 发智汇”机构详细服务平台，整合公司资源为机构与企业客户提供详细治理决策， 提高机构客户服务能力，完善机构客户服务体系。限度 2023 年 12 月末，公司代 销金融居品保有规模较上年末增长 13.98%；2023 年代销的非货币阛阓公募基金 保有规模在券商中位列第三（数据来源：中国证券投资基金业协会，2024）。2023 年，易淘金电商平台的金融居品（含现款增利及淘金阛阓）销售和转让金额达 计），同比下降 6.71%。   限度 2024 年末，上证综指涨 12.67%，深证成指涨 9.34%，创业板指数涨 生国企指数、恒生科技指数分别较上年末增长 17.67%、增长 26.37%、增长 18.70%； 香港证券阛阓日均成交金额 1，318.18 亿港元，同比增长 26%（数据来源：香港联 交所）。 计策，聚焦财富经纪业务“高质料客群和高效率线上运营”要点发展标的，线上 线下并举，作念好客户拓展服务和圭表化运营；陆续鼓舞财富经纪系列更正落地， 为高质料发展提供组织能力、资源投放和东说念主才保障；在费率和利率陆续下降、公 募降佣降费等政策导向下，坚毅不移地加速向买方投顾转型，与投资者利益高度 一致；相持“看不清管不住则不展业”，严守合规底线。境内方面，限度 2024 年 据中国证券业协会统计，共有卓越 4，600 东说念主得回投资参谋人经验，行业排行第一（母 公司口径）；公司沪深股票基金成交金额 23.95 万亿元（双边统计），同比增长 净收入、保有量及多阛阓交易佣金均竣事同比增长。   最近三年，公司沪深代理买卖证券业务的交易额及阛阓份额情况如下表所示：                                         单元：亿元、%       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书  款式    代理交易         阛阓       代理交易         阛阓       代理交易         阛阓          金额         份额         金额         份额         金额         份额  股票    198，940.41     3.86   157，905.56     3.71   169，891.48     3.78  基金     40，528.34     5.32    27，764.80     5.00    29，137.37     6.29  债券    534，989.53     4.85   498，176.72     4.94   420，530.39     4.76  共计    774，458.29     4.57   683，847.08     4.59   619，559.24     4.49   注：   （2）期货经纪业务   在期货经纪业务领域，本集团通过全资子公司广发期货开延期货经纪业务， 且通过广发期货的全资子公司广发期货（香港）偏执全资子公司广发金融交易（英 国）在国际主要商品及衍生品阛阓为客户提供交易及计帐服务。   在境外，本集团主要通过曲折全资持股的子公司广发经纪（香港）向客户提 供经纪服务，涵盖在香港联交所及外洋交易所上市的股票、债券等金融居品，利 用自主开发的易淘金国际版交易系统，着力拓展外洋财富料理业务。2023 年，广 发经纪（香港）在香港股票阛阓全年低迷的情况下，净收入加多 22.58%，居品保 有量同比加多 28.75%，居品总收入同比加多 68.93%，财富料理收入同比增长 其中，商品期货累计成交额 428.33 万亿元，同比下降 1.61%；金融期货累计成交 额 190.93 万亿元，同比增长 43.37%（数据来源：中国期货业协会）。 金额阛阓份额同比增长，境表里业务稳步发展。敷陈期内，广发期货成交量阛阓 份额 2.12%，较昨年同期增长 0.60 个百分点；成交金额阛阓份额 2.08%，较昨年 同期增长 0.51 个百分点；广发期货境外子公司合并营业收入、净利润均竣事同 比增长，广发期货（香港）荣获新加坡交易所颁发的 2024 年新友所铁矿石衍生 品、新友所好意思元/离岸东说念主民币期货的“前五大中资期货经纪商”。   （3）融资融券业务   公司存身业务本源，相持“客户中心导向”，在作念好客户服务、合规风控的同 时，促进业务健康有序发展。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    限度 2024 年 12 月末，全阛阓融资融券余额 18，645.83 亿元，较上年末增长 展。限度 2024 年 12 月末，公司融资融券余额为 1，036.86 亿元，较上年末增长    （4）回购交易业务 押业务规模较上年末呈下降态势。2023 年，公司审慎开展股票质押业务，陆续强 化股票质押业务的风控准入，优化款式结构，股票质押业务规模有所上升。限度 优化资产结构。限度 2024 年 12 月末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回 购业务余额为 94.55 亿元，较 2023 年末下降 23.29%。    （5）融资租出业务    公司通过子公司广发融资租出开展融资租出业务。 年 12 月末，租出应收款净额为 0.14 亿元。    本集团的交易及机构业务板块主要包括权益投资及交易业务、固定收益销售 及交易业务、股权衍生品销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产 托管业务。    （1）权益投资及交易业务    公司权益投资及交易业务主要从事股票及新三板股票的作念市及交易。 运用定增、雪球等多策略投资器具，根据阛阓波动较好地限度了仓位，投资收益 率优于相关阛阓指数表现。同期，公司通过作念市商服务，复旧阛阓的流动性，减 少阛阓剧烈波动，提高订价效率，并隆盛公众投资者的投资需求。2022 年，公司 作念市业务荣获宇宙股转公司 2022 年度优秀作念市规模作念市商。 值投资想路，运用定增等多策略投资器具，根据阛阓波动较好地限度了仓位。同       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 时，公司通过作念市商服务，复旧阛阓的流动性，减少阛阓剧烈波动，提高订价效 率，并隆盛公众投资者的投资需求。限度 2023 年 12 月末，公司为 48 家新三板 企业提供作念市服务。 商及保障行业股票宽敞上升；通讯行业追随东说念主工智能的发展及相关企业的 AI 资 本开支加多而陆续上升。医药生物、农林牧渔、好意思容看护等行业下降较多。 与行业及个股的研究相团结，利用多策略投资器具裁汰投资收益波动，取得了较 好的投资事迹。   （2）固定收益销售及交易业务   公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事固 定收益金融居品及利率衍生品的作念市及交易。   公司在中国银行间债券阛阓及交易所交易多类固定收益及相关衍生居品，并 提供作念市服务，如国债、政策性金融债、中期单据、短期融资券、企业债券、公 司债券、国债期货、利率互换及圭表债券远期等。公司通过缔结固定收益衍生工 具（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及作念市业务中产生的利率风险。 阛阓的结构性契机，取得了较好的投资事迹。 好意思联储仍处降息周期。中债-新详细财富（总值）指数较上年末上升 7.61%；10 年 国债利率 1.68%，较上年末下行 88bp；10 年好意思债利率 4.57%，较上年末上行 64bp； 中资好意思元债指数较上年末上升 6.48%（数据来源：Wind、彭博）。 抓阛阓结构性契机，竣事较好的投资事迹。2024 年，公司 FICC 业务多策略规模 陆续增长。债券作念市业务创设“广发证券珠三角 ESG 可陆续发展地方债篮子”， 助力阛阓机构通过组合花式积极参与珠三角地区绿色经济开采和可陆续发展；携 手基金公司创设 2 只一篮子债券居品，助力公募基金参与一篮子债券买卖，提高 成交效率、裁汰交易成本。公司强化公募 REITs、私募可交换债券及跨境投资等 前瞻性研究及布局，陆续提高多资产多策略投资能力。   （3）股权衍生品销售及交易业务       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   公司根据客户及阛阓需求，研究想象及销售多种柜台阛阓居品，包括非圭表 化居品、收益凭证以及场外衍生品等；同期，公司通过柜台阛阓为非圭表化居品 以及收益凭证居品提供流动性维持，并从事权益居品及衍生品的作念市及交易。   公司四肢场外衍生品业务一级交易商，陆续加强团队及系统开采，不断提高 居品创设、策略创新及交易销售能力；通过开展收益互换、场外期权等业务，持 续为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管明白决决策。限度 规模约 24，456.3 亿元，期末居品市值约 1，895.24 亿元。其中，2023 年新发居品 数目 38，678 只，新发居品规模约 5，288.26 亿元。2023 年，跟着场内衍生品标的 缓缓丰富，场内衍生品阛阓流动性渐渐上升，投资者群体不断扩大。公司作念市及 自营投资较好地收拢了阛阓波动带来的交易契机，取得了较好的收益。公司因作念 市业务得回上交所 2023 年度股票期权阛阓发展孝顺奖（优秀期权作念市商）、股票 期权阛阓发展孝顺奖（期权新品种孝顺）；得回深交所 2023 年度“优秀 ETF 流 动性服务商”      “优秀期权作念市商”奖项；得回中金所 2023 年度“股指期权优秀作念 市商”奖项。 出“建立交易型洞开式指数基金（ETF）快速审批通说念，推动指数化投资发展”， 国内 ETF 基金阛阓规模进一步扩大。 专科上风，不断强化团队及系统开采，提高居品创设、策略创新及交易销售能力， 丰富和拓展居品体系、挂钩标的种类及收益结构，陆续为机构客户提供以场外衍 生品为载体的资产配置和风险管明白决决策。公司作念市业务链接保持在阛阓第一 梯队，为上交所、深交所的 800 多只基金及全部 ETF 期权提供作念市服务，为中 金所的沪深 300 股指期权、中证 1000 股指期权提供作念市服务，为 43 家新三板企 业提供作念市服务。2024 年，公司通过中证机构间报价系统和柜台阛阓刊行私募 居品 84，691 只，共计规模东说念主民币 9，007.44 亿元；成为中金所股指期权主作念市商； 荣获上交所 2023 年股票期权阛阓发展孝顺奖（优秀期权作念市商奖、期权新品种 孝顺奖），深交所 2023 年优秀 ETF 流动性服务商奖、优秀期权作念市商奖，中金 所 2023 年股指期权优秀作念市商奖（铜奖）。   （4）另类投资业务       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金开展另类投资业务，现在以股权 投资业务为主。 特殊契机投资等几大领域。2022 年，广发乾和共新增 45 个投资款式，投资金额 软科技、特殊契机投资等几大领域。2023 年，广发乾和共新增 30 个投资款式， 投资金额 14.54 亿元。 规模 6，380.71 亿元，同比下降 10.3%；退出案例数 3，696 笔，同比下降 6.3%（数 据来源：清科研究中心）。 投资等领域。限度 2024 年末，广发乾和累计投资款式 323 个。   （5）投资研究业务   本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏不雅经济、策略、固定收益、 金融工程、行业与上市公司等多领域的投资研究服务；以及对公司中枢业务的推 动和维持、及国表里的专科交流，以进一步推动研究驱动的经营模式。 中枢业务的赋能推动作用。限度 2024 年 12 月末，本集团的股票研究涵盖中国 28 个行业和 993 家 A 股上市公司，169 家香港及外洋上市公司；公司研究恶果借助 于广发研究家数网站、小设施等数字化妙技，不断朝智能化标的探索，着力构建 多平台、多渠说念、多维度的客户服务体系。敷陈期内，公司产业研究院陆续打造 产、学、研、投、融生态，赋能各业务板块发展，为政府部门的政策制定与产业 经营提供研究维持，探索与要点科研高校建立产业孵化滚动合作机制，施展“科 技-金融-产业”的桥梁作用。   公司超卓的研究能力在业界享有盛誉，屡获盛誉。2017 年至 2024 年，连气儿 多年荣获证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖、 卖方分析师水晶球奖、上海证券报最好分析师、新浪财经金麒麟最好分析师、21 世纪金牌分析师等主流评比的机构大奖，并名列三甲。2024 年，围绕中国式当代 化开采干线，炒股配资举办“聚焦新质坐褥力”                 “固本培元”                      “料到 2025”等大型策略会， 搭建上市公司与机构投资者交流平台，服求实体经济发展；并在香港举办投资策       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 略会，要点服务外洋机构投资者。    （6）资产托管业务    公司存身于为基金、证券、期货、银行、信托等种种资产料理机构提供优质 的资产托管和基金运营外包服务。 大中型优质私募基金料理东说念主集结；基金公司与证券公司在公募基金托管合作加深， 尤其在券结模式公募基金以及 ETF 居品方面合作雅致，证券公司公募基金托管 业务规模稳步上升。 维持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展；公募基金规模陆续攀升，年内 屡次冲突历史记录；《私募证券投资基金运作指引》强调受托料理职责，进一步 范例私募基金业务发展。 积极落实私募基金新规，为基金料理东说念主提供专科服务；加强基础系统开采，提高 详细服务和风险料理能力，推动资产托管业务稳健发展。限度 2024 年 12 月末， 公司托管居品数目 3，775 只，提供基金运营外包服务居品数目 4，367 只。根据 Wind 统计，公司公募基金托管存续规模排行行业第 5。    本集团的投汉典理业务板块主要包括资产料理业务、公募基金料理业务及私 募基金料理业务。    （1）资产料理业务    本集团的资产料理客户包括个东说念主及机构投资者。本集团通过全资子公司广发 资管、广发期货及曲折全资持股的子公司广发资管（香港）开展资产料理业务。。    限度 2022 年 12 月末，广发资管料理的蚁合资产料理酌量、单一资产料理计 划和专项资产料理酌量的净值规模较 2021 年末分别下降 40.25%、58.45%和 蚁合资产料理酌量和专项资产料理酌量的净值规模较 2022 年末分别下降 43.68% 和 10.65%，单一资产料理酌量的净值规模较 2022 年末上升 48.57%，共计规模 较 2022 年末下降 24.53%。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 源，不断提高专科水平，范例转型稳步鼓舞。 开采，提高主动料理能力，积极鼓舞居品创设与业务拓展，资产料理规模有所增 长。限度 2024 年 12 月末，广发资管料理的蚁合资产料理酌量、单一资产料理计 划和专项资产料理酌量的净值规模较 2023 年末分别增长 30.11%、1.31%和    最近三年，广发资管资产料理业务规模情况如下表所示：                                                                  单元：亿元                                      资产料理净值规模      款式  蚁合资产料理业务                 1，543.83            1，186.55            2，106.69  单一资产料理业务                  811.70               801.24              539.30  专项资产料理业务                  179.62                58.83               65.84      共计                   2，535.16            2，046.62            2，711.83   数据来源：公司统计。    限度 2024 年 12 月末，广发期货料理的资产料理酌量共计 41 只，资产料理 总规模 18.44 亿元。    在境外资产料理业务领域，广发控股香港是香港首批获 RQFII 经验的中资 金融机构之一，广发资管（香港）成立并料理 5 只基金居品。    （2）公募基金料理业务    本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金料理 业务。限度 2024 年 12 月末，公司持有广发基金 54.53%的股权；持有易方达基 金 22.65%的股权，是其三个比肩第一大股东之一。    限度 2022 年末，广发基金料理的公募基金规模共计 12，497.37 亿元，较 2021 年末上升 10.63%；剔除货币阛阓型基金后的规模共计 7，052.90 亿元，行业排行 第 3（数据来源：公司统计、WIND，2023）。限度 2022 年 12 末，易方达基金管 理的公募基金规模共计 15，728.10 亿元，较 2021 年末下降 7.83%；剔除货币阛阓 型基金后的规模共计 10，255.44 亿元，行业排行第 1（数据来源：公司统计、WIND，    限度 2023 年末，广发基金料理的公募基金规模共计 12，209.82 亿元，较 2022 年末下降 2.30%；剔除货币阛阓型基金后的规模共计 6，702.46 亿元，行业排行第       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 金规模共计 16，773.40 亿元，较 2022 年末增长 6.65%；剔除货币阛阓型基金后的 规模共计 10，139.37 亿元，行业排行第 1（数据来源：公司统计、WIND，2024）。 配套政策的指引下，基金公司进一步强化功能施展，稳步裁汰详细费率，推动优 化愈加以客户为中心的行业生态，积极服务住户财富料理和实体经济发展。限度 （数据来源：中国证券投资基金业协会）。    广发基金是宇宙社保基金、基本养老保障基金的投汉典理东说念主之一，亦向保障 公司、财务公司、其他机构投资者及广阔投资者提供资产料理服务。此外，广发 基金可在中国境内召募资金通过 QDII 及 QDLP 投资于境外本钱阛阓，并可通过 其全资子公司广发国际资产料理有限公司以 QFII 及 RQFII 花式将在境外召募资 金投资于中国境内本钱阛阓。敷陈期内，广发基金相持高质料发展干线，陆续强 化投研中枢能力开采，提高资产供给的丰富度和质料，进一步增强专科化的客户 服务水平。限度 2024 年 12 月末，广发基金料理的公募基金规模共计 14，655.07 亿元，较 2023 年末增长 19.93%；剔除货币阛阓型基金后的规模共计 8，403.56 亿 元，行业排行第 3（数据来源：Wind，公司统计）。    易方达基金是宇宙社保基金、基本养老保障基金的投汉典理东说念主之一，亦向保 险公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及广阔投资者提供资产料理服务。 此外，易方达基金可在中国境内召募资金通过 QDII 投资于境外本钱阛阓，并可 通过其全资子公司易方达资产料理（香港）有限公司以 QFII 及 RQFII 花式将在 境外召募资金投资于中国境内本钱阛阓。敷陈期内，易方达基金信守初心、专注 主业，把功能性摆在首位，作念好金融“五篇大文章”，公司陆续增进投研中枢能 力，不断优化适配投资者需求的种种化居品与服务体系，稳步鼓舞群众化计策， 更好地服求实体经济和住户应允需求。限度 2024 年 12 月末，易方达基金料理的 公募基金规模共计 20，536.08 亿元，较 2023 年末增长 22.43%；剔除货币阛阓型 基金后的规模共计 14，309.81 亿元，行业排行第 1（数据来源：Wind，公司统计）。    （3）私募基金料理业务    本集团通过全资子公司广发信德从事私募基金料理业务，通过曲折全资持股 的子公司广发投资（香港）偏执下属机构开展境外私募股权基金业务。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 通过曲折全资持股的子公司广发投资（香港）偏执下属机构开展境外私募股权基 金业务，已完成的投资主要消逝高端制造、TMT、大蹧跶、生物医疗等领域，部 分投资款式已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 根据中国证券投资基金业协会败露的第四季度月均规模数据，广发信德料理基金 实缴规模卓越 170 亿元。   在境外阛阓，本集团主要通过曲折全资持股的子公司广发投资（香港）偏执 下属机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投资主要消逝高端制造、TMT、 大蹧跶、生物医疗等领域，部分投资款式已通过并购退出或在香港、好意思国等证券 交易所上市。 业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和料理轨制，积极维持创业投 资作念大作念强。中国股权投资阛阓新募基金数目 3，981 只，同比下降 43.0%；新募 基金规模超 14，400 亿元，同比下降 20.8%（数据来源：清科研究中心）。 限度 2024 年末，广发信德在管基金存量实缴规模约 170 亿元。境外方面，广发 投资（香港）料理股权投资类基金居品 4 只，已完成的投资主要消逝高端制造、 TMT、大蹧跶、生物医疗等领域，部分投资款式已通过并购退出或在香港、好意思国 等证券交易所上市。   （五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况   敷陈期内，刊行东说念主主营业务和经营性资产未发生实质变更。   （六）敷陈期的要紧资产重组情况   敷陈期内，刊行东说念主未发生导致刊行东说念主主营业务和经营性资产发生实质变更的 要紧资产购买、出售和置换的情况。   八、媒体质疑事项   敷陈期内，刊行东说念主不存在媒体质疑事项。   九、刊行东说念主里面料理轨制   （一）里面料理轨制开采情况     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   公司明确了董事会、监事会、稽核部门和其他里面机构在里面限度的监督检 查和评价方面的职责权限：董事会审计委员会主要负责审查公司里面限度偏执实 施情况的有用性及对公司内、外部审计的监督和核查；监事会安逸哄骗监督权益， 向全体股东负责，对公司财务及公司董事、高档料理东说念主员执行公司职务的行径进 行监督和质询，保重公司及股东的正当权益；稽核部和风险料理部、合规与法律 事务部、各业务及料理部门单干妥协，对里面限度轨制建立和执行情况进行如期、 不如期监督查验；稽核部门对董事会负责，根据外部要乞降公司经营料理需要， 对业务、料理部门及分支机构等进行稽核查验并督促整改。   公司高度喜爱里面限度轨制及相关机制的开采。公司按照《公司法》《证券 法》《证券公司监督料理条例》《证券公司里面限度指引》《深圳证券交易所上市 公司里面限度指引》         《香港上市规则》                《企业里面限度基本范例》偏执配套指引等 相关划定，详细计议里面环境、风险评估、限度行动、信息与疏导、里面监督等 因素，团结公司履行情况，不断完善各项里面限度轨制，进一步建立健全了一套 与公司业务性质、规模和复杂程度相顺应的里面限度体系。   根据《对于印发〈企业里面限度基本范例〉的通知》                         （财会〔2008〕7 号）及 广东证监局《对于作念好辖区主板上市公司内控范例实施服务的通知》（广东证监 〔2012〕27 号）的要求，并团结表里部环境变化和款式开展情况，公司稽核部有 针对性地中式几许重要要领进行内控梳理和评价，实时追踪、发现和完善公司内 部限度弱势。通过以上服务，公司对缺失或欠完善的轨制划定进行了补充和修正， 细化和优化了部分业务历程及里面限度措施，使公司各个历程愈加合理、有用。   风险限度方面，刊行东说念主制定了《广发证券股份有限公司董事会风险料理委员 会议事规则》      《广发证券股份有限公司关联交易料理轨制》                         《广发证券股份有限公 司召募资金使用料理轨制》等风险限度料理轨制。其中，《广发证券股份有限公 司董事会风险料理委员会议事规则》明确了风险料理委员会对公司的全体风险状 况进行评估，对公司的总体风险料理进行监督，以确保与公司经营行动相关联的 各式风险限度在合理的范围内。《广发证券股份有限公司关联交易料理轨制》明 确了关联交易的基本原则、关联东说念主和关联交易的界说、关联交易的决策设施以及 对于关联交易的信息败露要求，范例公司的关联交易行径，保重公司股东尽头是 中小投资者和公司债权东说念主的正当权益。《广发证券股份有限公司召募资金使用管     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 理轨制》对召募资金的存储、使用、变更以及监督作了详备划定，范例了公司募 集资金的使用与料理，最大限制地保障投资者的权益，提高召募资金的使用效率。   管帐核算和财务料理方面，刊行东说念主参照企业管帐准则的要求，制定了较齐备 的里面限度轨制，包括《公司划定》中的财务管帐和里面审计轨制，况且制定了 《广发证券股份有限公司董事会审计委员会议事规则》，界定公司审计委员会的 具体职责为：审查及检讨公司财务监控、里面监控系统、风险料理轨制偏执实施 情况的有用性；携带公司里面审计机构的服务，监督查验里面审计轨制偏执实施 情况；监督年度审计服务；担任公司与外部审计之间的主要代表，负责监察二者 之间的关系等。   东说念主力资源料理方面，刊行东说念主建立了安逸的劳动东说念主事轨制，领有安逸齐备的劳 动、东说念主事及薪酬料理体系，与第一大股东等股东单元竣工分离。公司董事、监事 和高档料理东说念主员的选聘合适《公司法》                 《证券法》等联系划定，刊行东说念主现任董事、 监事和高档料理东说念主员均合适联系法律、行政律例、部门规章、范例性文献、《深 交所上市规则》及交易所其他相关划定等要求的任职经验。刊行东说念主高档料理东说念主员 不存在在第一大股东等股东单元任职的情形，也未在其他谋利性机构兼职或者从 事其他经营性行动。刊行东说念主建立了完善的劳动用工、东说念主事料理、薪酬料理和社会 保障轨制，且与全体职工均照章签订了《劳动合同》，刊行东说念主领有安逸的劳动用 工权力，不存在受股东过问的情形。   要紧事项决策料理方面，刊行东说念主依据《公司法》《公司划定》以及相关法律 律例建立健全法东说念主治理结构，制定了《广发证券股份有限公司股东大会议事规则》 《广发证券股份有限公司董事会议事规则》《广发证券股份有限公司监事会议事 规则》   《广发证券股份有限公司总司理服务确定》                     《广发证券股份有限公司安逸董 事服务规则》等轨制，范例了各部门服务内容、职责和权限，刊行东说念主严格按照《公 司划定》以及相关规则划定履行里面决策设施，明确了要紧事项决策的历程。   信息败露事务和投资者关系料理方面，为确保公司信息败露的实时、准确、 充分、齐备，保护投资者正当权益，加强公司信息败露事务料理，促进公司照章     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 范例运作，保重本期债券投资者的正当权益，根据《公司法》                           《证券法》等法律、 律例及《公司划定》的联系划定，团结公司的履行情况，刊行东说念主制定和完善了《广 发证券股份有限公司信息败露事务料理轨制》和《广发证券股份有限公司投资者 关系料理轨制》等一系列内限度度。公司严格按影相关划定，范例了信息的传递、 败露和审核以及投资者关系行动的历程。董事会秘书和公司秘书负责公司信息披 露事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据 董事会秘书的授权从事信息败露事务，与公司股票上市地证券监督料理机构及相 关交易所保持磋议，办理信息败露事务；公司董事会办公室是公司信息败露事务 的具体执行机构。   此外，刊行东说念主制定了《内幕信息知情东说念主料理办法》，进一步范例内幕信息管 理，加强内幕信息守密服务。根据该办法，董事会办公室是刊行东说念主内幕信息的管 理部门及信息败露的具体执行部门，由董事会秘书顺利疏导。刊行东说念主与董事会秘 书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息败露事务东说念主员均签订了守密契约， 要求其承诺在职职时间以及在离任后陆续履行守密义务直至联系信息败露为止。 刊行东说念主如期敷陈公告前，刊行东说念主的主要股东、中介服务机构等内幕信息知情东说念主积 极配合刊行东说念主完成内幕信息知情东说念主登记服务。如期敷陈和如期敷陈的内幕信息知 情东说念主登记表同期报送深交所。   刊行东说念主现有里面料理轨制已建立健全，能够顺应刊行东说念主料理的要乞降发展的 需要。自相关轨制制定以来，各项轨制得到了有用的实施，保证了刊行东说念主财务收 支和经营行动的正当性和范例化。   （二）里面料理轨制运行情况   按照企业里面限度范例体系的划定，公司建立健全和有用实施里面限度，评 价其有用性，并确乎败露里面限度评价敷陈是公司董事会的职守。监事会对董事 会建立和实施里面限度进行监督。经营料理层负责企业里面限度的日常运行。公 司里面限度的宗旨是合理保证经营料理正当合规、资产安全、财务敷陈及相关信 息真确齐备，提高经营效率和效果，促进竣事发展计策。由于里面限度存在的固 有局限性，故仅能为竣事上述宗旨提供合理保证。公司已建立了里面限度监督检 查机制，内控弱势依然识别，公司将立即采取整改措施。此外，由于情况的变化 可能导致里面限度变得不允洽，或对限度政策和设施遵循的程度裁汰，根据里面     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 限度评价结果推测将来里面限度的有用性具有一定的风险。   公司董事会已按照《企业里面限度基本范例》的要求对公司里面限度进行了 评价，以为公司里面限度限度敷陈期末，未发现公司存在财务敷陈和非财务敷陈 里面限度要紧弱势或重要弱势。   公司将链接按照《企业里面限度基本范例》《香港上市规则》附录十四《企 业管治守则》的划定和要求，根据外部经营环境的变化，团结公司发展的履行需 求，链接完善里面限度轨制，范例里面限度轨制执行，强化里面限度监督查验， 促进公司健康、可陆续发展。   十、刊行东说念主犯警违纪及受处罚情况   （一）刊行东说念主因犯警违纪受处罚的情况   敷陈期内，刊行东说念主因犯警违纪受处罚情况如下： 证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函行政监管措施的决定》 （福建证监局行政监管措施决定书〔2022〕9 号），指出营业部个别职工存在为客 户之间的融资提供中介便利的违游记径，反应出营业部合规料理不到位，未能严 格范例服务主说念主员的执业行径。   对此，分公司深刻吸取教训，阐扬整改，对违纪职工采取了里面问责措施； 同期在日常服务中建立自查自纠机制，陆续加强对职工执业行径和执业教化的培 训、监督、查验，严格留心种种执业违游记径。 券资产料理（广东）有限公司采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监 管措施决定书〔2022〕72 号），指出广发资管在某蚁合资产料理酌量进行公募化 改造过程中，未按照勤勉和审慎原则，针对居品风险等级、估值花式、份额配置 变更等要紧事项履行尽头提醒和通知义务，居品变更的征询期安排不对理，投资 者权利保障不到位。   对此，公司及广发资管高度喜爱，深入全面开展反想、自查和整改服务，通 过优化征询期洞开安排等措施，强化投资者权益保护，并陆续鼓舞内控机制完善， 严格留心阛阓风险、信用风险等种种风险。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 罚决定书（福银罚决字〔2022〕10 号），指出分公司存在未按划定再行识别客户、 未按划定对高风险客户采取强化识别措施等问题。中国东说念主民银行福建中心支行对 分公司上述犯警行径共计处 57 万元罚金。   对此，分公司已按期交纳罚金，并不断完善反洗钱服务机制，加强日常监督 查验，不断提高反洗钱服务的效率和质料。 发证券股份有限公司大连东说念主民路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（大连 证监局行政监管措施决定书〔2022〕23 号），指出营业部存在个别职工私自推介 非公司自主刊行或代销的金融居品的行径，营业部对此负有料理职守。   对此，公司陆续健全完善金融居品代销业务管控机制，加强对职工执业行径 的合规培训与查验，督导职工严格落实律例轨制要求，死守合规底线。公司对相 关职守东说念主员进行了职守讲求，并向监管部门提交了整改敷陈。 某某、何某某、林某某采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监管措施 决定书〔2022〕185 号），指出公司四肢某股份有限公司刊行股份及支付现款购买 某电子商务有限公司 100%股权等资产并召募配套资金暨关联交易款式的财务顾 问，在 2017 年度陆续督导服务中存在核查不充分等问题。   对此，公司深刻反想过往执业中存在的不及，陆续优化投行内控机制开采， 切实提高投行执业质料，以范例、高圭表的服务，竣事投行业务高质料发展。公 司已按时向监管部门提交了整改敷陈。 示函措施的决定》        （广东证监局行政监管措施决定书〔2023〕12 号）                                 ，指出其在未 经公司审核通过的情况下，将个东说念主研究草稿提供给销售东说念主员，最终引发传播，造 成不良影响。   对此，公司对违纪职工采取了里面问责措施，同期通过完善机制历程、系统 开采、加强合规培训等料理措施，陆续促进从业东说念主员强化风险明白、范例执业行 为。 孟某某给以监管警示的决定》             （上海证券交易所监管措施决定书〔2023〕35 号）， 指出二东说念主四肢公司指定的上海福贝宠物用品股份有限公司请求初次公开刊行股        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 票并在主板上市款式的保荐代表东说念主，未能充分核查刊行东说念主对赌自始无效契约的签 订时刻等事项，所出具的核查论断与事实情况彰着不符，履行保荐职责不到位。   对此，公司阐扬吸取教训，陆续范例遵法调查设施，加强合规风控宣导，不 断提高投行业务执业质料。                                       （广 东银罚决字〔2023〕11 号），对公司处以东说念主民币 486 万元罚金，并对相关东说念主员合 计罚金东说念主民币 11.6 万元。中国东说念主民银行指出，公司违背《中华东说念主民共和国反洗钱 法》等法律划定，包括未按划定履行客户身份识别义务、未按划定报送可疑交易 敷陈。   现在，公司已按期交纳罚金，且已完成大部分王法查验发现问题的整改，并 通过完善客户遵法调查服务机制、完善里面轨制开采、优化相关系统功能、强化 培训宣导等举措，提高洗钱风险防控水平。 出公司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤勉尽 责，组成犯警。证监会对公司责令改正，给予告诫，充公保荐业务收入 943，396.23 元，并处以 943，396.23 元罚金；充公承销股票犯警所得 7，830，188.52 元，并处以 元罚金。   对此，公司已按期交纳罚金，同期深刻反想过往执业中存在的不及，陆续遵 循合规稳健的经营理念，进一步强化投行业务内控机制，提高范例运作明白，切 实履行勤勉尽责义务，全面提高投行业务质料。 局《行政处罚决定书》（黑汇检罚〔2023〕14 号），指出营业部未将 B 股保证金 账户开户银行称号向所在地外汇局报送备案，对营业部给以告诫并处 5 万元罚 款。   对此，营业部吸取教训，阐扬组织整改和监管讲述服务；与此同期，公司也 高度喜爱，积极开展 B 股保证金备案自查和账户梳理整合服务，不断完善里面机 制历程。 警示的决定》      （上海证券交易所监管措施决定书〔2024〕22 号），指出公司存在内        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 部研究敷陈撰写不范例、询价历程不范例等问题。   对此，公司高度喜爱，全面梳理完善业务内限度度历程，不断强化对相关岗 位东说念主员的专项培训并制定相应的赏罚激励机制，切实提高业务范例运作水平。 李某某的监管函》        （深证函〔2024〕568 号），深交所对二东说念主采取书面警示的自律 监管措施。函件指出二东说念主四肢四川科瑞德制药股份有限公司初次公开刊行股票并 在创业板上市款式的保荐代表东说念主，未严格按照划定，团结刊行东说念主业务特色充分核 查刊行东说念主销售用度里面限度的范例性和执行有用性，未能发现刊行东说念主销售用度内 控不范例的情形并督促刊行东说念主实时整改范例，在首轮审核问询复兴中发表的某核 查意见与刊行东说念主履行情况不符。   对此，公司阐扬吸取教训，陆续范例遵法调查设施，加强合规风控宣导，不 断提高投行业务执业质料，并对相关职守东说念主员采取了里面问责措施。 发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（福建 证监局行政监管措施决定书〔2024〕86 号）以及《对于对肖某某采取出具警示函 措施的决定》      （福建证监局行政监管措施决定书〔2024〕85 号），指出营业部前员 工肖某某在从业时间，存在以支付酬劳花式眩惑客户开立融资融券证券账户等问 题，反应出营业部对职工行径监控、料理不到位。   对此，营业部吸取教训，阐扬组织整改，陆续落实职工执业行径的合规培训 与查验。 局《行政处罚决定书》          （粤汇处〔2024〕16 号），指出广发资管存在涉嫌违背外汇 划定的行径。   对此，广发资管高度喜爱，实时整改，不断范例资产料理业务的内限度度及 业务历程，提高业务范例运作水平。   广发证券已严格按照监管机构的要求，对上述监劳动项实时进行了有用整改， 并能够严格执行相关监管法律律例，除上述败露的情形外，不存在被监管部门限 制债券承销或参与债券刊行业务行动经验的情形，不存在其它受到相关监管部门 处罚或被采取监管措施或被立案调查的情形，不会对刊行东说念主本期刊行公司债券造 成实质坎坷。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   （二）敷陈期内刊行东说念主股东、董事、监事及高档料理东说念主员因犯警违纪受处 罚情况   敷陈期内，公司无控股股东及履行限度东说念主。敷陈期内，公司董事、监事、持 有 5%以上股份的股东以及高档料理东说念主员不存在被有权机关处罚、触及要紧诉讼 事项、被移送司法机关或讲求责罚、或被中国证监会采取阛阓禁入、被认定 为不适应东说念主选、或被其他行政料理部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易 所公开品评、公开驳倒等情形。   公司现任董事、监事、高档料理东说念主员的任职合适《公司法》和《公司划定》 的联系划定。   （三）刊行东说念主未被列入失信被执行东说念主名单的情况   限度本召募评释书出具日，刊行东说念主偏执下属境内控股子公司均未被列入失信 被执行东说念主名单。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                第五节     财务管帐信息   本节中援用的 2022-2024 年财务数据来自公司 2022-2024 年度经审计的财务 敷陈，并经算计至万元后保留两位极少进行列示。   在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并团结母公司财务报表进行财 务分析以作出简明论断性意见。本节仅就公司重要管帐科目和财务方针变动情况 进行分析，建议进一步参阅公司 2022-2024 年度经审计的财务敷陈以了解公司财 务的详备情况。   一、最近三年财务报表审计情况   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）对广发证券股份有限公司 2022 年 度、2023 年度和 2024 年度的财务报表进行了审计，分别出具了安永华明（2023） 审字第 61266642_G01 号、安永华明（2024）审字第 70010787_G01 号和安永华 明（2025）审字第 70010787_G01 号圭表无保钟情见审计敷陈。   最近三年，刊行东说念主审计机构未发生变更。   二、管帐政策和管帐揣测的变更   （一）管帐政策变更   财政部于 2022 年颁布了《企业管帐准则解释第 16 号》（“解释 16 号”），其 中“对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额（或 可抵扣耗费）、且启动阐发的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性互异和可抵 扣暂时性互异的单项交易，不适用豁免启动阐发递延所得税的划定”内容自 2023 年 1 月 1 日起执行。本集团自 2023 年 1 月 1 日起执行上述划定，对单项交易涉 及的使用权资产和租出欠债所产生的应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异分 别阐发递延所得税欠债和递延所得税资产。执行上述解释对本集团的合并财务报 表无要紧影响。   （二）管帐揣测变更   敷陈期内公司管帐揣测无要紧变化。   （三）前期管帐错误更正   敷陈期内无前期管帐错误更正事项。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   三、合并财务报表范围偏执变化情况   合并财务报表以刊行东说念主及全部子公司最近三年的财务报表为基础编制，合并 报表范围合适财政部《企业管帐准则》及相关划定。   （一）2024 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 Horizon Holdings 至今年内计帐刊出， 故今年末不再纳入合并范围。 入合并范围。   （二）2023 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司广发投汉典理（香港）有限公司于 2023 年内刊出，故 2023 年末不再纳入合并范围。 合并范围。   （三）2022 年合并报表范围变化情况   无。   广发基金料理有限公司下设子公司珠海瑞元祥和股权投资基金合伙企业（有 限合伙）至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 GF Asset Management (Canada) Company Limited 至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书  合并范围。      四、最近三年财务管帐汉典及最近一期合并财务报表      （一）最近三年合并财务报表                                                                单元：万元        款式        2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 资产 货币资金                  16，939，562.90        11，881，521.06        12，917，648.27 其中：客户资金入款             13，936，842.90         9，483，867.30        10，760，685.38 结算备付金                  3，518，824.19         3，451，038.90         2，768，024.15 其中：客户备付金               2，558，477.53         2，964，770.80         2，339，834.39 融出资金                  10，893，992.61         9，110，789.84         8，282，299.10 衍生金融资产                  387，944.68           503，408.09           264，247.37 存出保证金                  2，268，198.87         2，125，280.07         2，034，229.17 应收款项                    865，903.08          1，114，889.37         1，377，175.63 买入返售金融资产               2，056，524.44         1，972，090.06         1，894，028.93 金融投资：                 36，951，201.12        36，119，613.25        30，282，019.51 交易性金融资产               24，282，423.65        21，607，434.90        15，780，050.62 债权投资                       3，564.51           12，971.16            35，413.47 其他债权投资                10，433，435.46        13，929，512.11        14，393，777.16 其他权益器具投资               2，231，777.50          569，695.09            72，778.26 持久股权投资                 1，100，691.84          922，527.24           874，415.20 投资性房地产                   24，297.68            19，915.67            18，743.34 固定资产                    285，992.40           284，715.53           283，305.42 在建工程                     25，107.26            24，630.13            24，630.13 使用权资产                    96，374.77            94，793.60            76，547.14 无形资产                    155，049.27           159，693.13           154，614.17 商誉                          240.30               235.16               231.81 递延所得税资产                 185，566.08           256，249.53           258，260.95 其他资产                    119，039.31           176，777.28           215，207.93 资产总共                  75，874，510.79        68，218，167.92        61，725，628.20 欠债 短期借钱                    432，429.58           683，804.95           449，178.23 应付短期融资款                7，198，351.90         4，536，328.85         3，730，835.75 拆入资金                   1，460，585.84         2，265，300.33         1，907，142.58 交易性金融欠债                 936，709.50          1，760，906.25         1，198，514.37 衍生金融欠债                  675，775.40           470，092.53           209，828.15         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书        款式        2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 卖出回购金融资产款             17，131，395.24          15，374，880.24        12，505，782.56 代理买卖证券款               17，533，965.48          13，201，052.92        13，758，525.61 代理承销证券款                           -                      -           14，930.00 应付职工薪酬                 1，040，579.19            949，630.27          1，014，706.73 应交税费                     79，581.52              55，557.86             90，011.97 应付款项                   3，153，841.31           3，713，828.17         2，180，865.77 合同欠债                     12，327.95               11，585.88             9，369.09 权衡欠债                       3，351.86             44，685.01            43，951.07 持久借钱                              -                      -             6，466.95 应付债券                  10，329，097.68          10，358，049.43        11，588，702.93 租出欠债                     99，955.35              97，018.32            78，871.55 递延所得税欠债                  14，942.44              44，904.53            57，449.13 其他欠债                    463，082.43             582，971.38           401，211.72 欠债共计                  60，565，972.66          54，150，596.92        49，246，344.16 股东权益 股本                      762，108.77             762，108.77           762，108.77 其他权益器具                 2，660，000.00           2，247，850.00         1，099，000.00 其中：永续债                 2，660，000.00           2，247，850.00         1，099，000.00 本钱公积                   3，127，403.49           3，129，684.78         3，128，618.13 减：库存股                    23，360.87              23，360.87            23，360.87 其他详细收益                  352，719.13             133，870.81            73，493.51 盈余公积                   1，038，100.68            943，126.19           873，277.76 一般风险准备                 2，599，754.67           2，363，565.06         2，174，806.66 未分派利润                  4，243，465.65           4，014，920.06         3，926，619.32 包摄于母公司股东权益共计          14，760，191.52          13，571，764.79        12，014，563.28 少数股东权益                  548，346.61             495，806.21           464，720.77 股东权益共计                15，308，538.13          14，067，571.00        12，479，284.05 欠债和股东权益总共             75，874，510.79          68，218，167.92        61，725，628.20                                                                  单元：万元             款式               2024 年度            2023 年度           2022 年度 一、营业总收入                       2，719，878.91       2，329，953.16      2，513，201.44 利息净收入                           234，845.08         313，602.08        410，111.05 其中：利息收入                       1，257，435.85       1，354，668.21      1，285，514.01      利息开销                     1，022，590.77       1，041，066.13       875，402.96 手续费及佣金净收入                     1，471，045.11       1，451，234.25      1，636，319.05 其中：经纪业务手续费净收入                   664，988.58         581，015.44       638，685.18      投资银行业务手续费净收入                77，824.50          56，631.70        61，037.33         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书        款式                2024 年度          2023 年度        2022 年度    资产料理及基金料理业务手续 费净收入 投资收益                       857，747.82       530，084.72     438，291.05  其中：春联营企业和合营企业的投资 收益 其他收益                        68，247.31        98，199.63     143，257.29 公允价值变动收益                    -3，490.00      -101，120.69    -218，258.52 汇兑收益                         6，862.69        -1，018.41      -4，704.27 其他业务收入                      84，213.89        38，842.45     108，175.93 资产处置收益                           407.01        129.12            9.88 二、营业总开销                  1，573，100.08     1，450，473.32   1，468，428.74 税金及附加                       18，070.60        16，574.83      17，511.36 业务及料理费                   1，479，169.13     1，388，524.32   1，380，946.23 信用减值损失                      -6，468.10         9，548.54     -37，206.22 其他资产减值损失                         457.19        362.70        1，201.70 其他业务成本                      81，871.27        35，462.93     105，975.68 三、营业利润                   1，146，778.83       879，479.84   1，044，772.70 加：营业外收入                     41，498.42          115.16         271.54 减：营业外开销                      3，063.33         5，151.40       6，265.32 四、利润总额                   1，185，213.92       874，443.60   1，038，778.92 减：所得税用度                    130，746.67        88，151.91     148，978.51 五、净利润                    1，054，467.25       786，291.69     889，800.42 （一）按经营陆续性分类 陆续经营净利润                  1，054，467.25       786，291.69     889，800.42 圮绝经营净利润                               -              -              - （二）按统统权包摄分类 包摄于母公司股东的净利润               963，682.99       697，779.95     792，928.28 少数股东损益                      90，784.26        88，511.74      96，872.14 六、其他详细收益的税后净额              249，571.78        60，190.41     -31，013.97 包摄于母公司股东的其他详细收益的 税后净额 （一）弗成重分类进损益的其他详细收 益 （二）将重分类进损益的其他详细收益           93，865.45        62，918.22     -21，702.50       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书        款式              2024 年度              2023 年度            2022 年度 包摄于少数股东的其他详细收益的税 后净额 七、详细收益总额               1，304，039.04           846，482.10         858，786.44 其中：包摄于母公司股东的详细收益总 额 包摄于少数股东的详细收益总额           90，999.20             88，773.64          98，315.88 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                   1.15               0.83                1.02 （二）稀释每股收益（元/股）                   1.15               0.83                1.02                                                                单元：万元            款式             2024 年度             2023 年度          2022 年度 一、经营行动产生的现款流量 融出资金净减少额                                -                  -    1，469，221.34 收取利息、手续费及佣金的现款             2，526，493.23       2，541，293.43      2，709，306.49 拆入资金净加多额                                -       352，124.82       722，741.32 代理买卖证券收到的现款净额              4，329，459.90                    -    1，031，207.46 代理承销证券收到的现款净额                           -                  -      14，930.00 回购业务资金净加多额                 1，711，448.09       2，771，787.40      4，527，349.62 收到其他与经营行动联系的现款                 212，165.91     2，038，291.12       861，240.46 经营行动现款流入小计                 8，779，567.13       7，703，496.77     11，335，996.69 融出资金净加多额                   1，807，112.70         824，796.68                 - 交易性金融器具现款净减少额              2，500，665.64       4，808，310.14      3，236，443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                 566，752.21       556，474.77       387，911.38 代理买卖证券开销的现款净额                           -       562，537.63                 - 代理承销证券开销的现款净额                           -        14，930.00                 - 拆入资金净减少额                       808，091.79                  -               - 支付给职工及为职工支付的现款                 853，091.51       942，268.55       903，278.27 支付的各项税费                        301，461.80       338，244.15       448，748.94 支付其他与经营行动联系的现款                 945，310.57       547，832.36      1，357，437.44 经营行动现款流出小计                 7，782，486.23       8，595，394.28      6，333，820.00 经营行动产生的现款流量净额                  997，080.90      -891，897.52      5，002，176.69 二、投资行动产生的现款流量 收回投资收到的现款                  2，238，519.90          69，592.74        48，897.35 取得投资收益收到的现款                    539，728.29       472，834.50       366，248.27 处置固定资产、无形资产和其他持久资产收 回的现款净额 投资行动现款流入小计                 2，779，555.29         542，556.12       415，373.48 投资支付的现款                        188，058.09       114，140.90      3，483，647.58         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书          款式                          2024 年度            2023 年度              2022 年度 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支 付的现款 投资行动现款流出小计                                261，638.15     208，288.79          3，555，426.72 投资行动产生的现款流量净额                         2，517，917.14       334，267.33         -3，140，053.24 三、筹资行动产生的现款流量 汲取投资收到的现款                                 409，190.00    1，148，830.00           999，770.00 其中：刊行永续债收到的现款                             409，190.00    1，148，830.00           999，770.00 取得借钱收到的现款                                   5，845.46     245，722.61            383，604.29 刊行债券收到的现款                             9，380，908.54      6，394，700.00         6，696，400.00 收到其他与筹资行动联系的现款                        2，989，242.09      2，398，296.12         3，384，126.43 筹资行动现款流入小计                           12，785，186.09     10，187，548.73        11，463，900.73 偿还债务支付的现款                             7，174，506.25      7，765，314.20         8，864，549.85 分派股利、利润或偿付利息支付的现款                         931，057.00     851，498.63          1，035，428.04 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                        38，458.80      57，688.20             56，970.70 回购股份支付的现款                                          -                  -         23，360.87 支付其他与筹资行动联系的现款                        3，107，928.18      1，407，097.10         2，657，323.40 筹资行动现款流出小计                           11，213，491.43     10，023，909.93        12，580，662.17 筹资行动产生的现款流量净额                         1，571，694.66       163，638.80          -1，116，761.44 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                         12，499.87          11，313.14         60，870.99 五、现款及现款等价物净(减少)/加多额                   5，099，192.57       -382，678.23           806，233.01 加：期初现款及现款等价物余额                       14，600，489.11     14，983，167.34        14，176，934.33 六、期末现款及现款等价物余额                       19，699，681.68     14，600，489.11        14，983，167.34    （二）最近三年母公司财务报表                                                                            单元：万元       款式        2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日  资产  货币资金                11，979，588.13             7，840，638.63               8，470，424.36   其中：客户资金入款          10，440，490.11             6，692，912.27               7，561，960.19  结算备付金                3，860，170.56             3，814，218.40               2，873，574.83   其中：客户备付金            2，277，051.14             2，727，326.30               2，060，097.12  融出资金                10，810，112.92             8，986，855.50               8，190，922.18  衍生金融资产                430，541.11                529，524.93                281，275.45  存出保证金                 256，650.40                227，006.14                367，850.30  应收款项                  582，531.42                748，768.38               1，093，422.18  买入返售金融资产             1，299，087.30             1，728，714.92               1，675，942.10  金融投资：               31，413，159.72            31，362，370.01           26，625，493.52        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书      款式        2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 交易性金融资产             18，994，713.19         17，037，177.89        12，179，157.84 债权投资                     1，244.14               791.85              7，044.55 其他债权投资              10，189，705.99         13，759，070.32        14，370，513.32 其他权益器具投资             2，227，496.39           565，329.96            68，777.80 持久股权投资               2，835，752.13          2，520，566.05         2，540，054.98 投资性房地产                 22，262.82             17，070.92            16，435.65 固定资产                  251，341.89            258，932.23           262，009.40 使用权资产                  58，926.87             65，548.17            58，238.10 无形资产                   67，861.60             71，936.79            68，192.04 递延所得税资产                44，837.52            112，693.73           138，332.25 其他资产                   75，053.34            175，982.40           171，391.16 资产总共                63，987，877.73         58，460，827.20        52，833，558.48 欠债 应付短期融资款              6，676，734.53          4，536，328.85         3，730，835.75 拆入资金                 1，050，607.90          1，721，798.91         1，738，173.13 交易性金融欠债                86，794.97           1，212，158.24          669，604.13 衍生金融欠债                708，576.74            488，582.46           240，500.95 卖出回购金融资产款           15，735，094.48         14，790，859.93        12，206，753.40 代理买卖证券款             12，578，659.80          9，153，846.39         9，467，058.77 代理承销证券款                         -                     -           14，930.00 应付职工薪酬                600，188.09            492，545.12           557，819.03 应交税费                   39，309.67             17，842.17            18，355.83 应付款项                 3，019，673.73          3，691，724.41         2，192，578.91 合同欠债                     4，405.43              3，907.22             2，423.78 权衡欠债                     3，351.86              3，406.22             3，367.13 应付债券                10，113，461.92         10，145，107.53        11，379，710.64 租出欠债                   61，001.60             68，173.19            60，749.57 其他欠债                  157，640.93            109，973.10            70，962.36 欠债共计                50，835，501.66         46，436，253.75        42，353，823.36 股东权益 股本                    762，108.77            762，108.77           762，108.77 其他权益器具               2，660，000.00          2，247，850.00         1，099，000.00 其中：永续债               2，660，000.00          2，247，850.00         1，099，000.00 本钱公积                 3，171，749.26          3，174，309.26         3，174，309.26 减：库存股                  23，360.87             23，360.87            23，360.87 其他详细收益                288，290.96             85，341.40            36，964.98 盈余公积                 1，036，567.64           941，593.15           871，744.73 一般风险准备               2，098，498.19          1，908，406.91         1，768，559.82        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    款式          2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日            2022 年 12 月 31 日 未分派利润                3，158，522.13                 2，928，324.83           2，790，408.44 股东权益共计              13，152，376.08             12，024，573.45             10，479，735.12 欠债和股东权益总共           63，987，877.73             58，460，827.20             52，833，558.48                                                                           单元：万元           款式                  2024 年度                 2023 年度           2022 年度 一、营业总收入                       1，859，573.69            1，459，540.61       1，516，493.81 利息净收入                           255，351.72              290，233.86        341，497.97 其中：利息收入                       1，079，199.47            1，205，109.20       1，161，573.09    利息开销                         823，847.76              914，875.34        820，075.12 手续费及佣金净收入                       709，211.38              622，135.59        696，270.24 其中：经纪业务手续费净收入                   600，014.46              529，883.58        602，117.51    投资银行业务手续费净收入                     71，489.48            54，249.63         58，609.37 投资收益                            818，507.28              485，894.48        456，981.27  其中：春联营企业和合营企业的投  资收益 其他收益                                 4，119.59            52，772.39         66，009.76 公允价值变动收益                            69，187.82             2，378.89         -50，176.00 汇兑收益                                -5，035.33            -2，789.22          -1，445.67 其他业务收入                               7，796.62             8，738.49           7，372.55 资产处置收益                                   434.62             176.12             -16.31 二、营业总开销                         866，062.43              749，268.70        665，729.76 税金及附加                               13，958.23            12，344.73         12，440.40 业务及料理费                          853，537.41              730，577.86        693，496.25 信用减值损失                              -2，736.23             5，468.15         -40，688.86 其他资产减值损失                                   2.08                  5.00            5.00 其他业务成本                               1，300.94               872.96            476.98 三、营业利润                          993，511.26              710，271.91        850，764.05 加：营业外收入                                   25.77             109.12            122.51 减：营业外开销                              1，502.21             3，159.38           3，199.98 四、利润总额                          992，034.82              707，221.65        847，686.58 减：所得税用度                             72，798.45             8，737.36         62，874.99 五、净利润                           919，236.37              698，484.29        784，811.59 （一）按经营陆续性分类 陆续经营净利润                         919，236.37              698，484.29        784，811.59 圮绝经营净利润                                       -                     -               - 六、其他详细收益的税后净额                   233，458.08               47，927.63         -80，839.39     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书        款式             2024 年度            2023 年度        2022 年度 （一）弗成重分类进损益的其他详细 收益                                -28.28           -4.69          3.99 益 （二）将重分类进损益的其他详细收 益 七、详细收益总额              1，152，694.45        746，411.92     703，972.20                                                          单元：万元       款式            2024 年度             2023 年度         2022 年度 一、经营行动产生的现款流量 融出资金净减少额                          -                -    1，246，273.45 收取利息、手续费及佣金的现款      1，621，754.04        1，585，701.72    1，689，272.48 拆入资金净加多额                          -                -      750，000.00 代理买卖证券收到的现款净额       3，427，016.30                   -               - 代理承销证券收到的现款净额                     -                -       14，930.00 回购业务资金净加多额          1，382，161.91        2，519，969.05    4，512，370.65 收到其他与经营行动联系的现款         25，847.57        1，911，438.03      670，584.87 经营行动现款流入小计          6，456，779.82        6，017，108.80    8，883，431.46 融出资金净加多额            1，849，831.55          793，898.96               - 交易性金融器具现款净减少额       2，146，010.87        3，892，859.59    3，044，243.27 支付利息、手续费及佣金的现款        437，936.78          479，135.92      345，548.90 代理买卖证券开销的现款净额                     -       314，498.62       53，730.38 代理承销证券开销的现款净额                     -        14，930.00               - 拆入资金净减少额              664，000.00           16，000.00               - 支付给职工及为职工支付的现款        513，025.89          573，288.54      574，295.15 支付的各项税费               116，251.41          103，224.39      221，770.06 支付其他与经营行动联系的现款        753，242.75          170，541.19      359，274.70 经营行动现款流出小计          6，480，299.25        6，358，377.21    4，598，862.46 经营行动产生的现款流量净额         -23，519.43         -341，268.41    4，284，569.00 二、投资行动产生的现款流量 收回投资收到的现款           2，245，289.79          242，243.72       18，708.53 取得投资收益收到的现款           593，857.04          571，929.55      503，552.99 处置固定资产、无形资产和其他 持久资产收回的现款净额     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       款式           2024 年度         2023 年度         2022 年度 投资行动现款流入小计          2，839，772.87     814，289.78        522，430.55 投资支付的现款              255，922.00       21，346.81     3，455，467.37 购建固定资产、无形资产和其他 持久资产支付的现款 投资行动现款流出小计           310，217.51       95，038.56     3，512，069.73 投资行动产生的现款流量净额       2，529，555.36     719，251.22     -2，989，639.18 三、筹资行动产生的现款流量 汲取投资收到的现款            409，190.00     1，148，830.00       999，770.00 其中：刊行永续债收到的现款        409，190.00     1，148，830.00       999，770.00 刊行债券收到的现款           8，658，200.00    6，394，700.00    6，696，400.00 收到其他与筹资行动联系的现款      3，228，011.08    2，279，099.15    3，384，126.43 筹资行动现款流入小计         12，295，401.08    9，822，629.15   11，080，296.43 偿还债务支付的现款           6，690，000.00    7，740，000.00    8，790，000.00 分派股利、利润或偿付利息支付 的现款 回购股份支付的现款                      -               -        23，360.87 支付其他与筹资行动联系的现款      3，096，774.30    1，395，141.88    2，581，671.63 筹资行动现款流出小计         10，619，635.06    9，883，743.24   12，359，384.95 筹资行动产生的现款流量净额       1，675，766.02      -61，114.08    -1，279，088.52 四、汇率变动对现款及现款等价                        -5，035.33       -2，789.22        -1，445.67 物的影响 五、现款及现款等价物净加多额      4，176，766.62     314，079.51         14，395.64 加：期初现款及现款等价物余额     11，637，150.97   11，323，071.46   11，308，675.82 六、期末现款及现款等价物余额     15，813，917.59   11，637，150.97   11，323，071.46   （三）最近一期合并财务报表                                                     单元：万元             款式                       2025 年 3 月 31 日 资产：  货币资金                                              15，399，857.41   其中：客户资金入款                                        13，156，760.27  结算备付金                                              3，364，599.24   其中：客户备付金                                          2，433，160.40  融出资金                                              11，131，851.63  衍生金融资产                                               374，988.81  存出保证金                                              2，269，375.00  应收款项                                               1，408，678.93  买入返售金融资产                                           2，023，684.36  金融投资：                                             43，507，463.58     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   交易性金融资产                              29，728，847.44   债权投资                                      7，236.84   其他债权投资                               11，325，140.11   其他权益器具投资                              2，446，239.19  持久股权投资                                 1，094，076.27  投资性房地产                                    25，229.57  固定资产                                     282，470.97  在建工程                                      25，107.26  使用权资产                                     91，084.28  无形资产                                     153，048.10  商誉                                           239.47  递延所得税资产                                  194，333.49  其他资产                                     115，558.11 资产总共                                   81，461，646.47 欠债：  短期借钱                                     249，557.57  应付短期融资款                                7，602，402.71  拆入资金                                   2，281，970.39  交易性金融欠债                                1，264，077.78  衍生金融欠债                                   670，335.03  卖出回购金融资产款                             20，842，584.60  代理买卖证券款                               16，794，816.43  应付职工薪酬                                 1，120，402.04  应交税费                                      40，690.66  应付款项                                   3，514，334.87  合同欠债                                      13，402.55  权衡欠债                                       3，370.44  应付债券                                  10，947，457.48  租出欠债                                      95，166.28  递延所得税欠债                                   19，761.24  其他欠债                                     430，778.22 欠债共计                                   65，891，108.29 统统者权益：  股本                                       760，584.55  其他权益器具                                 2，660，000.00   其中：永续债                                2，660，000.00  本钱公积                                   3，105，611.55  减：库存股                                             -  其他详细收益                                   326，048.87  盈余公积                                   1，038，100.68  一般风险准备                                 2，608，983.34  未分派利润                                  4，501，610.85 包摄于母公司统统者权益共计                          15，000，939.84  少数股东权益                                   569，598.34 统统者权益共计                                15，570，538.18 欠债和统统者权益总共                             81，461，646.47      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                                                 单元：万元             款式                   2025 年 1-3 月 一、营业总收入                                         724，022.36    利息净收入                                         53，150.83     其中：利息收入                                     299，160.37          利息开销                                   246，009.54    手续费及佣金净收入                                    404，704.84     其中：经纪业务手续费净收入                               204，546.04          投资银行业务手续费净收入                            15，419.11          资产料理及基金料理业务手续费净 收入    投资收益（损失以“-”列示）                               231，540.92     其中：春联营企业和合营企业的投资收益                           17，948.20    其他收益                                           4，586.83    公允价值变动收益（损失以“-”列示）                            19，702.75    汇兑收益（损失以“-”列示）                                -3，847.39    其他业务收入                                        14，482.08    资产处置收益（损失以“-”号填列）                               -298.51 二、营业总开销                                         368，854.00    税金及附加                                          4，107.29    业务及料理费                                       353，172.65    信用减值损失                                        -2，062.25    其他资产减值损失                                          30.96    其他业务成本                                        13，605.35 三、营业利润（耗费以“-”列示）                                355，168.36    加：营业外收入                                           10.93    减：营业外开销                                          442.44 四、利润总额（耗费总额以“-”列示）                              354，736.85    减：所得税用度                                       57，698.01 五、净利润（净耗费以“-”列示）                                297，038.84    （一）按经营陆续性分类    （二）按统统权包摄分类 “-”号填列） 六、其他详细收益的税后净额                                   -23，533.51    包摄母公司统统者的其他详细收益的税后净                                                 -23，466.53 额     （一）弗成重分类进损益的其他详细收益                           53，895.36     （二）将重分类进损益的其他详细收益                           -77，361.89     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书  包摄于少数股东的其他详细收益的税后净额                                -66.98 七、详细收益总额                                        273，505.33  （一）包摄于母公司统统者的详细收益总额                            252，253.60  （二）包摄于少数股东的详细收益总额                               21，251.73 八、每股收益  （一）基本每股收益                                            0.33  （二）稀释每股收益                                            0.33                                                单元：万元           款式                    2025 年 1-3 月 一、经营行动产生的现款流量：  融出资金净减少额                                              -  收取利息、手续费及佣金的现款                               655，537.97  拆入资金净加多额                                     823，495.06  回购业务资金净加多额                                 3，765，292.65  收到其他与经营行动联系的现款                               366，084.49 经营行动现款流入小计                                  5，610，410.17  交易性金融器具现款净减少额                              5，260，108.13  融出资金净加多额                                     222，473.75  支付利息、手续费及佣金的现款                               136，847.94  代理买卖证券支付的现款净额                                739，821.69  支付给职工及为职工支付的现款                               175，400.29  支付的各项税费                                      126，138.97  支付其他与经营行动联系的现款                               318，470.38 经营行动现款流出小计                                  6，979，261.15 经营行动产生的现款流量净额                              -1，368，850.98 二、投资行动产生的现款流量：  收回投资收到的现款                                        8，231.00  取得投资收益收到的现款                                     89，517.43  处置固定资产、无形资产和其他持久资产收 回的现款净额 投资行动现款流入小计                                        97，796.37  投资支付的现款                                       1，119，717.66  购建固定资产、无形资产和其他持久资产支 付的现款 投资行动现款流出小计                                  1，133，607.82 投资行动产生的现款流量净额                              -1，035，811.45 三、筹资行动产生的现款流量：  汲取投资收到的现款                                                -  其中：刊行永续债收到的现款                                            -  取得借钱收到的现款                                         7，489.18  刊行债券收到的现款                                     3，104，925.48  收到其他与筹资行动联系的现款                                2，682，726.90 筹资行动现款流入小计                                     5，795，141.56      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书  偿还债务支付的现款                                                3，163，538.60  分派股利、利润或偿付利息支付的现款                                          141，729.85  其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                                                 -  支付其他与筹资行动联系的现款                                           1，272，496.71 筹资行动现款流出小计                                                4，577，765.15 筹资行动产生的现款流量净额                                             1，217，376.41 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                                         -518，822.48 五、现款及现款等价物净加多额                                           -1，706，108.50  加：期初现款及现款等价物余额                                          19，699，681.68 六、期末现款及现款等价物余额                                           17，993，573.18   五、最近三年的主要财务方针   （一）主要财务数据及财务方针       款式                     日/2024 年度         日/2023 年度         日/2022 年度 资产欠债率（%）                     73.76             74.43             73.98 全部债务（亿元）                  3，655.19          3，321.84          3，018.81 债务本钱比率（%）                    70.48             70.25             70.75 流动比率（倍）                       1.52              1.53              1.69 速动比率（倍）                       1.52              1.53              1.69 总资产酬劳率（%）                     1.86              1.53              2.00 EBITDA（亿元）                  225.34            195.04            193.61 EBITDA 全部债务比（%）               6.17              5.87              6.41 EBITDA 利息保障倍数（倍）              2.33              1.98              2.37 营业利润率（%）                     42.16             37.75             41.57 包摄于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 每股经营行动产生的现款流 量净额（元/股） 每股净现款流量（元/股）                  6.69             -0.50              1.06   注：   上述财务方针的算计方法如下： 代理买卖证券款 股股份总额       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书  份总额    （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）    刊行东说念主最近三年净资产收益率和每股收益方针如下：      款式           2024 年度                   2023 年度                  2022 年度  营业收入（万元）            2，719，878.91                 2，329，953.16         2，513，201.44  包摄于上市公司股东的  净利润（万元）  包摄于上市公司股东的  扣除非频繁性损益的净           891，453.70                   650，761.43            714，570.72  利润（万元）  其他详细收益的税后净  额（万元）  经营行动产生的现款流  量净额（万元）  基本每股收益（元/股）                 1.15                        0.83                  1.02  稀释每股收益（元/股）                 1.15                        0.83                  1.02  加权平均净资产收益率                7.44%                        5.66%                 7.23%      款式        2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日  资产总额（万元）           75，874，510.79             68，218，167.92           61，725，628.20  欠债总额（万元）           60，565，972.66             54，150，596.92           49，246，344.16  包摄于上市公司股东的  净资产（万元）    （三）非频繁性损益明细表（合并报表口径）    刊行东说念主最近三年非频繁性损益明细表如下：                                                                        单元：万元          款式                   2024 年度              2023 年度       2022 年度 数据评释 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司普通经                                                                               主要为财 营业务密切相关，合适国度政经营定、按照 一定圭表定额或定量陆续享受的政府补助                                                                               款。 除外） 除上述各项之外的其他非频繁性损益款式                  43，768.90      -13，126.32    -12，205.73           - 减：所得税影响额                            16，497.33       20，382.92     31，153.08           - 少数股东权益影响额（税后）                       18，659.28       11，968.72     14，765.17           - 共计                                  72，229.30       47，018.52     78，357.56           -    最近三年，刊行东说念主收到的财政补助及奖励款分别为 13.65 亿元、9.24 亿元和         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书  刊行东说念主收到的经营孝顺奖和总部企业发展奖励资金等。     （四）风险限度方针     最近三年，公司净本钱及相关风险限度方针如下：           款式 净本钱（亿元）                      958.60           931.66          798.47       -            - 中枢净本钱（亿元）                      694.60          655.16        625.97         -           - 净资产（亿元）                    1，315.24           1，202.46     1，047.97         -           - 各项风险本钱准备之和（亿元）                 398.36          399.24        427.95         -           - 风险消逝率（%）                       240.64          233.36        186.58      ≧120          ≧100 本钱杠杆率（%）                        11.98           12.03         13.04       ≧9.6         ≧8 流动性消逝率（%）                      161.14          222.43        213.79      ≧120          ≧100 净闲静资金率（%）                      135.25          129.57        147.26      ≧120          ≧100 净本钱/净资产（%）                      72.88           77.48         76.19       ≧24          ≧20 净本钱/欠债（%）                       25.06           24.99         24.29       ≧9.6         ≧8 净资产/欠债（%）                       34.38           32.25         31.88       ≧12          ≧10 自营权益类证券偏执衍生品/净 本钱（%） 自营非权益类证券偏执衍生品/ 净本钱（%）     公司资产质料优良，经营稳健，各项主要风险限度方针合适《证券公司风险  限度方针料理办法》的联系划定。     六、料理层辩论与分析     公司料理层以 2022 年度、2023 年度和 2024 年度公司经审计的合并财务报  告为基础，对其资产欠债结构、盈利能力、现款流量、偿债能力偏执可陆续性进  行了如下分析：     （一）资产构要素析     最近三年末，公司的资产组成情况如下：                                                                           单元：万元、%      款式                    金额           占比              金额           占比            金额           占比 货币资金           16，939，562.90     22.33    11，881，521.06      17.42     12，917，648.27     20.93  其中：客户资金入款 13，936，842.90         18.37     9，483，867.30      13.90     10，760，685.38     17.43 结算备付金           3，518，824.19      4.64     3，451，038.90       5.06      2，768，024.15        4.48  其中：客户备付金       2，558，477.53      3.37     2，964，770.80       4.35      2，339，834.39        3.79         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书      款式                   金额          占比              金额          占比           金额          占比 融出资金          10，893，992.61    14.36    9，110，789.84       13.36    8，282，299.10    13.42 衍生金融资产          387，944.68      0.51         503，408.09     0.74     264，247.37      0.43 存出保证金          2，268，198.87     2.99    2，125，280.07        3.12    2，034，229.17     3.30 应收款项            865，903.08      1.14    1，114，889.37        1.63    1，377，175.63     2.23 买入返售金融资产       2，056，524.44     2.71    1，972，090.06        2.89    1，894，028.93     3.07 金融投资：         36，951，201.12    48.70   36，119，613.25       52.95   30，282，019.51    49.06  交易性金融资产      24，282，423.65    32.00   21，607，434.90       31.67   15，780，050.62    25.56  债权投资              3，564.51     0.00          12，971.16     0.02      35，413.47      0.06  其他债权投资       10，433，435.46    13.75   13，929，512.11       20.42   14，393，777.16    23.32  其他权益器具投资      2，231，777.50     2.94         569，695.09     0.84      72，778.26      0.12 持久股权投资         1，100，691.84     1.45         922，527.24     1.35     874，415.20      1.42 投资性房地产           24，297.68      0.03          19，915.67     0.03      18，743.34      0.03 固定资产            285，992.40      0.38         284，715.53     0.42     283，305.42      0.46 在建工程             25，107.26      0.03          24，630.13     0.04      24，630.13      0.04 使用权资产            96，374.77      0.13          94，793.60     0.14      76，547.14      0.12 无形资产            155，049.27      0.20         159，693.13     0.23     154，614.17      0.25 商誉                  240.30      0.00            235.16      0.00         231.81      0.00 递延所得税资产         185，566.08      0.24         256，249.53     0.38     258，260.95      0.42 其他资产            119，039.31      0.16         176，777.28     0.26     215，207.93      0.35 资产总共          75，874，510.79   100.00   68，218，167.92      100.00   61，725，628.20   100.00      最近三年末，广发证券的总资产规模分别为 6，172.56 亿元、6，821.82 亿元与  较强，流动性充裕。2023 年末资产总额 6，821.82 亿元，比上年末加多 10.52%，  金额占相比大的资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和  其他债权投资。其中，货币资金和结算备付金比上年末共计减少 35.31 亿元，减  幅 2.25%，主如若客户资金入款减少；融出资金比上年末加多 82.85 亿元，增幅  元，增幅 36.93%，主如若债券、股票和基金等投资规模加多；其他债权投资比上  年末减少 46.43 亿元，减幅 3.23%，主如若债券投资规模减少。  资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。  其中，货币资金和结算备付金比上年末加多 512.58 亿元，增幅 33.43%，主如若  客户资金入款加多；融出资金比上年末加多 178.32 亿元，增幅 19.57%，主如若        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 融资业务规模加多；交易性金融资产比上年末加多 267.50 亿元，增幅 12.38%， 主如若债券等投资规模加多；其他债权投资比上年末减少 349.61 亿元，减幅 资金流动性充裕。    刊行东说念主最近三年末货币资金组成如下：                                                               单元：万元      款式       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 库存现款                      21.17                  32.72               283.23 银行入款               16，920，103.57         11，881，053.56         12，917，222.12 其中：客户入款            13，936，842.90          9，483，867.30         10，760，685.38      公司入款           2，983，260.66          2，397，186.25          2，156，536.74 其他货币资金                 19，438.16                434.78               142.92      共计            16，939，562.90         11，881，521.06         12，917，648.27    货币资金主要由客户入款和公司入款组成。最近三年末，货币资金占刊行东说念主 总资产的比例分别为 20.93%、17.42%和 22.33%。 末，货币资金较 2023 年末加多 505.80 亿元，增幅为 42.57%，主要系期末客户资 金入款加多。 东说念主使用受到限制的货币资金主要为风险准备金及相关利息；刊行东说念主的货币资金的 预期信用损失减值准备为东说念主民币 24.03 万元。    刊行东说念主最近三年末结算备付金组成如下：                                                               单元：万元      款式        2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日    客户备付金             2，558，477.53          2，964，770.80         2，339，834.39    公司备付金              960，346.66            486，268.10            428，189.76      共计              3，518，824.19          3，451，038.90         2，768，024.15    结算备付金主要由客户备付金组成。最近三年末，公司结算备付金分别为       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    公司自 2010 年得回融资融券业务经验并稳重开展业务以来，融资融券业务 已具备较大规模。2022 年末、2023 年末及 2024 年末，融出资金分别达到 828.23 亿元、911.08 亿元和 1，089.40 亿元，占总资产比例分别为 13.42%、13.36%和    最近三年末，刊行东说念主衍生金融资产共计分别为 26.42 亿元、50.34 亿元和 38.79 亿元，明细情况如下：                                                                  单元：万元     款式      2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  利率衍生器具               1，342.14                 2，115.29                 256.90  货币衍生器具              19，789.98                 2，298.26               3，450.07  权益衍生器具             342，829.58               404，178.25             218，996.74  其他衍生器具              23，982.98                94，816.29              41，543.65     共计              387，944.68               503，408.09             264，247.37 主要系权益衍生业务规模加多所致。2024 年末，公司衍生金融资产较 2023 年末 减少 11.55 亿元，降幅 22.94%。    刊行东说念主最近三年末存出保证金组成如下：                                                                  单元：万元      款式        2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 交易保证金                 2，171，023.27           2，003，879.76          1，943，540.65 信用保证金                    7，718.84                6，938.46             8，702.36 践约保证金                   89，456.76              114，461.86            81，986.16 存出保证金账面价值             2，268，198.87           2，125，280.07          2，034，229.17    公司存出保证金包括交易保证金、信用保证金和践约保证金。最近三年末， 交易保证金占存出保证金的比例分别为 95.54%、94.29%和 95.72%。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主最近三年末应收款项组成如下：                                                                         单元：万元             款式                2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 应收计帐款                                 243，095.10          375，212.53           211，909.11 应收资产料理费                                92，201.54           94，035.07           112，447.06 场外业务应收保证金                             422，133.58          577，961.21           960，860.40 应收手续费及佣金                               78，509.04           64，853.26            74，833.97 待弥补单资金及就寝账户资金                           2，645.55            2，645.55             2，645.55 其他                                     55，188.38           29，098.67            37，419.51 共计                                    893，773.19         1，143，806.29         1，400，115.59 减：坏账准备                                 27，870.11           28，916.92            22，939.96 应收款项账面价值                              865，903.08         1，114，889.37         1，377，175.63       应收款项主要由应收计帐款、应收资产料理费、场外业务应收保证金、应收  手续费及佣金等组成。最近三年末，应收款项账面价值分别为 137.72 亿元、111.49  亿元和 86.59 亿元，占总资产的比例分别为 2.23%、1.63%和 1.14%。       最近三年末，应收款项余额前五名情况如下：                金额  单元称号                         账龄         款项性质             占应收款项总额比例（％）              （万元）  客户 A        184，913.69      1 年以内      交易保证金                                    20.69  客户 B            65，995.14   1 年以内      交易保证金                                     7.38  客户 C            27，421.79   1 年以内      交易保证金                                     3.07  客户 D            27，098.56   1 年以内    计帐款及保证金                                     3.03  客户 E            23，321.04   1 年以内    计帐款及保证金                                     2.61                金额  单元称号                         账龄         款项性质             占应收款项总额比例（％）               （万元）      客户 A    298，265.89      1 年以内      交易保证金                                    26.08      客户 B    42，274.49       1 年以内    计帐款及保证金                                     3.70      客户 C    39，011.08       1 年以内    计帐款及保证金                                     3.41      客户 D    38，370.95       3 年以内   保证金及业务账款                                     3.35      客户 E    36，195.69       1 年以内    计帐款及保证金                                     3.16                金额  单元称号                         账龄         款项性质             占应收款项总额比例（％）              （万元）  客户 A        245，793.56      3 年以内      交易保证金                                    17.56  客户 B        136，272.00      1 年以内   保证金及业务账款                                     9.73         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 客户 C        89，800.22   1 年以内     保证金及业务账款                                  6.41 客户 D        89，055.97   1 年以内      保证金及期权费                                  6.36 客户 E        49，617.91   1 年以内      计帐款及保证金                                  3.54    刊行东说念主最近三年末买入返售金融资产组成如下：                                                                   单元：万元        款式          2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 按金融资产类别列示 股票                         954，311.37          1，239，101.36           970，032.02 债券                       1，160，574.41            790，670.09           985，112.23 减：减值准备                      58，361.34             57，681.39            61，115.33 共计                       2，056，524.44          1，972，090.06         1，894，028.93 按业务类别列示 商定购回式证券                      6，815.36              1，294.04             2，186.29 股票质押式回购                    947，496.01          1，237，807.32           967，845.73 债券质押式回购                    405，678.83            450，956.53           412，042.71 债券买断式回购                    754，895.58            339，713.56           573，069.53 共计                        2，114，885.78         2，029，771.45         1，955，144.26 减：减值准备                      58，361.34             57，681.39            61，115.33 账面价值                     2，056，524.44          1，972，090.06         1，894，028.93    公司买入返售金融资产主要由商定购回式证券、股票质押式回购、债券质押 式回购和债券买断式回购组成。最近三年末，买入返售金融资产账面价值分别为 幅 4.28%。    限度 2024 年末，刊行东说念主交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他 权益器具投资分别为 2，428.24 亿元、0.36 亿元、1，043.34 亿元和 223.18 亿元，占 资产总额的比重分别为 32.00%、0.005%、13.75%和 2.94%。    （1）交易性金融资产    刊行东说念主最近三年末交易性金融资产组成如下：           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                                                                     单元：万元      款式       2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日 债券                  11，039，905.59              6，895，483.29             4，454，430.15 公募基金                 5，677，437.31              6，656，498.47             6，306，828.99 股票/股权                3，851，928.24              4，714，413.70             3，450，766.06 银行应允居品                679，733.69                405，558.01                113，336.10 券商资管居品                166，017.25                257，241.35                208，768.06 信托酌量                      858.42                    693.26                  8，403.26 其他                   2，866，543.15              2，677，546.82             1，237，518.00 共计                  24，282，423.65             21，607，434.90            15，780，050.62 其中：融出证券                25，713.15                 83，193.06                 52，888.41      公司交易性金融资产包括债券、公募基金、股票/股权、应允居品以偏执他类 型的交易性投资。 主要为债券、股票等投资规模加多。2024 年末，公司交易性金融资产较 2023 年 末加多 267.50 亿元，增幅 12.38%。      （2）债权投资      刊行东说念主最近三年末债权投资组成如下：                                                                     单元：万元      款式      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日  公司债                            -                9，440.17                22，752.37  金融债                    1，593.38                         -                        -  交付贷款                           -                    1.85                    29.10  其他                     1，971.13                 3，529.13                12，632.01  共计                     3，564.51                12，971.16                35，413.47 系公司债投资规模减少所致。2024 年末，公司债权投资较 2023 年末减少 0.94 亿 元，降幅 72.52%，主要系期末公司债投资规模减少。      （3）其他债权投资      刊行东说念主最近三年末其他债权投资组成如下：                                                                     单元：万元         款式         2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  金融债                      1，267，354.71          2，964，997.22          5，083，220.84  公司债                       363，569.08           1，099，185.66            863，990.43  地方债                      2，964，021.80          3，536，675.01          3，127，735.25        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       款式          2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日              2022 年 12 月 31 日 企业债                         5，714.62                  244，496.06                 446，585.00 国债                      4，763，733.00                 3，767，648.63              2，819，514.64 其他                      1，069，042.25                 2，316，509.54              2，052，731.00 共计                     10，433，435.46                13，929，512.11             14，393，777.16   （4）其他权益器具投资   刊行东说念主最近三年末其他权益器具投资组成如下：                                                                              单元：万元        款式           2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 股票                        1，322，312.39                 561，294.33                 65，920.83 永续债                         830，675.76                              -                      - 其他非交易性权益器具                     78，789.35                  8，400.76                 6，857.44 共计                        2，231，777.50                 569，695.09                 72，778.26   最近三年末，公司其他权益器具投资分别为 7.28 亿元、56.97 亿元和 223.18 亿元。2023 年末，公司其他权益器具投资较 2022 年末加多 49.69 亿元，增幅为 年末加多 166.21 亿元，增幅为 291.75%，主要系股票及永续债投资规模加多。   刊行东说念主最近三年末持久股权投资明细情况如下：                                                                              单元：万元   款式        2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日                    2022 年 12 月 31 日 联营企业                 890，916.44                     724，337.14                   642，246.32 合营企业                 209，775.40                     198，190.10                   232，168.88 共计                 1，100，691.84                     922，527.24                   874，415.20   最近三年末，刊行东说念主持久股权投资分别为 87.44 亿元、92.25 亿元和 110.07 亿元，其中 2024 年末刊行东说念主持久股权投资主要系春联营企业易方达基金料理有 限公司、惠理集团有限公司、安徽省新一代信创产业基金合伙企业（有限合伙） 等的股权投资及合营企业中猴子用广发信德新能源产业投资基金（有限合伙）、 广发信德皖能（含山）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、珠海格金广发信德 三期科技创业投资基金（有限合伙）等的股权投资。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书      刊行东说念主最近三年末其他资产明细情况如下：                                                                            单元：万元         款式             2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日 租出应收款                            58，515.68                   63，817.76                  86，996.62 持久待摊用度                           16，041.57                   13，691.86                  12，706.42 其他应收款                            71，705.38                  113，301.96                  78，687.68 预支投资款                            12，664.08                   32，035.00                  89，040.54 其他                               25，208.43                   22，183.74                  17，371.05 其他资产余额                          184，135.14                  245，030.32              284，802.32 减：其他资产减值准备                       65，095.83                   68，253.04                  69，594.39 其他资产账面价值                        119，039.31                  176，777.28              215，207.93      最近三年末，其他资产账面价值分别为 21.52 亿元、17.68 亿元和 11.90 亿  元。其他资产主要由租出应收款、持久待摊用度和其他应收款等组成。  系期末其他应收款减少。      （二）欠债构要素析      刊行东说念主最近三年末，公司的欠债组成情况如下：                                                                            单元：万元、%      款式                     金额          占比              金额           占比             金额            占比 短期借钱              432，429.58     0.71          683，804.95      1.26       449，178.23       0.91 应付短期融资款          7，198，351.90   11.89     4，536，328.85         8.38      3，730，835.75      7.58 拆入资金             1，460，585.84    2.41     2，265，300.33         4.18      1，907，142.58      3.87 交易性金融欠债           936，709.50     1.55     1，760，906.25         3.25      1，198，514.37      2.43 衍生金融欠债            675，775.40     1.12          470，092.53      0.87       209，828.15       0.43 卖出回购金融资产款       17，131，395.24   28.29 15，374，880.24          28.39    12，505，782.56       25.39 代理买卖证券款         17，533，965.48   28.95 13，201，052.92          24.38    13，758，525.61       27.94 代理承销证券款                     -        -                  -         -        14，930.00       0.03 应付职工薪酬           1，040，579.19    1.72          949，630.27      1.75      1，014，706.73      2.06 应交税费               79，581.52     0.13           55，557.86      0.10        90，011.97       0.18 应付款项             3，153，841.31    5.21     3，713，828.17         6.86      2，180，865.77      4.43            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       款式                      金额          占比              金额          占比             金额          占比 合同欠债                12，327.95      0.02          11，585.88     0.02          9，369.09     0.02 权衡欠债                  3，351.86     0.01          44，685.01     0.08        43，951.07      0.09 持久借钱                         -        -                  -         -         6，466.95     0.01 应付债券             10，329，097.68   17.05 10，358，049.43          19.13     11，588，702.93    23.53 租出欠债                99，955.35      0.17          97，018.32     0.18        78，871.55      0.16 递延所得税欠债             14，942.44      0.02          44，904.53     0.08        57，449.13      0.12 其他欠债               463，082.43      0.76         582，971.38     1.08       401，211.72      0.81 欠债共计             60，565，972.66   100.00   54，150，596.92      100.00     49，246，344.16   100.00    最近三年末，公司欠债共计分别为 4，924.63 亿元、5，415.06 亿元与 6，056.60 亿元。公司负借主要由应付债券、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付 短期融资款和拆入资金等组成。    刊行东说念主最近三年末应付短期融资款明细情况如下：                                                                            单元：万元          款式        2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日             2022 年 12 月 31 日  短期公司债                    4，118，971.79              1，820，344.70                         -  短期融资券                               -              1，013，852.62              2，971，850.74  收益凭证及单据                  3，079，380.12              1，702，131.52               758，985.01  共计                       7，198，351.90              4，536，328.85              3，730，835.75    最近三年末，刊行东说念主应付短期融资款分别为 373.08 亿元、453.63 亿元和 债、短期收益凭证及单据规模加多。    刊行东说念主最近三年末拆入资金明细情况如下：                                                                            单元：万元          款式        2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日            2022 年 12 月 31 日  银行拆入资金                     800，161.65                300，118.29               250，091.69  转融通融入资金                    250，446.25              1，421，680.62              1，488，081.44     注  其他                       409，977.94                543，501.42               168，969.45  共计                       1，460，585.84              2，265，300.33              1，907，142.58    注：为刊行东说念主境外子公司通过主经纪商（Prime broker）从事信用交易而获取的融资。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    最近三年末，刊行东说念主拆入资金分别为 190.71 亿元、226.53 亿元和 146.06 亿 元。2023 年末，公司拆入资金余额较 2022 年末加多 35.82 亿元，增幅 18.78%， 主要系其他信用融资规模加多所致。2024 年末，公司拆入资金余额较 2023 年末 减少 80.47 亿元，降幅 35.52%，主要系转融通融入资金减少。    刊行东说念主最近三年末卖出回购金融资产款明细情况如下：                                                              单元：万元      款式      2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 按标的物类别列示： 债券                15，693，083.33        13，581，296.90          11，608，458.87 黄金                   453，183.75         1，128，571.86             757，160.22 其他                   985，128.16           665，011.48             140，163.47 共计                17，131，395.24        15，374，880.24          12，505，782.56 按业务类别列示： 质押式卖出回购           13，265，117.78        12，726，541.71          11，206，032.30 买断式卖出回购            2，691，587.43           958，219.10             515，265.43 场外契约回购                 5，093.77                      -             5，123.13 黄金掉期                 453，183.75         1，128，571.86             757，160.22 质押式报价回购              716，412.51           561，547.57              22，201.49 共计                17，131，395.24        15，374，880.24          12，505，782.56    最近三年末，刊行东说念主卖出回购金融资产款分别为 1，250.58 亿元、1，537.49 亿 元和 1，713.14 亿元。2023 年末，公司卖出回购金融资产款较 2022 年末加多 286.91 亿元，增幅 22.94%，主要系质押式卖出回购加多。2024 年末，公司卖出回购金 融资产款较 2023 年末加多 175.65 亿元，增幅 11.42%，主要系买断式卖出回购增 加。    刊行东说念主最近三年末代理买卖证券款明细情况如下：                                                              单元：万元      款式      2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 普通经纪业务：           16，193，149.57        12，404，917.58          12，773，637.86 个东说念主                10，651，277.06         7，444，656.41           7，609，602.94 机构                 5，541，872.51         4，960，261.17           5，164，034.92 信用经纪业务：            1，340，815.91           796，135.34             984，887.74 个东说念主                 1，106，743.46           579，391.32             762，222.40 机构                   234，072.46           216，744.02             222，665.34           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       款式         2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  共计                    17，533，965.48              13，201，052.92         13，758，525.61      最近三年末，公司代理买卖证券款分别为 1，375.85 亿元、1，320.11 亿元和  在公司欠债中占相比高。代理买卖证券款的变动情况与证券阛阓情况喜忧相关，  敷陈期内，跟着股市的波动，代理买卖证券款的金额也随之波动。      刊行东说念主最近三年末应付款项明细情况如下：                                                                        单元：万元        款式            2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 洞开式基金及待交收计帐款                    157，176.59               331，329.07            119，724.03 股票大批交易业务保证金                                 -                      -            10，000.00 应付客户业务保证金                    2，903，183.80              3，342，081.68          1，982，166.76 其他                                  93，480.92             40，417.42             68，974.99 共计                           3，153，841.31              3，713，828.17          2，180，865.77      最近三年末，公司应付款项分别为 218.09 亿元、371.38 亿元和 315.38 亿元，  分别占欠债总额的 4.43%、6.86%和 5.21%。应付款项的余额波动主要受应付客  户业务保证金余额变动影响。  占相比低。2023 年末及 2024 年末公司无持久借钱余额。      刊行东说念主最近三年末应付债券明细情况如下：                                                                        单元：万元      款式      2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日  公司债                8，563，381.94                 8，186，229.89            9，309，237.70  次级债                1，270，016.34                  961，562.44             1，066，001.64  金融债                            -                           -                        -  收益凭证                 495，699.40                 1，210，257.10            1，213，463.59  共计                10，329，097.68                10，358，049.43           11，588，702.93      最近三年末，公司应付债券分别为 1，158.87 亿元、1，035.80 亿元和 1，032.91  亿元，占欠债总额的比例分别为 23.53%、19.13%和 17.05%。2023 年末，公司应  付债券余额较 2022 年末减少 123.07 亿元，降幅为 10.62%。2024 年末，公司应        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 付债券余额与 2023 年末基本持平。   （三）盈利能力分析   刊行东说念主最近三年营业总收入款式组成如下：                                                                       单元：万元、%     款式                  金额          占比             金额          占比          金额          占比 手续费及佣金净收入     1，471，045.11    54.08   1，451，234.25       62.29   1，636，319.05    65.11 其中：经纪业务手续 费净收入 投资银行业务手续费 净收入 资产料理及基金料理 业务手续费净收入 利息净收入          234，845.08      8.63        313，602.08    13.46    410，111.05     16.32 投资收益           857，747.82     31.54        530，084.72    22.75    438，291.05     17.44 其中：春联营企业和 合营企业的投资收益 公允价值变动收益         -3，490.00    -0.13    -101，120.69       -4.34   -218，258.52     -8.68 汇兑收益             6，862.69      0.25         -1，018.41    -0.04      -4，704.27    -0.19 资产处置收益             407.01      0.01           129.12      0.01          9.88      0.00 其他收益            68，247.31      2.51         98，199.63     4.21    143，257.29      5.70 其他业务收入          84，213.89      3.10         38，842.45     1.66    108，175.93      4.30 营业总收入        2，719，878.91    100.00   2，329，953.16      100.00   2，513，201.44   100.00   最近三年，公司营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元和 271.99 亿元， 刊行东说念主的营业总收入与证券阛阓景气程度高度相关。   （1）手续费及佣金净收入   手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费 净收入、资产料理及基金料理业务手续费净收入等，其与证券阛阓交易量和本钱 阛阓融资行动的活跃程度相关性较高。手续费及佣金净收入是公司营业收入的主 要组成部分，最近三年，公司的手续费及佣金净收入分别为 163.63 亿元、145.12 亿元和 147.10 亿元，占营业总收入的比重分别为 65.11%、62.29%和 54.08%。 要归因于证券经纪业务和资产料理及基金料理业务手续费及佣金净收入减少。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 于证券经纪业务和投资银行业务净收入加多，部分被基金料理手续费及佣金收入 减少所抵销。    （2）利息净收入    公司利息收入主要包括存放金融机构入款、融资融券业务、买入返售业务、 其他债权投资业务等获取的利息；利息开销主要包括应付债券及应付短期融资款、 客户保证金、卖出回购业务及拆入资金等支付的利息。最近三年，公司的利息净 收入分别为 41.01 亿元、31.36 亿元和 23.48 亿元，占营业总收入的比重分别为 出回购金融资产款利息开销加多。2024 年，公司利息净收入同比减少 7.88 亿元， 减幅 25.11%，主要归因于融资融券偏执他债权投资利息收入减少。    （3）投资收益    公司的投资收益主要来自于金融器具收益和权益法核算的持久股权投资收 益。最近三年，公司分别竣事投资收益 43.83 亿元、53.01 亿元和 85.77 亿元。 器具投资收益加多。2024 年，公司投资收益同比加多 32.77 亿元，增幅 61.81%， 主要归因于金融器具投资收益加多。    （4）公允价值变动收益    公司的公允价值变动收益/（损失）来自于交易性金融器具和衍生金融器具的 浮动盈亏。 融资产公允价值变动所致。2024 年，公司公允价值变动收益同比加多 9.76 亿元， 主要归因于金融器具公允价值变动所致。    刊行东说念主最近三年营业总开销款式组成如下：                                                                    单元：万元、%      款式                  金额          占比           金额         占比         金额          占比 税金及附加           18，070.60     1.15     16，574.83      1.14     17，511.36     1.19 业务及料理费        1，479，169.13   94.03   1，388，524.32    95.73   1，380，946.23   94.04 信用减值损失           -6，468.10   -0.41        9，548.54    0.66     -37，206.22   -2.53      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书     款式                   金额          占比               金额        占比            金额         占比 其他资产减值损失            457.19      0.03           362.70     0.03         1，201.70     0.08 其他业务成本           81，871.27      5.20        35，462.93     2.44    105，975.68        7.22 营业总开销          1，573，100.08   100.00     1，450，473.32   100.00   1，468，428.74     100.00   ①税金及附加   最近三年，公司税金及附加分别为 1.75 亿元、1.66 亿元和 1.81 亿元，跟着 营业收入的变化而波动。   ②业务及料理费   公司职工用度是主要的业务及料理费款式，最近三年，职工用度占业务及管 理费的比例分别为 64.31%、63.18%和 64.76%。职工用度的波动与公司事迹高度 相关，公司事迹上升时，公司职工绩效工资开销相应加多；公司事迹下降时，公 司职工绩效工资开销相应减少。   （四）现款流量分析   最近三年，公司经营行动产生的现款流量情况如下：                                                                              单元：万元           款式                           2024 年度          2023 年度            2022 年度 融出资金净减少额                                            -              -        1，469，221.34 收取利息、手续费及佣金的现款                         2，526，493.23     2，541，293.43        2，709，306.49 拆入资金净加多额                                            -    352，124.82          722，741.32 代理买卖证券收到的现款净额                          4，329，459.90                -        1，031，207.46 代理承销证券收到的现款净额                                       -              -          14，930.00 回购业务资金净加多额                             1，711，448.09     2，771，787.40        4，527，349.62 收到其他与经营行动联系的现款                          212，165.91      2，038，291.12         861，240.46 经营行动现款流入小计                             8，779，567.13     7，703，496.77      11，335，996.69 融出资金净加多额                               1，807，112.70      824，796.68                    - 交易性金融器具现款净减少额                          2，500，665.64     4，808，310.14        3，236，443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                          566，752.21       556，474.77          387，911.38 代理买卖证券开销的现款净额                                       -    562，537.63                    - 代理承销证券开销的现款净额                                       -     14，930.00                    - 拆入资金净减少额                                808，091.79                 -                   - 支付给职工及为职工支付的现款                          853，091.51       942，268.55          903，278.27 支付的各项税费                                 301，461.80       338，244.15          448，748.94 支付其他与经营行动联系的现款                          945，310.57       547，832.36         1，357，437.44       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书           款式           2024 年度           2023 年度           2022 年度  经营行动现款流出小计            7，782，486.23      8，595，394.28      6，333，820.00  经营行动产生的现款流量净额          997，080.90        -891，897.52      5，002，176.69    最近三年，公司经营行动产生的现款流量净额分别为 500.22 亿元、-89.19 亿 元与 99.71 亿元。刊行东说念主经营行动现款流量净额波动较大，主要与证券公司的行 业性质联系。 现款流入主要为融出资金净减少额 146.92 亿元，收到利息、手续费及佣金 270.93 亿元以及回购业务资金净加多额 452.73 亿元；现款流出主要为交易性金融器具 现款净减少额 323.64 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 90.33 亿元。 金流入主要为收到利息、手续费及佣金 254.13 亿元，拆入资金净加多额 35.21 亿 元，回购业务资金净加多额 277.18 亿元；现款流出主要为交易性金融器具现款 净减少额 480.83 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 94.23 亿元。 金流入主要为代理买卖证券收到的现款净额 432.95 亿元、收到利息、手续费及 佣金 252.65 亿元及回购业务资金净加多额 171.14 亿元；现款流出主要为交易性 金融器具现款净减少额 250.07 亿元及融出资金净加多额 180.71 亿元。    最近三年，公司投资行动产生的现款流量情况如下：                                                             单元：万元             款式                 2024 年度        2023 年度         2022 年度 收回投资收到的现款                      2，238，519.90    69，592.74         48，897.35 取得投资收益收到的现款                     539，728.29    472，834.50       366，248.27 处置固定资产、无形资产和其他持久资产收回 的现款净额 投资行动现款流入小计                     2，779，555.29   542，556.12       415，373.48 投资支付的现款                         188，058.09    114，140.90      3，483，647.58 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支付 的现款 投资行动现款流出小计                      261，638.15    208，288.79      3，555，426.72 投资行动产生的现款流量净额                  2，517，917.14   334，267.33     -3，140，053.24    最近三年，公司投资行动产生的现款流量净额分别为-314.01 亿元、33.43 亿 元与 251.79 亿元。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 亿元，主要为今年投资支付的现款流出减少。    最近三年，公司筹资行动产生的现款流量情况如下：                                                               单元：万元            款式            2024 年度            2023 年度         2022 年度 汲取投资收到的现款                  409，190.00       1，148，830.00     999，770.00 取得借钱收到的现款                       5，845.46     245，722.61      383，604.29 刊行债券收到的现款                9，380，908.54       6，394，700.00    6，696，400.00 收到其他与筹资行动联系的现款           2，989，242.09       2，398，296.12    3，384，126.43 筹资行动现款流入小计              12，785，186.09      10，187，548.73   11，463，900.73 偿还债务支付的现款                7，174，506.25       7，765，314.20    8，864，549.85 分派股利、利润或偿付利息支付的现款          931，057.00        851，498.63     1，035，428.04 其中：子公司支付给少数股东的股利、利 润 回购股份支付的现款                              -               -      23，360.87 支付其他与筹资行动联系的现款           3，107，928.18       1，407，097.10    2，657，323.40 筹资行动现款流出小计              11，213，491.43      10，023，909.93   12，580，662.17 筹资行动产生的现款流量净额            1，571，694.66        163，638.80    -1，116，761.44    最近三年，公司筹资行动产生的现款流量净额分别为-111.68 亿元、16.36 亿 元与 157.17 亿元。 亿元，主要为偿还债券及收益凭证产生的现款流出减少。 亿元，主要为刊行债券及收益凭证产生的现款流入加多。    （五）偿债能力分析    刊行东说念主最近三年偿债能力方针如下：       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书      款式                   /2024 年度             /2023 年度            /2022 年度 资产欠债率（%）                  73.76                74.43               73.98 债务本钱比率（%）                 70.48                70.25               70.75 流动比率（倍）                    1.52                 1.53                1.69 速动比率（倍）                 1.52       1.53                             1.69 EBITDA 利息保障倍 数（倍）   注：上述财务方针的算计方法如下：    最近三年末，公司合并报表口径资产欠债率分别为 73.98%、74.43%与 73.76%， 相对闲静。    公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售 金融资产、债权投资和其他债权投资等流动性较强的资产为主，流动比率在敷陈 期内一直复旧较高水平，资产结构合理，资产情状邃密。此外，公司本钱充足， 盈利能力较强，资信情状优良，抗风险能力强，且具有多渠说念融资花式，因此整 体偿债能力较高，偿债风险较低。    （六）将来业务宗旨及盈利能力的可陆续性分析    公司剿袭“学问图强，求实奉献”的中枢价值不雅，力图“成为具有国际竞争 力、品牌影响力和系统重要性的当代投资银行”。公司将相持以“客户中心导向” 为集结长久的计策概要，本着协同原则和创新精神，瞻念察客户需求；存身新发展 阶段，公司将聚焦主责主业，优化业务结构，强化自我更动，推动发展模式向高 质料发展转变，全面鼓舞投资银行业务、财富料理业务、交易及机构业务、投资 料理业务等四伟业务的计策转型和升级。    最近三年，刊行东说念主合并口径营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元与 别为 88.98 亿元、78.63 亿元与 105.45 亿元。刊行东说念主经营事迹闲静，盈利能力具        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 有邃密的可陆续性，营业收入及净利润主要由各主营业务及投资收益孝顺，详见 本节六、料理层辩论与分析之（三）盈利能力的分析。   七、刊行东说念主有息债务情况   （一）有息债务类型结构   最近三年末，刊行东说念主有息债务总余额分别为 3，018.81 亿元、3，321.84 亿元和 务按债务类型的分类情况如下：                                                                                   单元：万元、%        款式                          金额        占比                金额           占比              金额          占比 短期借钱                432，429.58       1.18        683，804.95         2.06     449，178.23        1.49 应付短期融资款            7，198，351.90     19.69       4，536，328.85       13.66    3，730，835.75      12.36 持久借钱                           -          -                   -        -          6，466.95     0.02 应付债券              10，329，097.68     28.26     10，358，049.43        31.18   11，588，702.93      38.39 拆入资金               1，460，585.84      4.00       2，265，300.33        6.82    1，907，142.58       6.32  其中：同行拆借 资金     转融通融 入资金     其他              409，977.94       1.12        543，501.42         1.64     168，969.45        0.56 卖出回购金融资产          17，131，395.24     46.87     15，374，880.24        46.28   12，505，782.56      41.42      共计           36，551，860.24    100.00     33，218，363.80       100.00   30，188，109.00     100.00   （二）有息债务期限结构   敷陈期末，刊行东说念主一年内到期的有息欠债为 2，949.16 亿元，占总欠债的                                                                                        单元：万元 款式                           以内                  以内                3 年以上                 共计           （含一年）                            （含两年）               （含三年） 短期借 款 应付短 期融资       7，198，351.90                -                   -                   -        7，198，351.90 款 应付债 券 拆入资 金         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    款式                       以内              以内           3 年以上                共计         （含一年）                           （含两年）           （含三年）   卖出回   购金融   17，131，395.24                -               -              -      17，131，395.24   资产    共计   29，491，641.45     3，237，601.01    2，474，096.18   1，348，521.60      36，551，860.24      一年内到期的有息负借主要为卖出回购金融资产，合适证券行业特征。刊行   东说念主严格按照《证券公司流动性风险料理指引》等相关要求，建立完善的风险料理   体系，保证各项经营行动及监管方针合适要求。刊行东说念主选藏资金流动性料理，以   流动性、安全性、效益性为原则实施资金料理，流动性风险可控。      （三）信用融资与担保融资情况      限度敷陈期末，刊行东说念主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                         单元：万元、%                         借钱类别                                 金额                占比    短期借钱-无担保                                                   432，429.58          1.18    应付短期融资款（不含短期融资券）-无担保                                     7，198，351.90         19.69    一年内到期的应付债券-无担保                                           3，268，878.89          8.94    非流动的应付债券-无担保                                             7，060，218.79         19.32    一年内到期的拆入资金-无担保                                             800，161.65          2.19    一年内到期的拆入资金-有担保                                             660，424.19          1.81    一年内到期的卖出回购金融资产-有担保                                      17，131，395.24         46.87                          共计                                36，551，860.24        100.00      八、关联方及关联交易情况      （一）关联方关系      限度 2024 年末，刊行东说念主不存在控股股东和履行限度东说念主。      限度 2024 年末，刊行东说念主主要子公司、合营及联营企业的情况详见本召募说   明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情况”。      限度 2024 年末，刊行东说念主其他关联方情况如下：    其他关联方称号                       其他关联方法与本公司关系                            统一社会信用代码 辽宁成大股份有限公司                持有本公司 5%以上股份的股东                               91210000117590366A           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    其他关联方称号                     其他关联方法与本公司关系                                       统一社会信用代码 吉林敖东药业集团股份有限公司           持有本公司 5%以上股份的股东                                         91222400243805786K 中猴子用事迹集团股份有限公司           持有本公司 5%以上股份的股东                                         914420001935372689 辽宁成大生物股份有限公司             持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                                     91210000738792171J 深圳成大生物投资有限公司             持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                                    91440300MAD07BK734      （二）关联方交易      最近三年末，刊行东说念主办有公司股东偏执子公司股票数目的情况如下表：                                                                                单元：万股、万元      关联方                    股数            市值                股数               市值           股数            市值  吉林敖东药业集团股份  有限公司  辽宁成大生物股份有限  公司  辽宁成大股份有限公司          9.51              98.43             6.13         72.22         39.55       497.94  中猴子用事迹集团股份  有限公司      最近三年末，刊行东说念主办有公司股东债券的情况如下表：                                                                               单元：万张、万元     关联方                张数            市值            张数                   市值             张数            市值  吉林敖东药业集                      -             -             89.86          9，814.84         89.86      10，535.60  团股份有限公司      最近三年末，刊行东说念主办有联营企业易方达基金居品市值情况如下：                                                                                      单元：万元       款式          2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日               2022 年 12 月 31 日   持有易方达居品市值                  282，090.64                    467，634.95                    489，283.95      最近三年，刊行东说念主向关联方提供如下服务：                                                                                      单元：万元、%            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书            关联交易           占同类交                占同类交             占同类交   关联方             内容    金额      易金额的        金额      易金额的      金额     易金额的                             比例                  比例               比例 易方达基金料理    证券经纪 有限公司偏执子    业务佣金    6，967.41   1.11    8，437.59   1.53   9，810.72   5.57 公司          收入 易方达基金料理            其他佣金 有限公司偏执子             560.68    0.08     178.21    0.02    264.76    0.03             收入 公司 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权投   基金料理 资合伙企业（有限    费收入 合伙） 珠海广发信德环 保产业投资基金    基金料理 合伙企业（有限合    费收入 伙） 珠海广发信德科 技文化产业股权    基金料理                           -      -     286.73    0.04    756.08    0.09 投资基金（有限合    费收入 伙） 广州信德创业营            基金料理 股权投资合伙企             182.27    0.03     357.07    0.05    571.65    0.07             费收入 业（有限合伙） 珠海广发信德智 能创新升级股权    基金料理 投资基金（有限合    费收入 伙） 广州信德厚峡股            基金料理 权投资合伙企业                   -      -     367.51    0.05   1，162.48   0.14             费收入 （有限合伙） 珠海广发信德高 成长当代服务业    基金料理                           -      -     221.75    0.03    293.13    0.04 股权投资企业（有    费收入 限合伙） 广州南鑫珠海港            基金料理 股权投资合伙企             204.61    0.03     225.63    0.03    248.85    0.03             费收入 业（有限合伙） 杭州广发信德乒 乓鸿鹄股权投资    基金料理 基金合伙企业（有    费收入 限合伙） 宿迁智能制造产            基金料理 业投资基金（有限                  -      -      92.33    0.01     43.33    0.01             费收入 合伙） 广州广发信德健 康创业投资基金    基金料理 合伙企业（有限合    费收入 伙）            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书            关联交易           占同类交               占同类交            占同类交   关联方             内容    金额      易金额的       金额      易金额的     金额     易金额的                             比例                 比例              比例 珠海广发信德中            基金料理 鼎创业投资基金             287.58   0.04     286.79   0.04    257.88   0.03             费收入 （有限合伙） 珠海广发信德新            基金料理 州一号创业投资             187.59   0.03     187.08   0.03    187.08   0.02             费收入 基金（有限合伙） 珠海广发信德厚            基金料理 联合权投资合伙                  -      -      70.75   0.01     70.03   0.01             费收入 企业（有限合伙） 珠海广发信德厚            基金料理 疆创业投资基金             123.29   0.02     122.95   0.02    122.95   0.02             费收入 （有限合伙） 高投信德（广东） 创新创业投资基    基金料理                          -      -      75.47   0.01     75.47   0.01 金合伙企业（有限    费收入 合伙） 珠海广发信德瑞 腾创业投资基金    基金料理 合伙企业（有限合    费收入 伙） 广发信德（苏州） 健康产业创业投    基金料理 资合伙企业（有限    费收入 合伙） 广州广发信德二            基金料理 期创业投资合伙             513.90   0.08     516.22   0.07    566.04   0.07             费收入 企业（有限合伙） 中山中汇广发信            基金料理 德股权投资基金             510.10   0.08     682.08   0.09    707.55   0.09             费收入 （有限合伙） 中山广发信德致 远科技创业投资    基金料理 合伙企业（有限合    费收入 伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业    基金料理 投资基金（有限合    费收入 伙） 珠海盈米基金销    财务参谋人                          -      -          -      -         -      - 售有限公司        收入            参谋及基 珠海盈米基金销            金料理费          -      -       52.9   0.01     49.06   0.32 售有限公司              收入 珠海盈米基金销    利息及佣 售有限公司       金收入            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书            关联交易           占同类交                占同类交             占同类交   关联方             内容    金额      易金额的        金额      易金额的      金额     易金额的                             比例                  比例               比例 广州南沙区信德 厚威创业投资基    基金料理 金合伙企业（有限    费收入 合伙） 珠海广发信德赛            基金料理 德创业投资合伙                   -      -     117.32    0.02         -      -             费收入 企业（有限合伙） 中猴子用广发信            基金料理 德基础设施投资                   -      -      17.65    0.00         -      -             费收入 基金（有限合伙） 佛山市广发信德 粤盈新产业股权    基金料理 投资合伙企业（有    费收入 限合伙） 潮州市广发信德 创业投资基金合    基金料理 伙企业（有限合     费收入 伙） 广州广发信德厚 伦创业投资基金    基金料理                           -      -      82.55    0.01     82.55   0.01 合伙企业（有限合    费收入 伙） 广州南沙区信德 厚湃创业投资基    基金料理                           -      -       2.72    0.00      2.72   0.00 金合伙企业（有限    费收入 合伙） 珠海格金广发信 德三期科技创业    基金料理 投资基金（有限合    费收入 伙） 中猴子用广发信 德新能源产业投    基金料理 资基金（有限合     费收入 伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康产   基金料理 业创业投资合伙     费收入 企业（有限合伙） 广发信德（漳州芗 城区）数字产业投   基金料理 资发展合伙企业     费收入 （有限合伙） 珠海广发信德康            基金料理 延创业投资基金                   -      -      15.33    0.00      1.64   0.00             费收入 （有限合伙）                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                    关联交易           占同类交               占同类交            占同类交     关联方                     内容    金额      易金额的       金额      易金额的     金额     易金额的                                     比例                 比例              比例 广发信德皖能（含 山）股权投资基金           基金料理 合伙企业（有限合            费收入 伙） 安徽省新一代信                    基金料理 创产业基金合伙                     853.02   0.13     251.85   0.03         -      -                     费收入 企业（有限合伙） 广州广发信德战                    基金料理 新创业投资合伙                     574.98   0.09      87.23   0.01         -      -                     费收入 企业（有限合伙） 广发信德（开平） 创业投资基金合            基金料理 伙企业（有限合             费收入 伙） 珠海广发信德厚                    基金料理 泽创业投资合伙                          -      -      16.53   0.00         -      -                     费收入 企业（有限合伙） 广东新动能股权                    基金料理 投资合伙企业（有                         -      -          -      -    210.75   0.03                     费收入 限合伙） Horizon Partners   其他业务                                  -      -          -      -         -      - Fund， L.P.          收入 GHS Investment Management         贷款利息 （ Cayman ）          收入 Company Limited 广州粤开乾和园                    基金料理 发产业投资合伙                          -      -          -      -         -      -                     费收入 企业（有限合伙） 东莞广发信德水 乡创业投资基金            基金料理 合伙企业（有限合            费收入 伙） 广发信德（安徽） 创业投资基金合            基金料理 伙企业（有限合             费收入 伙） 广州广发信德广 顾投创业投资基            基金料理 金合伙企业（有限            费收入 合伙） 广州知城琶洲信 德产业投资基金            基金料理                                  -      -          -      -         -      - 合伙企业（有限合            费收入 伙）                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                     关联交易             占同类交                         占同类交                   占同类交      关联方                      内容      金额      易金额的                 金额      易金额的            金额     易金额的                                        比例                           比例                     比例  广州市广投壹号                     基金料理  基础设施股权投                     费及参谋      132.08        0.02                 -         -            -           -  资基金合伙企业                      费收入  （有限合伙）  GHS Investment  Management         其他业务  (Hong      Kong)    收入  Company Limited  持有本公司 5%以          基金及资  上股份的股东及            产料理费       43.32        0.01            68.85       0.01        61.78        0.01  其子公司等               收入  持有本公司 5%以  上股份的股东及            房钱收入       73.05        2.13            72.99       2.08        35.49        1.50  其子公司  持有本公司 5%以                     经纪佣金  上股份的股东及                           -           -             0.02       0.00        10.08           -                      收入  其子公司  持有本公司 5%以  上股份的股东及            承销收入      509.15        0.76            70.75       0.14       389.72        0.77  其子公司  持有本公司 5%以                     财务参谋人  上股份的股东及                       83.02        1.41                 -         -            -           -                      收入  其子公司  其他联营合营企            基金料理  业                   费收入                最近三年，关联标的刊行东说念主提供如下服务：                                                                                  单元：万元、%              关联交易     关联交易                  占同类交                      占同类交                      占同类交   关联方               内容      订价花式      金额          易金额的            金额        易金额的         金额           易金额的                                              比例                        比例                        比例 珠海盈米基              尾随佣金 金销售有限                 阛阓原则       1，725.88          1.02    2，043.26       1.11     1，801.49       0.88              开销 公司 持有本公司                       阛阓原则         20.86           0.00       36.64       0.00              -           - 的股东偏执        理费 子公司 持有本公司                       阛阓原则        208.13           0.04       37.74       0.01              -           - 的股东偏执        开销 子公司              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书          关联交易    关联交易          占同类交                   占同类交                   占同类交  关联方           内容     订价花式   金额     易金额的            金额     易金额的            金额     易金额的                                  比例                    比例                      比例 其他联营企    业务及管                  阛阓原则    12.31        0.00           -        -              -   - 业        理费           最近三年，刊行东说念主披发的要害料理东说念主员酬劳情况如下：                                                                   单元：万元                 款式      2024 年发生额            2023 年发生额      2022 年发生额          要害料理东说念主员薪酬                2，740.62        4，677.99         4，716.84         发信德投汉典理有限公司、广发乾和投资有限公司与中猴子用环保产业投资有限         公司共同投资的关联/连交易的议案》，同意公司全资子公司广发信德、公司全资         子公司广发乾和与中猴子用环保产业投资有限公司（以下简称“公用环投”）共同         出资成立基金的关联/连交易。该基金的体式为有限合伙制，总认缴出资额为 30         亿元东说念主民币；其中，广发信德认缴出资 6 亿元东说念主民币，广发乾和认缴出资 9 亿元         东说念主民币，公用环投认缴出资 15 亿元东说念主民币。           根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的联系划定，中猴子用偏执一         致行动东说念主办有公司 10%以上股份，公司董事郭敬谊先生担任中猴子用董事长，中         猴子用、公用环投均组成公司关联/连方。公用环投与本公司全资子公司广发信         德、广发乾和共同投资成立基金的行径组成关联/连交易。           根据公司董事会决议，广发信德、广发乾和于 2022 年 4 月 21 日与公用环投         共同签署了合伙契约。根据该合伙契约，该基金称号为“中猴子用广发信德新能         源产业投资基金（有限合伙）”。中猴子用广发信德新能源产业投资基金（有限         合伙）于 2022 年 6 月 2 日在中国证券投资基金业协会完成备案。           最近三年末公司的关联方应收款项如下表：                                                                   单元：万元               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书              关联方                      款式称号                                      应收席位佣 易方达基金料理有限公司                          金、尾随佣金             1，296.81       1，915.05       2，943.90                                      及托管费 广州广发信德一期互联网改造传                       应收基金料理 统产业投资企业（有限合伙）                        费 广州信德厚峡股权投资合伙企业                       应收基金料理                                                                -              -        587.06 （有限合伙）                               费 广州广发信德一期健康产业投资                       应收基金料理                                                                -              -         380.6 企业（有限合伙）                             费 珠海广发信德智能创新升级股权                       应收基金料理 投资基金（有限合伙）                           费 珠海格金广发信德智能制造产业                       应收基金料理 投资基金（有限合伙）                           费 广州信德创业营股权投资合伙企                       应收基金料理 业（有限合伙）                              费 珠海广发信德高成长当代服务业                       应收基金料理 股权投资企业（有限合伙）                         费 GHS Investment Management                                      其他应收款               819.65        1，237.63       1，167.99 （Cayman）Company Limited Global Health Science Fund II，L.P.   其他应收款              1，185.77       1，168.37              - GHS Partnership II，L.P.              其他应收款                     -          0.01           0.01 珠海广发信德科技文化产业股权                       应收基金料理                                                                -              -       2，307.33 投资基金（有限合伙）                           费 宿迁智能制造产业投资基金（有                       应收基金料理 限合伙）                                 费 珠海广发信德厚联合权投资合伙                       应收基金料理 企业（有限合伙）                             费 广州南沙区信德厚湃创业投资基                       应收基金料理 金合伙企业（有限合伙）                          费 广发信德（苏州）健康产业创业                       应收基金料理 投资合伙企业（有限合伙）                         费 广发信德（漳州芗城区）数字产                                      应收基金料理 业投资发展合伙企业（有限合                                            202.74               -         43.84                                      费 伙） 珠海格金广发信德三期科技创业                       应收基金料理                                                                -              -          21.8 投资基金（有限合伙）                           费 珠海广发信德康延创业投资基金                       应收基金料理 （有限合伙）                               费 广州南鑫珠海港股权投资合伙企                       应收基金料理                                                                -              -        263.78 业（有限合伙）                              费 珠海广发信德环保产业投资基金                       应收基金料理                                                                -              -         96.77 合伙企业（有限合伙）                           费 Horizon Partners Fund L.P.           其他应收款                     -              -          4.56 广发信德中恒汇金（龙岩）股权                       应收基金料理                                                                -       1，255.52              - 投资合伙企业（有限合伙）                         费           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书          关联方                  款式称号 杭州广发信德乒乓鸿鹄股权投资               应收基金料理                                                           -          11.75             - 基金合伙企业（有限合伙）                 费 中猴子用广发信德基础设施投资               应收基金料理                                                           -           0.89             - 基金（有限合伙）                     费 广发信德皖能（含山）股权投资               应收基金料理                                                           -         529.32             - 基金合伙企业（有限合伙）                 费 广州南沙区信德厚威创业投资基               应收基金料理                                                           -         430.17             - 金合伙企业（有限合伙）                  费 安徽省新一代信创产业基金合伙               应收基金料理 企业（有限合伙）                     费 珠海广发信德厚泽创业投资合伙               应收基金料理 企业（有限合伙）                     费 广州广发信德二期创业投资合伙               应收基金料理 企业（有限合伙）                     费 广州市广投壹号基础设施股权投               应收基金料理 资基金合伙企业（有限合伙）                费 持有本公司 5%以上股份的股东              预支用度采购                                                           -              -         19.77 偏执子公司                        款 持有本公司 5%以上股份的股东                              应收房钱                         -              -          6.45 偏执子公司 中山广发信德致远科技创业投资               应收基金料理 合伙企业（有限合伙）                   费 珠海广发信德瑞腾创业投资基金               应收基金料理 合伙企业（有限合伙）                   费 广州知城琶洲信德产业投资基金               应收基金料理 合伙企业（有限合伙）                   费 江门市新控信德碳科创业投资基               应收基金料理 金合伙企业（有限合伙）                  费 珠海广发信德东盈创业投资基金               应收基金料理 合伙企业（有限合伙）                   费 其他联营合营企业                     其他应收款                 0.71                  -       最近三年末，公司的关联方应付款项如下表：                                                                            单元：万元           关联方                 款式称号 珠海盈米基金销售有限公司                  其他应付款           462.10                462.68       542.05 Horizon Partners Fund L.P.    其他应付款                -                     -       231.02 珠海广发信德厚疆创业投资基金                               预收款项               428.11              558.8        689.12 （有限合伙） 高投信德（广东）创新创业投资基                               预收款项                    -              29.15        109.15 金合伙企业（有限合伙） 广发信德中恒汇金（龙岩）股权投                               预收款项                    -                  -         66.83 资合伙企业（有限合伙）          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书  宿迁智能制造产业投资基金（有限                       预收款项                  -          -   25.75  合伙）  珠海广发信德赛德创业投资合伙                       预收款项            128.90     194.39        -  企业（有限合伙）                      应付短期收  深圳成大生物投资有限公司                        7，048.33   9，037.74       -                       益凭证                      应付短期收  辽宁成大生物股份有限公司                       10，052.29          -       -                       益凭证  广发信德（安徽）创业投资基金合                       预收款项                  -          -       -  伙企业（有限合伙）  广发信德岚湖二期（苏州）健康产                       预收款项                  -          -       -  业创业投资合伙企业（有限合伙）  持有本公司 5%以上股份的股东及                       合同欠债             15.09           -       -  其子公司  持有本公司 5%以上股份的股东及                      其他应付款             12.89      12.89    12.89  其子公司        九、对外担保、未决诉讼、仲裁等要紧或有事项或承诺事项        （一）公司对外担保情况      限度 2024 年 12 月 31 日，公司不存在对合并报表范围外的公司进行担保情   况。        （二）公司未决诉讼或仲裁事项      敷陈期内，公司触及的要紧诉讼案件情况如下：                          涉案金                                    是否形成预        诉讼(仲裁)基本情况        额（万                        诉讼(仲裁)进展                                     计欠债                           元） 原告：陈卫福、徐习龙等东说念主 诉讼代表东说念主：中证中小投资者服务中心有限 职守公司 被告：王迎燕、徐晶、好意思尚生态景不雅股份有                鉴于本案审理 2024 年 12 月 31 日，深圳中院 限公司、广发证券、东兴证券股份有限公司、               适用尽头代表 发布《广东省深圳市中级东说念主民法 天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）、中天运     本案尚       东说念主诉讼设施， 院尽头代表东说念主诉讼权利登记公 管帐师事务所（特殊普通合伙）、上海市锦天     未开庭       且尚未开庭审 告》，该公告载明 2024 年 12 月 城讼师事务所、北京金诚同达讼师事务所、      审理，涉      理，最终涉诉 30 日，投服中心经受徐习龙等 钱仁勇、吴运娣、季斌、周芳蓉、惠峰、龙      诉金额       金额存在不确 60 名权利东说念主的尽头授权，     向深圳 俊、石成华、江仁利、陈晓龙、俞啸军、许      存在不       定性，暂无法 中院请求四肢代表东说念主参加诉讼。 中华                       确定性。      判断对公司本 深圳中院将适用尽头代表东说念主诉 案由：证券异常述说职守纠纷                      期利润或期后 讼设施审理本案，并据此发布特 诉讼花式：尽头代表东说念主诉讼                       利润的影响。 别代表东说念主诉讼权利登记公告。 原告诉讼请求：请求判令王迎燕补偿投资损 失、诉讼代表东说念主通知费，其他被告承担连带 补偿职守。      上述要紧诉讼详备情况及进展请见公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日   和 12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 资讯网（www.cninfo.com.cn）分别败露的《广发证券股份有限公司要紧诉讼公告》 （公告编号 2024-058）、《广发证券股份有限公司对于触及要紧诉讼的公告》（公 告编号 2024-059）和《广发证券股份有限公司要紧诉讼进展公告》                                  （公告编号 2024- 及公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 20 日、12 月 30 日及 12 月 31 日在香港联交 所网站败露的要紧诉讼公告及要紧诉讼进展公告。      除上述要紧诉讼外，限度 2024 年末，公司未取得终审判决或裁决以及未执 行已矣的诉讼、仲裁案件共计 1，161 起（含主动告状与被诉），触及标的金额共计 约为 151.75 亿元东说念主民币。其中，公司主动告状的案件共计 89 起，触及标的金额 共计约为 110.42 亿元东说念主民币；公司被诉的案件共计 1，072 起，触及标的金额共计 约为 41.33 亿元东说念主民币。      十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此除外的其他具有 可挣扎第三东说念主的优先偿付欠债的情况      限度 2024 年 12 月 31 日，公司受限资产为 17，672，049.40 万元，具体如下：                                                   单元：万元、%       款式             受限原因            2024 年 12 月 31 日       占比 货币资金          风险准备金等                          679，111.00      3.84               卖出回购、融券业务、债券假贷和 交易性金融资产       拆入资金的担保物；期货业务保证                8，510，035.65    48.16               金 其他权益器具投资      转融通保证金                           10，092.94      0.06               卖出回购、债券假贷和拆入资金的 其他债权投资                                       8，442，809.80    47.77               担保物；转融通和期货业务保证金 其他            诉讼冻结                             30，000.00      0.17                 共计                          17，672，049.40   100.00      十一、企业合并、分立等要紧重组事项      敷陈期内，刊行东说念主未发生企业合并、分立等要紧重组事项。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书          第六节     刊行东说念主及本期债券的资信情状   一、本期债券的信用评级情况   经中诚信国际信用评级有限职守公司详细评定，敷陈期内刊行东说念主主体信用等 级均为 AAA，未发生变化，评级瞻望闲静，本期债券信用等级为 A-1。中诚信国 际出具了《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债 券（第四期）信用评级敷陈》。   二、刊行东说念主最近三年历史主体评级情况   （一）敷陈期内刊行东说念主信用评级情况   最近三年，刊行东说念主在境内刊行多期债券。如进行资信评级的，主体评级结果 均为 AAA，不存在与本期评级结果有互异的情形。   （二）对于评级互异的情况评释   敷陈期内，刊行东说念主因在境内刊行其他债券、债务融资器具进行资信评级的主 体评级结果与本期评级结果未有互异。   三、公司债券信用评级敷陈主要事项   （一）信用评级论断及标志所代表的涵义   经中诚信国际详细评定，刊行东说念主主体信用等级为 AAA，评级瞻望闲静，该 级别反应了刊行东说念主偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，走嘴风 险极低；本期债券信用等级为 A-1，该级别反应了本期债券安全性极强，基本不 受不利经济环境的影响，走嘴风险极低。   （二）评级敷陈的内容节录及柔顺的主要风险   （1）多项主要经营方针连气儿多年位居行业前哨，详细竞争实力较强，行业 地位特出。   （2）业务派司都全，各项主要业务平衡发展，详细金融服务能力陆续提高。   （3）一直致力于于于各项料理、服务及技巧创新，缓缓打造业内最初的科技金 融模式。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   （4）领有行业最初的财富料理能力，财富料理转型成效显赫。   （1）跟着国内证券行业加速对外洞开，公司濒临来自境表里券商、交易银 行等金融机构的竞争。   （2）宏不雅经济增速放平缓证券阛阓的波动性对公司盈利闲静性带来一定挑 战。   （3）创新业务及国际化的拓展对公司里面限度、风险料理水和气合规运营 能力提议更高要求。   （4）投行业务规复成效仍待陆续熟练。      （三）追踪评级安排   根据相关监管划定以及评级交付契约商定，中诚信国际将在评级结果有用期 内进行追踪评级。   中诚信国际将在评级结果有用期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。 发生可能影响评级对象信用水平的要紧事项，评级交付方或评级对象应实时通知 中诚信国际并提供相关汉典，中诚信国际勉强联系事项进行必要调查，实时对该 事项进行分析，据实阐发或调节评级结果，并按影相关规则进行信息败露。   如未能实时提供或拒却提供追踪评级所需汉典，或者出现监管划定的其他情 形，中诚信国际不错圮绝或者取销评级。      四、主要资信情况      （一）刊行东说念主得回主要贷款银行的授信及使用情况   刊行东说念主资信情状优良，与各大交易银行保持邃密的合作关系，敷陈期内公司 得回多家交易银行的授信额度，包括宇宙性银行、股份制交易银行、城市交易银 行、农村交易银行以及外资银行。限度 2024 年末，公司得回总授信额度卓越 7，000 亿元，其中已使用授信规模卓越 1，200 亿元。      （二）企业及主要子公司敷陈期内债务走嘴记录及联系情况      敷陈期内，公司及主要子公司无债务走嘴情况。      （三）企业及主要子公司敷陈期内境表里债券存续及偿还情况                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                    限度 2024 年末，刊行东说念主及主要子公司敷陈期内刊行的境内债券存续及偿还            情况如下：                                                                    刊行规模   刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号      债券简称         刊行场所    起息日          到期日          债券期限                                                                    （亿元）   （%） （亿元）    情况      短期融资券小计           -        -            -               -      630     -     0     -                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                                                                 刊行规模   刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号     债券简称       刊行场所    起息日          到期日          债券期限                                                                 （亿元）   （%） （亿元）   情况      公开短债小计         -        -            -               -      500     -     200   -      非公开短债小计        -        -            -               -      210     -     210   -                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                                                             刊行规模    刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号     债券简称      刊行场所    起息日          到期日         债券期限                                                             （亿元）    （%） （亿元）   情况 公开刊行公司债券小计         -        -            -            -      536      -   536   - 非公开刊行公司债券小计        -        -            -            -      200      -     134      -      次级债券小计        -        -            -            -      100      -     100      -  永续次级债券小计          -        -            -            -      256      -     256      -        共计          -        -            -            -     2，432     -     1，436    -               此外，限度 2024 年末，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下设的          全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3          亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券。               （四）刊行东说念主及子公司已获批文尚未刊行的债券以及在审公司债券情况               限度本召募评释书出具日，刊行东说念主已获批文尚未刊行债券额度 518.40 亿元，                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       具体情况如下：    债券称号         交易场所     批复机构    批复规模     尚余额度       最新状态    批文到期日 公开刊行短期公司                 深圳证券交            余额上限 债券（证监许可                 中国证监会             300 亿元    批文尚在存续   2027/4/15                  易所              300 亿元 〔2025〕818 号） 公开刊行次级公司                 深圳证券交 债券（证监许可                 中国证监会    200 亿元   165 亿元    批文尚在存续    2026/9/4                  易所 〔2024〕1258 号） 非公开刊行短期公                 深圳证券交   深圳证券交易 司债券（深证函                          200 亿元   3.40 亿元   批文尚在存续   2025/11/13                  易所       所 〔2024〕741 号） 非公开刊行公司债                 深圳证券交   深圳证券交易 券（深证函〔2025〕                      50 亿元    50 亿元     批文尚在存续   2026/1/23                  易所       所           限度本召募评释书出具日，刊行东说念主有“广发证券股份有限公司 2025 年面向       专科投资者公开刊行公司债券”款式在审。           （五）最近三年与主要客户发生业务走动时，是否有严重走嘴风光           公司在与主要客户发生业务走动时，严格按照合同执行，最近三年莫得发生       过要紧走嘴风光。           （六）最近三年刊行的债券、其他债务融资器具以及偿还情况           限度本召募评释书出具日，刊行东说念主及下属子公司最近三年刊行的债券、其他       债务融资器具均按时兑付本息，未发生蔓延兑付本息的情况，不存在职何债务违       约情形。           （七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额偏执占刊行东说念主最近一期净资       产的比例           限度本召募评释书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 755 亿元（不       含公开短债、公开次级债、公开永续次级债），在不计议存续债券到期的情况下，       若本期债券告成刊行，累计公开刊行公司债券余额为 755 亿元（不含公开短债、       公开次级债、公开永续次级债），占公司 2024 年末净资产 1，530.85 亿元的比例为        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                 第七节 增信机制   本期债券无担保。   本期债券刊行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债料理、流 动性料理和召募资金使用料理，实时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金 的兑付，以充分保障投资者的利益。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                     第八节         税项   本期债券的投资者应治服我国联系税务方面的法律、律例。本税务分析是依据中国 现行的税务法律、律例及国度税务总局联系范例性文献的划定作念出的。如果相关的法律、 律例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后的法律律例执行。下列评释 不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就联系事项参谋税务参谋人，发 行东说念主不承担由此产生的任何职守。投资者如果准备购买本期公司债券，况且投资者又属 于按照法律、律例的划定需要遵循相关税务划定的投资者，刊行东说念主建议投资者应向其专 业参谋人参谋联系的税务职守。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征升值税试点 的通知》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值税试点联系税收 征收料理事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起宇宙范围全面实施营业税改升值税，现行缴 纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生涯服务业征税东说念主将改为交纳升值税，由国度 税务局负责征收。投资东说念主应按相关划定交纳升值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日见效的《中华东说念主民共和国企业所得税法》偏执他相关的法律、 律例，一般企业投资者来源于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应将当期应收取 的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日执行的《中华东说念主民共和国印花税法》，在中华东说念主民共和国境内 书立产权转移书据【注：包括地皮使用权出让书据，地皮使用权、房屋等建筑物和构筑 物统统权转让书据（不包括地皮承包经营权和地皮经营权转移），股权转让书据（不包括 应交纳证券交易印花税的）；商标专用权、文章权、专利权、专有技巧使用权转让书据】， 进行证券交易【注：指转让在照章成立的证券交易所、国务院批准的其他宇宙性证券交 易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证】的单元和个东说念主，均应交纳印花税。但对 本期公司债券在证券交易所进行的交易，《中华东说念主民共和国印花税法》尚未列举对其征         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 收印花税。   本期公司债券所列税项不组成对投资者的征税建议和征税依据，投资者所应交纳的 税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监管机关及自律组织另有划定的按划定执行。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书               第九节    信息败露安排   一、未公开信息的传递、审核、败露历程   为确保公司信息败露的实时、准确、充分、齐备，保护投资者正当权益，加强公司 信息败露事务料理，促进公司依律例范运作，保重本期债券投资者的正当权益，根据《公 司法》《证券法》等法律、律例及《公司划定》的联系划定，团结公司的履行情况，发 行东说念主制定和完善了《广发证券股份有限公司信息败露事务料理轨制》和《广发证券股份 有限公司投资者关系料理轨制》等一系列轨制。公司严格按影相关划定，范例信息的传 递、败露和审核以及投资者关系行动的历程。董事会秘书和公司秘书负责公司信息败露 事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘 书的授权从事信息败露事务，与公司股票上市地证券监督料理机构及相关交易所保持联 系，办理信息败露事务；公司董事会办公室是公司信息败露事务的具体执行机构。   此外，刊行东说念主制定了《内幕信息知情东说念主料理办法》，进一步范例内幕信息料理，加 强内幕信息守密服务。根据该办法，董事会办公室是刊行东说念主内幕信息的料理部门及信息 败露的具体执行部门，由董事会秘书顺利疏导。刊行东说念主与董事会秘书、证券事务代表和 董事会办公室具体执行信息败露事务东说念主员均签订了守密契约，要求其承诺在职职时间以 及在离任后陆续履行守密义务直至联系信息败露为止。刊行东说念主如期敷陈公告前，刊行东说念主 的主要股东、中介服务机构等内幕信息知情东说念主积极配合刊行东说念主完成内幕信息知情东说念主登记 服务。如期敷陈和如期敷陈的内幕信息知情东说念主登记表同期报送深交所。   刊行东说念主现有里面料理轨制已建立健全，能够顺应刊行东说念主料理的要乞降发展的需要。 自里面限度轨制制定以来，各项轨制得到了有用的实施，保证了刊行东说念主财务收支和经营 行动的正当性和范例化。   二、信息败露事务负责东说念主在信息败露中的具体职责偏执履职保障   董事会秘书和公司秘书负责公司信息败露事务，对公司和董事会负责；公司秘书和 证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息败露事务，与公司股票 上市地证券监督料理机构及相关交易所保持磋议，办理信息败露事务；公司董事会办公 室是公司信息败露事务的具体执行机构。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书      三、董事和董事会、监事和监事会、高档料理东说念主员等的敷陈、审议和败露的职责   广发证券《信息败露事务料理轨制》对董事和董事会、监事和监事会、高档料理东说念主 员等的敷陈、审议和败露职责的相关划定如下： 门规章、范例性文献、公司股票上市地证券监督料理机构及相关交易所的划定以偏执他 适用的相关划定，实时、自制地败露信息，并保证所败露信息的真确、准确、齐备，不 得有异常记录、误导性述说或要紧遗漏。 弗成保证败露的信息内容真确、准确、齐备的，应当在公告中作出相应声明并评释事理。 信息败露义务东说念主在信息败露前，应当将该信息的知情者限度在最小范围内，不得泄漏未 公开要紧信息，不得进行内幕交易或配合他东说念主附近股票偏执衍生品种交易价钱。公司一 旦知悉内幕音问，应当在合理切实可行的范围内尽快依照设施败露相关信息。 会秘书、公司秘书、证券事务代表及董事会办公室实时知悉公司组织与运作的要紧信息、 对股东和其他利益相关者的决策产生实质性或较大影响的信息以偏执他应当败露的信 息。      四、对外发布信息的请求、审核、发布历程   广发证券《信息败露事务料理轨制》对外发布信息的请求、审核、发布历程的相关 划定如下： 高档料理东说念主员及公司秘书、证券事务代表、董事会办公室主办的服务主说念主员是公司信息披 露的执行主体。   （1）公司相关部门或控股子公司、参股公司应当将可能需要败露的信息制作成书 面文献，职守部门或控股子公司、参股公司主要负责东说念主负责审查信息的真确性、准确性 和齐备性；   （2）公司相关部门或控股子公司、参股公司主要负责东说念主应指定专东说念主负责将相关信           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 息传递给董事会秘书、公司秘书、证券事务代表或董事会办公室，并在意守密措施；   （3）董事会秘书、公司秘书按照联系划定进行审核，决定是否同意其败露其请求；   （4）按划定设施对外发布败露信息。   （1）公司在管帐年度、中期、季度敷陈期结果后，财务部、董事会办公室、相关业 务部门和控股子公司、参股公司根据监管部门对于编制如期敷陈的相关最新划定编制；   （2）公司总司理、财务总监、董事会秘书等高档料理东说念主员对初稿进行审核；   （3）按联系要求按时发出董事会会议通知，董事会秘书应实时向诸君董事提供定 期敷陈等会议汉典；   （4）公司召开董事会会议审议和批准如期敷陈；   （5）将经董事会批准的如期敷陈按照联系证券交易所的败露要求进行对外发布；   （6）如需则提请股东大会审议如期敷陈，并败露股东大会表决结果。 向董事会秘书敷陈。董事、监事、高档料理东说念主员、部门负责东说念主和控股子公司、参股公司 主要负责东说念主等知悉要紧事件发生时，也应当按照本轨制划定立即履行示知义务。要紧事 件敷陈历程是：   （1）相关东说念主员知悉要紧事件发生时，立即示知董事会秘书；   （2）董事会秘书立即向公司总司理和董事长敷陈；   （3）公司董事长立即向董事会敷陈，并敦促董事会秘书组织临时敷陈的败露服务。   （1）磋议疏导、搜集临时敷陈：公司董事、监事、高档料理东说念主员及公司各部门、各 分支机构负责东说念主、各控股子公司、参股公司主要负责东说念主等信息败露义务东说念主在了解或知悉 本轨制所述须以临时敷陈败露的事项后实时知会董事会秘书、公司秘书或董事会办公室。   董事会秘书、公司秘书在接到证券监管机构或相关证券交易所的质询或查询，而该 质询或查询所触及的事项组成须败露事项的，董事会秘书、公司秘书立即就该等事项与 所触及的公司联系部门或子公司磋议。   （2）董事会秘书和董事会办公室就本条第（1）款所述的任何情形触及的拟败露事 项，妥协公司相关各方积极准备须经董事会或股东大会审批的拟败露事项议案，或提供           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 联系编制临时敷陈的内容与格式的要求并具体妥协公司相关各方，按划定编写临时敷陈。   （3）审核敷陈：董事会秘书对临时敷陈的合规性进行审核，须经董事会审议批准的 拟败露事项的议案，按联系要求在董事会会议召开前划定时刻投递公司董事审阅。   （4）发布敷陈：董事会秘书、公司秘书或证券事务代表将经批准的临时敷陈按照有 关证券交易所的败露要求进行对外发布。      五、触及子公司的信息败露事务料理和敷陈轨制   广发证券《信息败露事务料理轨制》对触及子公司的信息败露事务料理和敷陈轨制 的相关划定如下：   公司各控股、参股子公司应当实时向董事会秘书、公司秘书、证券事务代表和董事 会办公室提供和传递公司《信息败露事务料理轨制》所要求的种种信息，并对其所提供 和传递信息、汉典的真确性、准确性和齐备性负责。      六、如期敷陈败露   刊行东说念主承诺，将于每一管帐年度结果之日起四个月内败露年度敷陈，每一管帐年度 的上半年结果之日起二个月内败露半年度敷陈，且年度敷陈和半年度敷陈的内容与格式 合适法律律例的划定和深圳证券交易所相关如期敷陈编制要求。      七、要紧事项败露   刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债能力、债券价钱、投资者权益的要紧事项或募 集评释书商定刊行东说念主应当履行信息败露义务的其他事项时，或者存在对于刊行东说念主偏执债 券的要紧阛阓据说时，刊行东说念主将按照法律律例的划定和召募评释书的商定实时履行信息 败露义务，评释事件的起因、现在的状态和可能产生的后果，并陆续败露事件的进展情 况。      八、本息兑付败露   刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年校正）》和深圳 证券交易所其他业务要求实时败露本息兑付安排。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                  第十节     投资者保护机制    一、偿债酌量、偿债资金来源及偿债保障措施    （一）偿债酌量    本期债券到期一次还本付息，付息及兑付日为 2025 年 10 月 23 日，如遇法定节假 日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日；顺缓时间兑付款项不另计利息。    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和联系机构办理。本息偿付的 具体事项将按照联系划定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以评释。    根据国度税收法律、律例，投资者投本钱期债券应交纳的联系税金由其自行承担。    （二）偿债资金来源    本期债券的偿债资金将主要来源于刊行东说念主日常的盈利蕴蓄，刊行东说念主较好的盈利能力 为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年，刊行东说念主合并口径营业收入分别为 定，公司邃密的盈利能力为偿付本期债券本息提供有劲保障。    （三）偿债保障措施    为了充分、有用地保重债券持有东说念主的利益，刊行东说念主为本期债券的按时、足额偿付制 定了一系列服务酌量，包括成立专门的偿付服务小组、充分施展债券受托料理东说念主的作用、 严格的信息败露等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。    刊行东说念主指定资金料理部具体负责妥协本期债券的偿付服务，在利息和本金偿付日之 前，公司将组成偿付服务小组，负责本期债券本息的偿付及相关的具体事务，保证本息 的如期偿付，保障债券持有东说念主的利益。    刊行东说念主成立召募资金专项账户，用于本期公司债券召募资金的接收、存储、划转与 本息偿付。本期债券刊行后，刊行东说念主将进一步优化公司的资产欠债料理、加强公司的流          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 动性料理和召募资金使用等资金料理，并将根据债券本息将来到期应付情况制定资金运 用酌量，保证资金按酌量调度，实时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到 期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东说念主已按照《债券料理办法》的划定与债券受托料理东说念主为本期债券制定了《债券 持有东说念主会议规则》，商定债券持有东说念主通过债券持有东说念主会议哄骗权利的范围、设施和其他 重要事项，为保障本期公司债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。联系债券持 有东说念主会议规则的具体内容，详见本召募评释书“第十节 投资者保护机制”之“三、债券持 有东说念主会议”。   刊行东说念主按照《债券料理办法》的要求，聘用华泰联合证券有限职守公司担任本期债 券的债券受托料理东说念主，并与受托料理东说念主缔结了《债券受托料理契约》。在本期债券存续期 限内，由债券受托料理东说念主依照契约的商定保重债券持有东说念主的利益。联系债券受托料理东说念主 的权利和义务，详见本召募评释书“第十节 投资者保护机制”之“四、债券受托料理东说念主”。   刊行东说念主将遵循真确、准确、齐备的信息败露原则，使公司偿债能力、召募资金使用 等情况受到债券持有东说念主、债券受托料理东说念主和股东的监督，留心偿债风险。刊行东说念主将按照 《债券受托料理契约》联系划定将发滋事项实时通知债券受托料理东说念主。债券受托料理东说念主 将在发生《债券持有东说念主会议规则》商定要紧事项时实时召集债券持有东说念主大会。   （四）偿债救急保障决策   刊行东说念主选藏资金流动性料理，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金料理。公 司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿债资金。在敷陈期 内，刊行东说念主占相比高的流动资产分别为货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融 资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资。2022 年末、2023 年末和 2024 年 末，刊行东说念主自有现款及现款等价物分别为 190.72 亿元、217.41 亿元和 322.38 亿元。货 币资金和结算备付金四肢资产结构中流动性强的资产，能够在短期内赶快变现而极少受 到折损，将为特殊垂危情况下的债券偿付提供实时保证。除货币资金、结算备付金等现 金及现款等价物外，刊行东说念主办有的债权投资、其他债权投资和交易性金融资产等都是流             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 动性较强的资产，交易阛阓活跃，可通过公开阛阓交易变现用于偿还债务。限度 2024 年 融资产、债权投资和其他债权投资分别为 1，693.96 亿元、351.88 亿元、2，428.24 亿元、    此外，刊行东说念主领有股权融资渠说念和债权融资渠说念。刊行东说念主四肢 A 股和 H 股上市公 司，能够通过境表里股权本钱阛阓筹措资金。刊行东说念主债权融资渠说念分为短期融资渠说念和 中持久融资渠说念，短期债权融资渠说念包括：通过银行间阛阓进行信用拆借，通过银行间 和交易所阛阓进行债券回购、短期场外契约回购，刊行短期融资券、短期公司债和短期 收益凭证等；中持久融资渠说念包括刊行公司债券、次级债券、中持久场外契约回购、长 期收益凭证和资产证券化居品等。跟着比年来刊行东说念主融资渠说念不断扩充，刊行东说念主在必要 时不错通过其他融资渠说念为本期债券的救急偿付筹集资金。    曲折融资为刊行东说念主债权融资渠说念的重要维持。基于刊行东说念主闲静的经营事迹和壮健的 获现能力，刊行东说念主在金融机构间领有较高的阛阓声誉，具有等闲的融资渠说念和较强的融 资能力，与多家国内大型金融机构建立了持久、闲静的合作关系，并与包括大型国有银 行及股份制银行在内的多家同行成员建立授信关系。如果由于偶然情况导致刊行东说念主弗成 实时从预期的还款来源得回饱和资金，刊行东说念主有可能凭借自身邃密的资信情状及与金融 机构邃密的合作关系，通过曲折融资筹措本期债券还本付息所需资金。由于银行授信并 不组成法律好奇赞佩好奇赞佩上的债权债务关系，因而不具有强制力，刊行东说念主存在无法竣事授信并取 得融资的风险。    二、走嘴职守及治理措施    （一）刊行东说念主组成债券走嘴的情形    以下事件组成本期债券项下的走嘴事件： 料理东说念主书面通知，或经持有各期债券本金总额 25％以上的债券持有东说念主书面通知，该种违 约情形陆续三十个连气儿服务日；        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 息偿付产生要紧不利影响的情形。   （二）走嘴职守偏执承担花式   受托料理东说念主权衡刊行东说念主弗成偿还债务时，应当要求刊行东说念主追加偿债保障措施，督促 刊行东说念主等履行召募评释书和受托料理契约的投资者权益保护机制与偿债保障措施，或按 照受托料理契约商定的担保提供花式照章请求法定机关采取财产保全措施。刊行东说念主追加 担保或其他偿债保障措施的用度、受托料理东说念主请求财产保全措施、拿告状讼或仲裁等司 法设施的用度均应由刊行东说念主承担，受托料理东说念主不予承担或垫付。   刊行东说念主弗成偿还本期债券时，受托料理东说念主应当督促刊行东说念主、增信主体和其他具有偿 付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东说念主弗成按期兑付债券本息或出现召募 评释书商定的其他走嘴事件影响刊行东说念主按时兑付债券本息的，受托料理东说念主不错经受全部 或部分债券持有东说念主的交付，以我方口头代表债券持有东说念主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者 破产等法律设施，或者代表债券持有东说念主请求处置抵质押物。   （三）发生走嘴后的诉讼、仲裁或其他争议治理机制   根据《债券持有东说念主会议规则》的划定和《债券受托料理契约》的商定，在刊行东说念主不 能偿还本期债券利息和/或本金时，债券持有东说念主有权召开债券持有东说念主会议对决定是否同 意相关治理决策、是否交付受托料理东说念主通过诉讼等设施强制刊行东说念主偿还债券本息、是否 交付受托料理东说念主参与刊行东说念主的整顿、妥协、重组或者破产的法律设施作念出决议。   债券受托料理东说念主权衡刊行东说念主弗成偿还债务时，可要求刊行东说念主追加担保，或者照章申 请法定机关采取财产保全措施。   刊行东说念主弗成偿还债务时，债券持有东说念主不错通过债券持有东说念主会议决议或授权债券受 托料理东说念主与刊行东说念主进行友好协商治理，协商不成的，对因刊行东说念主走嘴引发的争议应提 交广州仲裁委员会并按其仲裁规则进行仲裁。   三、债券持有东说念主会议   为范例本期债券持有东说念主会议的组织和决策行径，明确债券持有东说念主会议的权益与义务， 保重本期债券持有东说念主的权益，根据《公司法》                    《证券法》                        《公司债券刊行与交易料理办法》           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 等联系划定，团结本期债券的履行情况，制订《债券持有东说念主会议规则》。凡通过认购、受 让、经受赠与、继承等正当蹊径取得并持有本期债券的投资者，均视为同意经受《债券 持有东说念主会议规则》并受之拘谨。以下仅列示了本期债券之《债券持有东说念主会议规则》的主 要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》的全文。   （一）债券持有东说念主哄骗权利的体式   《债券持有东说念主会议规则》中划定的债券持有东说念主会议职责范围内的事项，债券持有东说念主 应通过债券持有东说念主会议保重自身的利益；其他事项，债券持有东说念主应依据法律、行政律例 和本召募评释书的划定哄骗权利，保重自身的利益。   债券持有东说念主会议由本期债券全体债券持有东说念主依据《债券持有东说念主会议规则》组成，债 券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议规则》划定的设施召集、召开，并对《债券持有东说念主 会议规则》划定的权益范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东说念主会议规则》的主要内容   以下仅列示了本次债券之《债券持有东说念主会议规则》的主要内容，投资者在作出相关 决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》的全文。 （以下简称本次债券）债券持有东说念主会议的组织和决策行径，明确债券持有东说念主会议的权益 与义务，保重本次债券持有东说念主的权益，根据《中华东说念主民共和国证券法》                               《中华东说念主民共和国 公司法》    《公司债券刊行与交易料理办法》等法律、行政律例、部门规章、范例性文献及 上海证券交易所相关业务规则的划定，团结本次债券的履行情况，制订本规则。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行规模、含权条件及投资者权益 保护条件配置情况等本次债券的基本要素和重要商定以本次债券召募评释书等文献载 明的内容为准。 铲除。债券持有东说念主会议由持有本次债券未偿还份额的持有东说念主（包括通过认购、交易、受 让、继承或其他正当花式持有本次债券的持有东说念主）组成。   债券上市时间，前述持有东说念主范围以中国证券登记结算有限职守公司登记在册的债券         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 持有东说念主为准，法律律例另有划定的除外。 的事项进行审议和表决。   债券持有东说念主应当配合受托料理东说念主等会议召集东说念主的相关服务，积极参加债券持有东说念主会 议，审议会议议案，哄骗表决权，配合推动债券持有东说念主会议见效决议的落实，照章保重 自身正当权益。出席会议的持有东说念主应当确保会议表决时仍然持有本次债券，并不得利用 出席会议获取的相关信息从事内幕交易、附近阛阓、利益运送和证券诈骗等犯警违纪活 动，毁伤其他债券持有东说念主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当花式持有本次债券的，视为同意并 经受本规则相关商定，并受本规则之拘谨。 东说念主均有同等拘谨力。债券受托料理东说念主依据债券持有东说念主会议见效决议行事的结果由全体持 有东说念主承担。法律律例另有划定或者本规则另有商定的，从其划定或商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决设施，出席会议东说念主员经验，有用表决权 果真定、决议的效率偏执正当性等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有东说念主 会议决议一同败露。 有东说念主自行承担。因召开债券持有东说念主会议产生的相关会务用度由刊行东说念主承担。 并决定与本次债券持有东说念主利益有要紧关系的事项。   除本规则第 2.2 条商定的事项外，受托料理东说念主为了保重本次债券持有东说念主利益，按照 债券受托料理契约之商定履行受托料理职责的行径无需债券持有东说念主会议另行授权。 进行决策：           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调节机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施偏执执行安排；   c.变更债券投资者保护措施偏执执行安排；   d.变更召募评释书商定的召募资金用途；   e.其他触及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的要紧事项变更。 不限于受托料理事项授权范围、利益冲突风险留心治理机制、与债券持有东说念主权益密切相 关的走嘴职守； 相关方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼设施，处置担保物或者其他故意于投资者 权益保护的措施等）的：   a.刊行东说念主已经或权衡弗成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东说念主已经或权衡弗成按期支付除本次债券除外的其他有息欠债，未偿金额卓越 发生走嘴的；   c.刊行东说念主发生减资、合并、分立、被责令停产收歇、被暂扣或者破除许可证、被托 管、铲除、请求破产或者照章进入破产设施的；   d.刊行东说念主料理层弗成普通履行职责，导致刊行东说念主偿债能力濒临严重不确定性的；   e.刊行东说念主或其控股股东、履行限度东说念主因无偿或以彰着不对理对价转让资产或甩掉债 权、对外提供大额担保等行径导致刊行东说念主偿债能力濒临严重不确定性的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要紧不利变化的；   g.发生其他对债券持有东说念主权益有要紧不利影响的事项。 则商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   本次债券存续时间，出现本规则第 2.2 条商定情形之一且具有合适本规则商定要求 的拟审议议案的，受托料理东说念主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，经单独 或共计持有本期未偿债券总额【30%】以上的债券持有东说念主同意缓期召开的除外。缓期时 间原则上不卓越【15】个交易日。 统称提议东说念主）有权提议受托料理东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集债券持有东说念主会议的，应当以书面体式示知受托料理东说念主，提议合适 本规则商定权限范围偏执他要求的拟审议议案。受托料理东说念主应当自收到书面提议之日起 或不召集会议的事理。同意召集会议的，应当于书面复兴日起 15 个交易日内召开债券 持有东说念主会议，提议东说念主同意缓期召开的除外。   共计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主会议时， 不错共同推举【1】名代表四肢连接东说念主，协助受托料理东说念主完成会议召集相关服务。 共计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议，受 托料理东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协助败露债券持有东说念主会议通 知及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册并提供磋议花式、协助召集东说念主磋议 应当列席会议的相关机构或东说念主员等。 文献、证券交易场所业务规则及本规则的相关划定或者商定，具有明确并切实可行的决 议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或措施、实 檀越体、实施时刻偏执他相关重要事项。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主（以下统称提案东说念主）均不错书面体式提议议 案，召集东说念主应当将相关议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议通知中明确提案东说念主提议议案的花式实时限要求。 限度东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主 等履行义务或者鼓舞、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与相关机构或个东说念主充分疏导协 商，尽可能形成切实可行的议案。   受托料理东说念主、刊行东说念主提议的拟审议议案需要债券持有东说念主同意或者鼓舞、落实的，召 集东说念主、提案东说念主应当提前与主要投资者充分疏导协商，尽可能形成切实可行的议案。 其控股股东和履行限度东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署契约，代表债券持有东说念主拿起或参加仲裁、诉讼 设施的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持有东说念主弃取：   a.尽头授权受托料理东说念主或保举的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理相关事务的具体授 权范围，包括但不限于：达成协商契约或调理契约、在破产设施中就刊行东说念主重整酌量草 案和妥协契约进行表决等实质影响致使可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行径。   b.授权受托料理东说念主或保举的代表东说念主代表债券持有东说念主处理相关事务的具体授权范围， 并明确在达成协商契约或调理契约、在破产设施中就刊行东说念主重整酌量草案和妥协契约进 行表决时，尽头是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行径时，应当预先征求债券持 有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持有东说念主意见行事。 进行充分疏导，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善，尽可能确保提 交审议的议案合适本规则第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东说念主会议拟审议议案间不存 在实质矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分疏导，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案的待决议 事项间存在实质矛盾的，则相关议案应当按照本规则第 4.2.6 条的商定进行表决。召集 东说念主应当在债券持有东说念主会议通知中明确该项表决触及的议案、表决设施及见效条件。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 公告。议案未按划定及商定败露的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。 有东说念主会议的通知公告。受托料理东说念主以为需要垂危召集债券持有东说念主会议以故意于债券持有 东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相团结体式召开的会议）召开日 前第【3】个交易日或者非现场会议召开日前第【2】个交易日败露召开债券持有东说念主会议 的通知公告。   前款商定的通知公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召开体式、 会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决花式及表决时刻等议事程 序、交付事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和磋议花式等。 现场辩论的体式，下同）、非现场或者两者相团结的体式召开。召集东说念主应当在债券持有东说念主 会议的通知公告中明确会议召开体式和相关具体安排。会议以网络投票花式进行的，召 集东说念主还应当败露网络投票办法、投票花式、计票原则、计票花式等信息。 节，征询债券持有东说念主参会意愿，并在会议通知公告中明确相关安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持有东说念主未反 馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议哄骗参会及表决权。 与召集东说念主疏导协商，由召集东说念主决定是否调节通知相关事项。 开体式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前一交易日， 在会议通知发布的合并信息败露平台败露会议通知变更公告。 为如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但应当确保会议通知 时刻合适本规则第 3.3.1 条的商定。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 力的情形或本规则另有商定的，债券持有东说念主会议不得简短取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交易日 在会议通知发布的合并信息败露平台败露取消公告并评释取消事理。   如债券持有东说念主会议配置参会反馈要领，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的本次债券 未偿还份额不及本规则第 4.1.1 条商定有用会议成立的最低要求，且召集东说念主已在会议通 知中辅导该次会议可能取消风险的，召集东说念主有权决定顺利取消该次会议。 召集东说念主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集时间债券持有东说念主的相关意见适应调 整拟审议议案的部分细节，以寻求得回债券持有东说念主会议审议通过的最大可能。   召集东说念主拟就实质雷同或左近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开日前【3】 个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日败露召开债券持有东说念主会议的通知公告， 并在公告中详备评释以下事项：   a.上次会议召集时间债券持有东说念主对于拟审议议案的相关意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的调节情况偏执调节原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或者再次召 集会议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。 以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到行径或者在非现场会议 中的投票行径即视为出席该次持有东说念主会议。 持有东说念主会议并哄骗表决权，本规则另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东说念主会议因 故变更召开时刻的，债权登记日相应调节。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和履行限度东说念主、 债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行沟 通协商，形成有用的、切实可行的决议等。 证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者鼓舞、落实的，上 述机构或个东说念主应按照受托料理东说念主或召集东说念主的要求，安排具有相应权限的东说念主员按时出席债 券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主评释相关情况，经受债券持有东说念主等的接头，与债券持 有东说念主进行疏导协商，并明确拟审议议案决议事项的相关安排。 或其控股股东和履行限度东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时败露追踪评级敷陈。 理东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持有东说念主会议并按授 权范围哄骗表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议通知要求出示能够解释 本东说念主身份及享有参会经验的解释文献。债券持有东说念主交付代理东说念主出席债券持有东说念主现场会议 的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份解释文献、被代理东说念主出具的载明交付代理权限的交付书 （债券持有东说念主法定代表东说念主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东说念主会议以非现场体式召开的，召集东说念主应当在会议通知中明确债券持有东说念主或 其代理东说念主参会经验阐发花式、投票花式、计票花式等事项。 议，并按授权范围哄骗表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅评释债券持有东说念主会议的议 题和表决事项，不得潜藏、误导或者以有偿花式搜集。搜集东说念主代理出席债券持有东说念主会议 并哄骗表决权的，应当取得债券持有东说念主的交付书。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   a.召集东说念主先容召集会议的缘由、布景及会议出席东说念主员；   b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案接头提案东说念主或出席会议的其他利益相关 方，债券持有东说念主之间进行疏导协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和履行限度东说念主、 债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于 本规则第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行疏导协商；   d.享有表决权的持有东说念主依据本规则商定设施进行表决。 或东说念主员顺利持有或曲折限度的债券份额除外：   a.刊行东说念主偏执关联方，包括刊行东说念主的控股股东、履行限度东说念主、合并范围内子公司、 合并履行限度东说念主限度下的关联公司（仅同受国度限度的除外）等；   b.本次债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   c.债券清偿义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。   债券持有东说念主会议表决动手前，上述机构、个东说念主或者其交付投资的资产料理居品的管 理东说念主应当主动向召集东说念主禀报关联关系或利益冲突联系情况并隐藏表决。                               “反对”                                  “弃权”三种类型 进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就合并议 案的多项表决意见、笔迹无法鉴别的表决或者出席现场会议但未提交表决票的，原则上 均视为弃取“弃权”。 力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、弗成作出决议或者出席会议的持有东说念主一致同意 暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行甩掉或不予表决。   因网络表决系统、电子通讯系统故障等技巧原因导致会议中止或无法形成决议的， 召集东说念主应采取必要措施尽快规复召开会议或者变更表决花式，并实时公告。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 议的议案进行表决。 议案内容进行尽头评释，并将相关议案同次提交债券持有东说念主会议表决。债券持有东说念主仅能 对其中一项议案投“同意”票，不然视为对统统相关议案投“弃权”票。 且具备见效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所持表决权的【三分之 二】以上同意方可见效：   a.拟同意第三方承担本次债券清偿义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募评释书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决 定权的除外；   c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本次债券应付本息的， 债券召募评释书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值不及以覆 盖本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募评释书、本规则相关商定以顺利或曲折竣事本款第 a 至 e 款式的；   g.拟修改本规则对于债券持有东说念主会议权限范围的相关商定； 定范围内的其他一般事项且具备见效条件的议案作出决议，经卓越出席债券持有东说念主会议 且有表决权的持有东说念主所持表决权的【二分之一】同意方可见效。本规则另有商定的，从 其商定。   召集东说念主就实质雷同或左近的前款一般事项议案连气儿召集【三】次债券持有东说念主会议且 每次会议出席东说念主数均未达到本规则第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的，则相关决议 经出席第【三】次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主所持表决权的【40%】以上同意即可生 效。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者鼓舞、 落实，因未与上述相关机构或个东说念主协商达成一致而不具备见效条件的，债券持有东说念主会议 不错授权受托料理东说念主、上述相关机构或个东说念主、合适条件的债券持有东说念主按照本规则提议采 取相应措施的议案，提交债券持有东说念主会议审议。 有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、请求或参与刊行 东说念主破产重整或破产计帐、参与刊行东说念主破产妥协等事项的仲裁或诉讼，如全部债券持有东说念主 授权的，受托料理东说念主或保举的代表东说念主代表全部债券持有东说念主拿起或参加相关仲裁或诉讼程 序；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托料理东说念主或保举的代表东说念主仅代表同意授权的债券持 有东说念主拿起或参加相关仲裁或诉讼设施。 算，并由受托料理东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议通知中败露计票、监票规则， 并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告败露日前公开。 如召集东说念主现场文告表决结果的，应当将联系情况载入会议记录。 算计结果、会议记录等相关会议材料，召集东说念主等应当配合。 同署名阐发。   会议记录应当记录以下内容：   （一）债券持有东说念主会议称号（含届次）、召开及表决时刻、召开体式、召开地点（如 有）；   （二）出席（包括现场、非现场花式参加）债券持有东说念主会议的债券持有东说念主偏执代理 东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及占比，是否享 有表决权；         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   （三）会议议程；   （四）债券持有东说念主接头要点，债券持有东说念主之间进行疏导协商简要情况，债券持有东说念主 与刊行东说念主或其控股股东和履行限度东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信 或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于本规则第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案疏导协 商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   （五）表决设施（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果；   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会经考解释文献、代理东说念主的交付书及 其他会议材料由债券受托料理东说念主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系圮绝后的   债券持有东说念主有权请求查阅其持有本次债券时间的历次会议材料，债券受托料理东说念主不 得拒却。 议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东说念主会议召开情况，包括称号（含届次）、召开及表决时刻、召开体式、 召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东说念主所持表决权情况及会议有用性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备见效条件、表决结果及决议见效情况；   （四）其他需要公告的重要事项。 料理东说念主应当积极落实，实时示知刊行东说念主或其他相关方并督促其给以落实。   债券持有东说念主会议见效决议需要刊行东说念主或其控股股东和履行限度东说念主、债券清偿义务承 继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者鼓舞、落 实的，上述相关机构或个东说念主应当按照划定、商定或联系承诺切实履行相应义务，鼓舞、 落实见效决议事项，并实时败露决议落实的进展情况。相关机构或个东说念主未按划定、商定 或联系承诺落实债券持有东说念主会议见效决议的，受托料理东说念主应当采取进一步措施，切实维 护债券持有东说念主权益。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   债券持有东说念主应当积极配合受托料理东说念主、刊行东说念主或其他相关方推动落实债券持有东说念主会 议见效决议联系事项。 参加破产设施的，受托料理东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤勉履行相应义务。 受托料理东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产设施产生的合理用度，由作出授权的债券持 有东说念主承担。   受托料理东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券走嘴合同纠纷仲裁、诉 讼或者请求、参加破产设施的，其他债券持有东说念主后续明确暗示交付受托料理东说念主拿起、参 加仲裁或诉讼的，受托料理东说念主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托料理东说念主也可 以参照本规则第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加 仲裁或诉讼。受托料理东说念主不得因授权时刻与花式不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受 托料理东说念主主不雅原因导致债券持有东说念主权利客不雅上有所互异的除外。   未交付受托料理东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、参加仲 裁或诉讼，或者交付、保举其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托料理东说念主未能按照授权文献商定勤勉代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或诉讼，或 者在过程中存在其他怠于哄骗职责的行径，债券持有东说念主不错单独、共同或保举其他代表 东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。 导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主不同的，具有相 同请求权的债券持有东说念主不错就不涉偏执他债券持有东说念主权益的事项进行单独表决。   前款所涉事项由受托料理东说念主、所持债券份额占全部具有雷同请求权的未偿还债券余 额【10%】以上的债券持有东说念主或其他合适条件的提案东说念主四肢尽头议案提议，仅限受托管 理东说念主四肢召集东说念主，并由利益相关的债券持有东说念主进行表决。   受托料理东说念主拟召集持有东说念主会议审议尽头议案的，应当在会议通知中败露议案内容、 参与表决的债券持有东说念主范围、见效条件，并明确评释相关议案不提交全体债券持有东说念主进          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 行表决的事理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者产生不利影响。   尽头议案的见效条件以受托料理东说念主在会议通知中明确的条件为准。见证讼师应当在 法律意见书中就尽头议案的效率发表明确意见。 按照本简商定的简化设施召集债券持有东说念主会议，本规则另有商定的从其商定：   a.刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债能力的；   b.刊行东说念主因实施股权激励酌量等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本次债券 刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   c.债券受托料理东说念主拟代表债券持有东说念主落实的联系事项权衡不会对债券持有东说念主权益保 护产生要紧不利影响的；   d.债券召募评释书、本规则、债券受托料理契约等文献已明确商定相关不利事项发 生时，刊行东说念主、受托料理东说念主等主体的义务，但未明确商定具体执行安排或者相关主体未 在商定时刻内竣工履行相应义务，需要进一步给以明确的；   e. 受托料理东说念主、提案东说念主已经就具备见效条件的拟审议议案与有表决权的债券持有东说念主 疏导协商，且卓越出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的【二分之一】 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东说念主所持表决权的 【三分之二】以上（如为第 4.3.1 条商定的要紧事项）的债券持有东说念主已经暗示同意议案 内容的；   f. 全部未偿还债券份额的持有东说念主数目（合并料理东说念主办有的数个账户合并算计）不超 过【4】名且均书面同意按照简化设施召集、召开会议的； 东说念主或受托料理东说念主拟采取措施的内容、权衡对刊行东说念主偿债能力及投资者权益保护产生的影 响等。债券持有东说念主如有异议的，应于公告之日起【5】个交易日内以书面体式复兴受托管 理东说念主。落后不复兴的，视为同意受托料理东说念主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托料理东说念主应当与异议东说念主积极疏导，并视情况决定 是否调节相关内容后再行征求债券持有东说念主的意见，或者圮绝适用简化设施。单独或共计           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内提议圮绝适用简化设施的， 受托料理东说念主应当立即圮绝。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决已矣，受托料理东说念主应当按照本规则第 出具的法律意见书。 日前【3】个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日败露召开持有东说念主会议的通知 公告，详备评释拟审议议案的决议事项偏执执行安排、权衡对刊行东说念主偿债能力和投资者 权益保护产生的影响以及会议召开和表决花式等事项。债券持有东说念主不错按照会议通知所 明确的花式进行表决。   持有东说念主会议的召开、表决、决议见效及落实等事项仍按照本规则第四章、第五章的 商定执行。   四、债券受托料理东说念主   凡通过认购、交易、受让、继承等正当蹊径取得并持有本次债券的投资者，均视为 同意《债券受托料理契约》的条件和条件，并由债券受托料理东说念主按《债券受托料理契约》 履行其职责。   以下仅列明《债券受托料理契约》的主要条件，投资者在作出相关决策时，请查阅 《债券受托料理契约》的全文。   （一）债券受托料理东说念主及《债券受托料理契约》签订情况   称号：华泰联合证券有限职守公司   住所：     深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401   法定代表东说念主：江禹   办公地点：广东省深圳市福田区益田路 5999 号基金大厦 27、28 层   磋议东说念主：杨德聪、王壮胜、林子杰   磋议电话：0755-81952000            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   传真：0755-81902020 托料理契约》，聘任华泰联合证券有限职守公司担任本次公司债券的债券受托料理东说念主。   刊行东说念主与债券受托料理东说念主偏执负责东说念主、高档料理东说念主员及承办东说念主员之间不存在顺利或 曲折的要紧股权关系或其他要紧横暴关系。   （二）《债券受托料理契约》的主要内容   “刊行东说念主”指广发证券股份有限公司。   “本次债券”指刊行东说念主经里面有权机构审议通过的总额不卓越东说念主民币 300 亿元（含 本数）（以主管机关核准的刊行规模为准）的公司债券，本契约另有商定的除外。   “本期债券”指按照召募评释书商定的遴荐分期刊行（如有）的本次债券中的任何 一期，若本次债券不触及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   “债券受托料理东说念主”或“受托料理东说念主”指华泰联合证券有限职守公司。   “债券持有东说念主”指在联系登记托管机构的托管名册或者及格证券账户上登记的持有 本期债券的投资者（包括通过认购或其他正当花式取得本期债券之投资者）。   “召募评释书”指刊行东说念主为刊行本期债券制作的本期债券召募评释书。   “债券持有东说念主会议规则”指刊行东说念主为刊行本期债券制作的本期债券持有东说念主会议规则。   “《公司划定》”指《广发证券股份有限公司划定》。   “本契约”指刊行东说念主与受托料理东说念主签署的《广发证券股份有限公司（四肢刊行东说念主） 与华泰联合证券有限职守公司（四肢受托料理东说念主）对于广发证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公司债券之债券受托料理契约》及对该契约的任何有用修 订和补充。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    “登记托管机构”指受托办理本期债券登记托劳动务的机构。    “法律”指适用的具有法律效率的中国任何立法机关、国度机关或监管机构、证券 交易所颁布的、适用并拘谨本契约任何一方的一切法律、律例、规章、划定、条例、指 令或其他范例性文献。    “中国”指中华东说念主民共和国（为本契约之目的，不包括香港尽头行政区、澳门尽头 行政区和台湾地区）。    “服务日”指除周六、周日和中国的法定沐日之外的任何一天。 理东说念主，并同意经受乙方的监督。乙方经受全体债券持有东说念主的交付，哄骗受托料理职责。 债权债务关系圮绝的其他情形时间，乙方应当勤勉尽责，根据相关法律律例、部门规章、 行政范例性文献与自律规则（以下合称法律、律例和规则）的划定以及召募评释书、本 契约及债券持有东说念主会议规则的商定，哄骗权利和履行义务，保重债券持有东说念主正当权益。    乙方依据本契约的商定与债券持有东说念主会议的有用决议，履行受托料理职责的法律后 果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在受托料理东说念主履行相关职责前向受托料理东说念主 书面昭示自行哄骗相关权利的，受托料理东说念主的相关履职行径不对其产生拘谨力。乙方若 经受个别债券持有东说念主单独想法权利的，在代为履行其权利想法时，不得与本契约、召募 评释书和债券持有东说念主会议有用决议内容发生冲突。法律、律例和规则另有划定，召募说 明书、本契约或者债券持有东说念主会议决议另有商定的除外。 债券，即视为同意乙方四肢本期债券的受托料理东说念主，且视为同意并经受本契约项下的相 关商定，并受本契约之拘谨。    称号：华泰联合证券有限职守公司    注册地址：深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   法定代表东说念主：江禹   磋议电话：0755-81952000   磋议东说念主：杨德聪、王壮胜、林子杰 债券受托料理职责的横暴关系。 解和执行公司债券存续期料理的联系法律律例、债券阛阓范例运作和信息败露的要求。 甲方董事、监事、高档料理东说念主员应当按照法律律例的划定对甲方如期敷陈签署书面阐发 意见，并实时将相关书面阐发意见提供至乙方。 的利息和本金。 甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银行缔结监管契约。   甲方不得在专项账户中将本期债券项下的每期债券召募资金与其他债券召募资金 偏执他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途显然可辨，根据召募资金监管契约商定 的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项下的每期召募资金使用 已矣前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。 使用应当合适现行法律律例的联系划定及召募评释书的商定，如甲方拟变更召募资金的 用途，应当按照法律律例的划定或召募评释书、召募资金三方监管契约的商定及召募资 金使用料理轨制的划定履行相应设施。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资款式或股权投资、债权投资等其他特定项 目的，甲方应当确保债券召募资金履行插足与款式程度相匹配，保证款式班师实施。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   甲方应根据乙方的核查要求，按每季度实时向乙方提供召募资金专项账户偏执他相 关账户（若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策历程等汉典。   若召募资金用于补充流动资金的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转 账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借钱合同、转账 凭证、有息债务还款凭证。 行信息败露义务，确保所败露或者报送的信息真确、准确、齐备，简明显然，阳春白雪， 不得有异常记录、误导性述说或者要紧遗漏。甲方应严格照章履行联系关联交易的审议 和信息败露设施，包括但不限于：（1）就依据适用法律和公司划定的划定应当提交董事 会和/或股东大会审议的关联交易，甲方应严格照章提交其董事会和/或股东大会审议， 关联董事和/或关联股东应隐藏表决，安逸董事应就该等关联交易的审议设施及对甲方 全体股东是否自制发表安逸意见；（2）就依据适用法律和甲方公司划定的划定应当进行 信息败露的关联交易，甲方应严格照章履行信息败露义务。 书面通知乙方，并根据乙方要求陆续书面通知县件进展和结果：   （1）甲方称号变更、股权结构或坐褥经营情状发生要紧变化；   （2）甲方变更财务敷陈审计机构、资信评级机构；   （3）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具有同等职责 的东说念主员发生变动；   （4）甲方法定代表东说念主、董事长、总司理或具有同等职责的东说念主员无法履行职责；   （5）甲方的控股股东或履行限度东说念主发生变更；   （6）甲方偏执合并范围内子公司要紧资产被查封、扣押、冻结或者被典质、质押、 出售、转让、报废、无偿划转以及要紧投资行径或要紧资产重组等；   （7）甲方偏执合并范围内子公司发生卓越上年末净资产百分之十的要紧损失；          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   （8）甲方偏执合并范围内子公司甩掉债权或财产、出售或转让资产，卓越上年末净 资产的百分之十；   （9）甲方偏执合并范围内子公司的股权、经营权触及被交付料理；   （10）甲方丧失对重要子公司的履行限度权；   （11）甲方主体评级或甲方刊行的债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况 发生变更；   （12）甲方转移债券清偿义务；   （13）甲方一次承担他东说念主债务卓越上年末净资产百分之十，或者新增借钱、对外提 供担保卓越上年末净资产的百分之二十；   （14）甲方偏执合并范围内子公司未能清偿到期债务或提议债务重组决策，以及甲 方偏执合并范围内子公司刊行的公司债券走嘴；   （15）甲方偏执合并范围内子公司涉嫌犯警违纪被有权机关调查，受到刑事处罚、 要紧行政处罚或行政监管措施、阛阓自律组织作出的债券业务相关的处分，或者存在严 重失信行径；   （16）甲方法定代表东说念主、控股股东、履行限度东说念主、董事、监事、高档料理东说念主员涉嫌 犯警违纪被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行径；   （17）甲方偏执合并范围内子公司触及要紧诉讼、仲裁事项；   （18）甲方偏执合并范围内子公司出现可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或 冻结的情况；   （19）甲方分派股利，甲方偏执合并范围内子公司作出减资、合并、分立、铲除及 请求破产的决定，或者照章进入破产设施、被责令关闭；   （20）甲方偏执合并范围内子公司触及需要评释的阛阓据说；   （21）甲方未按影相关划定与召募评释书的商定使用召募资金；   （22）甲方违背召募评释书承诺且对债券持有东说念主权益有要紧影响，或发生其他对债         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 券持有东说念主权益有要紧影响的事项；   （23）召募评释书商定或甲方承诺的其他应当败露事项；   （24）甲方募投款式情况发生要紧变化，可能影响召募资金插足和使用酌量，或者 导致款式预期运营收益竣事有在较大不确定性；   （25）甲方拟修改债券持有东说念主会议规则；   （26）甲方拟变更债券受托料理东说念主或受托料理契约的主要内容；   （27）甲方拟变更债券召募评释书的商定；   （28）其他可能影响甲方偿债能力或债券持有东说念主权益的事项；   （29）发生其他按照《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指引第 2 号——临 时敷陈》等规则指引要求对外败露的事项。   就上述事件通知乙方的同期，甲方应附带甲方高档料理东说念主员（为幸免疑问，本契约 中刊行东说念主的高档料理东说念主员指刊行东说念主的总司理、副总司理、董事会秘书或财务负责东说念主中的 任何一位）就该等事项是否影响本期债券本息安全向乙方作出版面评释，对该等事项进 行详备评释妥协释，配合乙方要求提供相关左证、文献和汉典，并对有影响的事件提议 有用且切实可行的草率措施。触发信息败露义务的，甲方应当按影相关划定实时败露上 述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者履行限度东说念主对要紧事项的发生、进展产生较大影响的，甲方知 晓后应当实时书面示知乙方，并配合乙方履行相应职责。 告》的联系划定，在知说念或者应当知说念相关事项时实时以书面/邮件的花式示知受托料理 东说念主，按要求完成要紧事项的败露义务。 登记日的本期债券持有东说念主名册，并承担相应用度。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 经受债券持有东说念主等相关方的问询，并就会议决议的落实安排发表明确意见。甲方片面 拒却出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的召开和表决。甲方意见不影响债 券持有东说念主会议决议的效率。   甲方偏执董事、监事、高档料理东说念主员、控股股东、履行限度东说念主应当履行债券持有东说念主 会议规则及债券持有东说念主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债券投资者披 露相关安排。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回偏执他权利行权等，下同）料理 轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生要紧变化的，甲方应当实时书面示知乙 方；   （4）采取有用措施，留心并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项，实时处 置债券走嘴风险事件；   （5）配合受托料理东说念主偏执他相关机构开展风险料理服务。 施，履行召募评释书和本契约商定的投资者权益保护机制与偿债保障措施。   上一款商定的偿债保障措施包括但不限于：（1）不向股东分派利润；（2）暂缓重 大对外投资、收购兼并等本钱性开销款式的实施；（3）调减或停发董事和高档料理东说念主员 的工资和奖金；（4）主要高档料理东说念主员不得调离；（5）《召募评释书》商定的其他偿 债保障措施。   乙方照章请求法定机关采取财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。   财产保全措施所需相应担保的提供花式可包括但不限于：请求东说念主提供物的担保或现 金担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信用担保；申 请东说念主自身信用。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   甲方追加担保、采取其他偿债保障措施以及乙方请求财产保全措施、拿告状讼或仲 裁等司法设施所触及的相关用度应由甲方承担，受托料理东说念主无承担或垫付义务。 知乙方和债券持有东说念主。   上一款划定的后续偿债措施包括但不限于：（1）部分偿付偏执安排；（2）全部偿 付措施偏执竣事期限；（3）由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排；（4） 重组或者破产的安排；（5）召募评释书商定的其他后续偿债措施。   债券持有东说念主有权对甲方安排的后续偿债措施提议异议，若甲方无法隆盛债券持有东说念主 合理要求的，债券持有东说念主可要求甲方提前偿还本期债券本息。   甲方出现召募评释书商定的其他走嘴事件的，应当实时整改并按照召募评释书商定 承担相应职守。 议决议的授权请求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。 处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时示知乙方，并评释聘用或变更的合感性。 该等专科机构与受托料理东说念主的服务职责应当明确别离，不得干扰受托料理东说念主普通履职， 不得毁伤债券持有东说念主的正当权益。相关聘用行径应合适法律律例对于松弛从业风险防控 的相关要求，不应存在以各式体式进行利益运送、交易行贿等行径。 并实时向乙方示知联系信息。 并提供便利和必要的信息、汉典和数据。甲方应指定专东说念主【隋新、融汉典理岗、020- 前述东说念主员发生变更的，甲方应当在 3 个服务日内通知乙方。   在不违背应治服的法律划定的前提下，于每个管帐时间结果后甲方应尽快向乙方提         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 供经审计的管帐敷陈；于半年度和/或季度结果后尽快向乙方提供半年度和/或季度财务 报表；根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的管帐敷陈相关的其他必要的解释文献。 派遣的联系事项，并向新任受托料理东说念主履行本契约项下应当向乙方履行的各项义务。   甲方偏执关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面示知乙方。 受托料理东说念主职责产生的特地用度，包括但不限于以下内容：   （1）因召开债券持有东说念主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理用度，且该等 用度合适阛阓自制价钱；   （2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、管帐师、评级机 构等）提供专科服务而发生的用度；   （3）因甲方未履行本契约和召募评释书项下的义务而导致受托料理东说念主特地开销的 用度，包括但不限于乙方要求甲方追加担保、竣事担保物权、请求财产保全措施、拿起 诉讼或仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托料理履职行径所产生的相关用度。   上述统统用度甲方应在收到相关账单及凭证之日起五个交易日内向乙方支付。 影响。 当履行的各项职责和义务，实时向乙方通报与本期债券相关的信息，为乙方履行职责提 供必要的条件和便利，充分保护债券持有东说念主的各项权益。 商定的通知花式实时通知受托料理东说念主。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 （1）该等担保在召募评释书公告日已经存在；或（2）召募评释书公告日后，为反璧券 持有东说念主利益而设定担保；或（3）该等担保属于甲正直常经营行动，且对外担保不会对甲 方本期债券的还本付息能力产生实质不利影响；或（4）经债券持有东说念主会议同意而设定担 保。 甲方对本期债券的还本付息能力产生实质不利影响；或（2）经债券持有东说念主会议决议同 意。   （1）提高财务料理水平，保持合理的资产欠债结构和普通的现款流量，如期评估自 身偿债压力；   （2）制定里面料理轨制，安排专东说念主负责公司债券还本付息事项，实时筹措、归集偿 债资金，按时完成偿债资金划付，不得怠于履行偿债义务，不得通过假造债务、为假造 的债务提供增信、实施不对理交易或者归隐、转移、无偿转让财产等花式逃废债务；   （3）按照划定和商定履行信息败露义务，实时败露可能影响自身偿债能力、公司债 券交易价钱或者投资者正当权益的要紧事项；   （4）保持邃密的资信情状，主动留心化解可能影响自身偿债能力或者公司债券按 时还本付息的风险事项；   （5）实时处置预期或者履行走嘴的公司债券风险事件，保护投资者正当权益；   （6）配合受托料理东说念主等信用风险料理业务参与东说念主开展信用风险料理服务；   （7）法律律例、深交所业务规则等划定和召募评释书等契约商定的其他义务。 风险料理》的联系划定，配合受托料理东说念主进行信用风险监测、排查与分类料理。 划定的其他义务。如存在违背或可能违背商定的投资者权益保护条件的，甲方应当实时 采取施舍措施并书面示知乙方。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 操作规则，明确履行受托料理事务的花式和设施，配备充足的具备履职能力的专科东说念主员， 对甲方履行召募评释书及本契约约界说务的情况进行陆续追踪和监督。乙方为履行受托 料理职责，有权按照每季度一次的频率代表债券持有东说念主查询债券持有东说念主名册及相关登记 信息，按照每季度一次的频率查询专项账户中召募资金的存储与划转情况。 识，全面明白和执行公司债券存续期料理的联系法律律例、债券阛阓范例运作和信息披 露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高档料理东说念主员对甲方如期敷陈的书面阐发意见 签署情况。 或文献，乙方因合理相信其为真确而采取的任何四肢、不四肢应得到保护且不草率此承 担职守。乙方不错合理依赖以任何传真或电子系统传输花式等经甲方阐发的花式由甲方 作出的指令，且乙方应就该等合理依赖照章得到保护。 情状、担保物情状、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措施的有用性与 实施情况，可采取包括但不限于如下花式进行核查：   （1）就本契约第 3.7 条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构的决策会 议，或获取相关会议纪要；   （2）每年一次查阅前项所述的会议汉典、财务管帐敷陈和管帐账簿；   （3）每年一次调取甲方、增信主体银行征信记录；   （4）每年一次对甲方和增信主体进行现场查验；   （5）每年一次约见甲方或者增信主体进行言语；   （6）每年一次对担保物（如有）进行现场查验，柔顺担保物情状；   （7）每年一次查询相关网站系统或进行实地探询，了解甲方及增信机构的诉讼仲        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 裁、处罚处分、诚信信息、媒体报说念等内容；   （8）每年一次团结召募评释书商定的投资者权益保护机制（如有），查验投资者保 护条件的执行情状。   触及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。触及增信 主体的，甲方应当给予乙方必要的维持。 集资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行缔结监管契约。   乙方应当监督本期债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与其他债 券召募资金偏执他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否显然可辨，根据 召募资金监管契约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项 下的每期债券召募资金使用已矣前，若发现召募资金专项账户存在资金混同存放的，乙 方应当督促甲方进行整改和纠正。 合适相关划定并与召募评释书商定一致，召募资金按商定使用已矣的除外。   乙方应当每季度一次查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使 用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否合适法律律例的要求、召募评释书的 商定和召募资金使用料理轨制的相关划定。   召募资金用于补充流动资金的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包括但不限 于合同、发票、转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包括但不限 于借钱合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律律例要求、 召募评释书商定和甲方召募资金使用料理轨制划定的相关历程，并核查甲方是否按照法 律律例要求履行信息败露义务。   乙方发现债券召募资金使用存在犯警违纪的，应督促甲方进行整改，并败露临时受         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 托料理事务敷陈。 则全文，并应当通过在交易所指定网站公告的花式，向债券投资者败露受托料理事务报 告、本期债券到期弗成偿还的法律设施以偏执他需要向债券投资者败露的要紧事项。 情况，并作念好回拜记录，按划定出具受托料理事务敷陈。 乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释评释，提供相关左证、文 件和汉典，并根据《债券受托料理东说念主执业行径准则》的要求向阛阓公告临时受托料理事 务敷陈。发生触发债券持有东说念主会议情形的，乙方应当召集债券持有东说念主会议。 券持有东说念主会议，并监督相关各方严格执行债券持有东说念主会议决议，监督债券持有东说念主会议决 议的实施。 投资者权益的要紧事项，乙方应当督促甲方实时、自制地履行信息败露义务，督导甲方 提高信息败露质料，有用保重债券持有东说念主利益。乙方应当柔顺甲方的信息败露情况，收 集、保存与本期债券偿付相关的统统信息汉典，根据所获信息判断对本期债券本息偿付 的影响，并按照本契约的商定敷陈债券持有东说念主。 履行召募评释书和本契约商定的投资者权益保护机制与偿债保障措施，或按照本契约约 定的担保提供花式照章请求法定机关采取财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障 措施的用度、乙方请求财产保全措施、拿告状讼或仲裁等司法设施的用度均应由甲方承 担，乙方不予承担或垫付。 事务。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 时刻内取得担保的权利解释或者其他联系文献，并在增信措施有用期内妥善看守。 日），了解甲方的偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会偏执派出机构 要求滚动摸排兑付风险。 务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。甲方弗成按期兑付债券本息或出现召募评释书 商定的其他走嘴事件影响刊行东说念主按时兑付债券本息的，乙方不错经受全部或部分债券持 有东说念主的交付，以我方口头代表债券持有东说念主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律程 序，或者代表债券持有东说念主请求处置抵质押物。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因时局变化发生价值减损或灭失导致无法消逝违 约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。甲方追加担保或其他偿债保障措施的用度 均应由甲方承担，乙方不予承担或垫付。 托参加金融机构债权东说念主委员会会议，保重本期债券持有东说念主权益。 等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东说念主权益有要紧影响的事项为自 己或他东说念主谋取利益。 限于本契约、债券持有东说念主会议规则、受托料理服务底稿、与增信措施联系的权利解释（如 有），看守时刻不得少于本期债券债权债务关系圮绝后二十年。 代为履行。   乙方在履行本契约项下的职责或义务时，不错聘用讼师事务所、管帐师事务所等级 三方专科机构提供专科服务。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 关义务外，不对本次召募资金的使用情况负责；除依据法律划定和本契约出具的解释文 件外，不对与本期债券联系的任何声明负责。   （1）陆续动态监测受托料理公司债券偏执刊行东说念主、增信主体的信用风险情况，进行 风险分类料理；   （2）施展自身专科上风，督促、协助刊行东说念主主动料理信用风险；   （3）督促刊行东说念主等信用风险料理业务参与东说念主实时败露可能影响刊行东说念主偿债能力、 增信主体代偿能力、公司债券增信措施有用性、公司债券交易价钱或者投资者正当权益 的要紧事项，进行风险预警；   （4）按照划定和商定败露受托料理事务敷陈；   （5）督促、妥协刊行东说念主、增信主体等信用风险料理业务参与东说念主采取信用风险化解处 置措施，履行划定和商定的信用风险料理义务；   （6）协助债券持有东说念主与刊行东说念主疏导，按照划定和商定召集持有东说念主会议；   （7）根据相关划定、商定或者债券持有东说念主交付，代表债券持有东说念主保重其正当权益；   （8）法律律例、深交所业务规则等划定和受托料理契约等商定的其他职责。 第 2 号——临时敷陈》中的要紧事项或其他未列示但对刊行东说念主本期债券偿债可能产生重 大不利影响的事项进行排查；乙方应按照《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指 引第 3 号——信用风险料理》的联系划定对刊行东说念主进行监测与分类料理。必要时可提高 排查频率。 履行本契约、召募评释书及法律、律例和规则划定的其他义务。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 行情况，并对债券存续期卓越一年的，在每年六月三旬日前向阛阓公告上一年度的受托 料理事务敷陈。   前款划定的受托料理事务敷陈，应当至少包括以下内容：   （1）乙方履行职责情况；   （2）甲方的经营与财务情状；   （3）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （4）甲方信息败露义务履行的核查情况；   （5）表里部增信机制、偿债保障措施的有用性分析，发生要紧变化的，评释基本情 况及处理结果；   （6）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   （7）甲方在召募评释书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （8）债券持有东说念主会议召开的情况；   （9）偿债能力和意愿分析；   （10）与甲方偿债能力和增信措施联系的其他情况及乙方采取的草率措施；   （11）对债券持有东说念主权益有要紧影响的其他事项。 五个交易日内向阛阓公告临时受托料理事务敷陈：   （1）乙方在履行受托料理职责时发生利益冲突的；   （2）表里部增信机制、偿债保障措施发生要紧变化的；   （3）发现甲方偏执关联方交易其刊行的公司债券；   （4）出现本契约第 3.7 条第（1）项至第（24）项等情形的；   （5）出现其他可能影响甲方偿债能力或债券持有东说念主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不真确、不准确、不齐备的，或者拒却配合受托料理服务的， 且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致乙方无法履行受托料理职责，乙方不错败露临时受 托料理事务敷陈。   临时受托料理事务敷陈应当评释上述情形的具体情况、可能产生的影响、乙方已采 取或者拟采取的草率措施（如有）等。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   （1）乙方自身或通过代理东说念主，在群众等闲触及投资银行行动（包括投资参谋人、财务 参谋人、资产料理、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与乙方履行本契约之受托管 理职责产生利益冲突。   （2）乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候（a）向任何其他客户提供服务， 或者（b）从事与甲方或与甲方属合并集团的任何成员联系的任何交易，或者（c）为与 其利益可能与甲方或与甲方属合并集团的其他成员的利益相对立的东说念主的相关事宜行事， 并可为自身利益保留任何相关的酬劳或利润。   为留心相关风险，乙方已根据监管要求建立完善的里面信息隔绝和防火墙轨制，保 证：   （1）乙方承担本契约职责的雇员不受冲突利益的影响；   （2）乙方承担本契约职责的雇员持有的守密信息不会败露给与本契约无关的任何 其他东说念主；   （3）相关守密信息不被乙方用于本契约之外的其他目的；   （4）防患与本契约联系的明锐信息不适应流动，对潜在的利益冲突进行有用料理。   甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面示知乙方。 对甲方采取的任何行径均不会毁伤债券持有东说念主的权益。 东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、开销和用度（包括合理的讼师用度）的，应负责赔 偿受损方的顺利损失。 变更受托料理东说念主的设施：           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   （1）乙方未能陆续履行本契约商定的受托料理东说念主职责；   （2）乙方收歇、铲除、破产或照章被取销；   （3）乙方提议书面辞职；   （4）乙方不再合适受托料理东说念主经验的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或共计持有本期债券总额百分 之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。 作出变更债券受托料理东说念主的决议且甲方与新任受托料理东说念主签订受托契约之日或两边约 定之日，新任受托料理东说念主邻接乙方在法律、律例和规则及本契约项下的权利和义务， 本契约圮绝。新任受托料理东说念主应当实时将变更情况向中国证券业协会敷陈。 续。 两边商定之日起圮绝，但并难免除乙方在本契约见效时间所应当享有的权利以及应当 承担的职守。   （1） 甲方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的有限职守公司；   （2）甲方签署和履行本契约已经得到甲方里面必要的授权，况且莫得违背适用于 甲方的任何法律、律例和规则的划定，也莫得违背甲方的公司划定的划定以及甲方与 第三方签订的任何合同或者契约的商定。   （1）乙方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的证券公司；   （2）乙方具备担任本期债券受托料理东说念主的经验，且就乙方所知，并不存在职何情         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 形导致或者可能导致乙方丧失该经验；   （3）乙方签署和履行本契约已经得到乙方里面必要的授权，况且莫得违背适用于 乙方的任何法律、律例和规则的划定，也莫得违背乙方的公司划定以及乙方与第三方 签订的任何合同或者契约的划定。 事件和社会事件。想法发生不可抗力事件的一方应当实时以书面花式通知其他方，并提 供发生该不可抗力事件的解释。想法发生不可抗力事件的一方还必须尽一切合理的努力 缩小该不可抗力事件所变成的不利影响。 应当尽一切合理的努力尽量缩小该不可抗力事件所变成的损失。如果该不可抗力事件导 致本契约的宗旨无法竣事，则本契约提前圮绝。 议的划定讲求走嘴方的走嘴职守。 （包括不四肢）而导致另一方偏执董事、监事、高档料理东说念主员、雇员和代理东说念主产生任何 诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、成本、开销和用度（包括合理的讼师用度）， 该方应负责补偿并使另一方其免受损失。 约职守在召募评释书中商定。 治理。如果协商治理不成，凡因本契约引起的或与本契约联系的任何争议，均应提交至         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 中国国际经济贸易仲裁委员会华南分会，按照仲裁请求时中国国际经济贸易仲裁委员会 现行有用的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是结尾的，对两边均有拘谨力。 权链接哄骗本契约项下的其他权利，并应履行本契约项下的其他义务。 下条件同期隆盛时见效：（1）本期债券刊行之日；（2）乙方担任本期债券的牵头主承 销商。若本次债券分期刊行的过程中，乙方不担任任何一期债券的牵头主承销商，则乙 方不担任该期债券的受托料理东说念主，该等情况下，本契约所述“本次债券”将不包含乙方 不担任牵头主承销商确当期债券，该期债券的受托料理事宜应由刊行东说念主与其他方另行协 商并签署该期债券的受托料理契约，届时该期债券的受托料理事宜以该期债券的受托管 理契约为准。该等另行签署的受托料理契约，不影响乙方链接承担已刊行的其他期债券 的受托料理职守。 缔结书面补充契约后见效。本契约于本期债券刊行完成后的变更，如触及债券持有东说念主权 利、义务的，应当预先经债券持有东说念主会议同意。任何补充契约均为本契约之不可分割的 组成部分，与本契约具有同等效率。   （1）甲方履行已矣本期债券项下的全部本息兑付义务；   （2）债券持有东说念主或甲方按照本契约商定变更受托料理东说念主；   （3）本期债券未能刊行完成或因不可抗力致使本契约无法链接履行；   （4）出现本契约商定其他圮绝情形导致本契约圮绝。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书     第十一节           本期债券刊行的联系机构及横暴关系 一、本期债券刊行的联系机构 （一）刊行东说念主：广发证券股份有限公司 法定代表东说念主：林传辉 住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升空一街2号618室 电话：020-66338888 传真：020-87590021 磋议东说念主：刘海晖、曹旭、隋新 （二）牵头主承销商/受托料理东说念主：华泰联合证券有限职守公司 法定代表东说念主：江禹 住所：深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401 电话：0755-81902000 传真：0755-81902020 磋议东说念主：邱建华、杨德聪、王壮胜、林子杰 （三）联席主承销商/簿记料理东说念主：招商证券股份有限公司 法定代表东说念主：霍达 住所：深圳市福田区福田街说念福华全部111号 电话：0755-83081492 传真：0755-82943121 磋议东说念主：徐想、孙源 （四）联席主承销商：吉祥证券股份有限公司 法定代表东说念主：何之江 住所：深圳市福田区福田街说念益田路5023号吉祥金融中心B座第22-25层 电话：0755-22625403 传真：0755-82053643 磋议东说念主：周顺强、郭锦智、刘浩文          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 （五）联席主承销商：国泰海通证券股份有限公司 法定代表东说念主：朱健 住所：中国（上海）摆脱贸易试验区商城路618号 磋议地址：上海市静安区新闸路669号博华广场33楼 磋议东说念主：吴怡青、刘想语、浦天皓、王雅洁 电话号码：021-38036666 传真号码：021-38030666 （六）刊行东说念主讼师：北京市嘉源讼师事务所 负责东说念主：颜羽 住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 电话：0755-82789766 传真：0755-82789577 承办讼师：文梁娟、王浩 （七）管帐师事务所：安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东说念主：毛鞍宁 住所：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 电话：020-28812888 传真：020-28812618 注册管帐师：昌华、何理智 （八）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限职守公司 法定代表东说念主：岳志岗 住所：北京市东城区南竹竿巷子 2 号 1 幢 60101 电话：010-66428877 传真：010-66426100 磋议东说念主：孟航、徐济衡 （九）召募资金专项账户开户银行：上海银行股份有限公司浦西分行 负责东说念主：杨嵘 住所：上海市徐汇区漕溪北路 595 号 2 号楼 1 层 01-02 室、2 层 01-02 室、3 层 01-             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书    电话：021-34762372    磋议东说念主：韦晗琳    （十）债券请求上市的证券交易所：深圳证券交易所    理事长：沙雁    住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号    电话：0755-88668888    传真：0755-82083164    （十一）债券登记机构：中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司    负责东说念主：汪有为    住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼    电话：0755-21899999    传真：0755-21899000    二、刊行东说念主与本期刊行的联系机构、东说念主员的横暴关系    限度 2024 年 12 月末，刊行东说念主与刊行东说念主聘用的与本期债券刊行联系的中介机构偏执 法定代表东说念主、负责东说念主、高档料理东说念主员及承办东说念主员之间不存在顺利或曲折的要紧股权关系 或其他要紧横暴关系。    本期债券的主承销商和债券受托料理东说念主四肢证券公司，按照法律、律例和规则参与 种种业务行动时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突。    本期债券刊行时，主承销商和债券受托料理东说念主与刊行东说念主拟开展或可能开展的业务活 动包括：为刊行东说念主提供证券承销与保荐、投资参谋人等服务；以自营资金或受托资金投资 刊行东说念主刊行的债券、股票等金融居品等经营范围内的普通业务。主承销商和债券受托管 理东说念主将团结业求履行开展情况，判断是否与履行主承销商和债券受托料理职责存在利益 冲突，并采取相应措施留心利益冲突，确保其他业务开展不影响主承销商和债券受托管 理东说念主自制履行相应的职责。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书      第十二节    刊行东说念主、中介机构及相关东说念主员声明                     刊行东说念主声明   根据《公司法》         《证券法》和《公司债券刊行与交易料理办法》的联系划定，本公司 合适公开刊行公司债券的条件。   法定代表东说念主：                   _____________                      林传辉                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          林传辉                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          秦   力                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          孙晓燕                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          肖雪生                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          李秀林                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          尚书志                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          郭敬谊                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          梁硕玲                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          黎文靖                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          张   闯                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   董事签名：                     ________________                          王大树                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   监事签名：                     ________________                          周锡太                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   监事签名：                     ________________                          王振宇                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   监事签名：                     ________________                          郑春好意思                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   监事签名：                     ________________                          周飞媚                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   监事签名：                     ________________                          易鑫钰                                        广发证券股份有限公司                                               年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       欧阳西                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       张   威                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       易阳方                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       辛治运                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       李   谦                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       徐佑军                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       胡金泉                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       吴顺虎                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       崔舟航                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募评释书不存在异常记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律职守。   非董事高档料理东说念主员签名：                  ________________                       尹中兴                                     广发证券股份有限公司                                            年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                       主承销商声明   本公司已对召募评释书进行了核查，阐发不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏， 并对其真确性、准确性和齐备性承担相应的法律职守。   款式负责东说念主：_______________     _______________               杨德聪                王壮胜   公司法定代表东说念主或其授权代表：_______________                           李洪涛                                        华泰联合证券有限职守公司                                               年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书       主承销商授权书（待插入）           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                           主承销商声明   本公司已对召募评释书进行了核查，阐发不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏， 并对其真确性、准确性和齐备性承担相应的法律职守。   款式负责东说念主：_______________               徐   想   公司法定代表东说念主：_______________                   霍   达                                        招商证券股份有限公司                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                       主承销商声明   本公司已对召募评释书进行了核查，阐发不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏， 并对其真确性、准确性和齐备性承担相应的法律职守。   款式负责东说念主：_______________               【】   公司法定代表东说念主：_______________                 【】                                        吉祥证券股份有限公司                                              年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                       主承销商声明   本公司已对召募评释书进行了核查，阐发不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏， 并对其真确性、准确性和齐备性承担相应的法律职守。   款式负责东说念主：_______________               【】   公司法定代表东说念主：_______________                  【】                                     国泰海通证券股份有限公司                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                         刊行东说念主讼师声明   本所及署名讼师已阅读召募评释书，阐发召募评释书与本所出具的法律意见书不存 在矛盾。本所及署名讼师对刊行东说念主在召募评释书中援用的法律意见书的内容无异议，确 认召募评释书不致因所援用内容出现异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真确性、 准确性和齐备性承担相应的法律职守。   署名讼师：_____________   _____________             文梁娟             王浩   讼师事务所负责东说念主：_______________                        颜羽                                        北京市嘉源讼师事务所                                            年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                        审计机构声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募评释书，阐发召募评释书与本所出具的敷陈不存 在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东说念主在召募评释书中援用的财务敷陈的内容无异议， 阐发召募评释书不致因所援用内容而出现异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真 实性、准确性和齐备性承担相应的法律职守。   署名注册管帐师：     _____________ _____________                   昌华              何理智   管帐师事务所负责东说念主：_______________                     毛鞍宁                              安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书           署名管帐师下野评释        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                 资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读召募评释书，阐发召募评释书与本机构出具的 敷陈不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募评释书中援用的敷陈的 内容无异议，阐发召募评释书不致因所援用内容而出现异常记录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其真确性、准确性和齐备性承担相应的法律职守。   资信评级东说念主员：              张一阳             徐济衡   评级机构负责东说念主：                闫衍                              中诚信国际信用评级有限职守公司                                          年   月   日            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书                      第十三节     备查文献   一、备查文献   （一）刊行东说念主近三年经审计的财务敷陈；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东说念主讼师出具的法律意见书；   （四）资信评级公司出具的资信评级敷陈；   （五）债券持有东说念主会议规则；   （六）债券受托料理契约；   （七）中国证监会对于本次刊行的注册文献。   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主及主承销商处查阅本召募评释书全文及 上述备查文献。   二、查阅地点   如对本召募评释书或上述备查文献有任何疑问，不错参谋刊行东说念主和主承销商。   （一）查阅时刻   服务日：除法定节沐日除外的逐日 9:30-11:30，14:00-17:00。   （二）查阅地点   法定代表东说念主：林传辉   注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升空一街 2 号 618 室   磋议东说念主：刘海晖、曹旭、隋新   磋议地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   电话：020-6633 8888   传真：020-8759 0021   法定代表东说念主：江禹            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期）召募评释书   住所：深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401   电话：0755-81902000   传真：0755-81902020   磋议东说念主：邱建华、杨德聪、王壮胜、林子杰   投资者若对本召募评释书存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东说念主、讼师、专科会 计师或其他专科参谋人。

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